Bitcoin rutschte heute unter 66.000 US-Dollar, während beunruhigende Schlagzeilen aus dem Iran weiterhin die Marktstimmung dämpften. Im Laufe des Tages richtet sich die Aufmerksamkeit auf die geplanten Auftritte des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump, wobei erwartet wird, dass seine Äußerungen für Volatilität sorgen könnten. Dennoch zeichnen sich auch einige positive Entwicklungen ab. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) hat offiziell angekündigt, dass sie ab dem 29. Mai den Handel mit Krypto-Futures rund um die Uhr aufnehmen wird – ein Schritt, auf den die Branche schon lange gewartet hat.
Nonstop-Krypto-Handel wird Realität
CME gab vor wenigen Minuten bekannt, dass ab dem 29. Mai ihre Krypto-Futures-Produkte rund um die Uhr verfügbar sein werden. Dies markiert das Ende der sogenannten „CME Gap“ – bisher pausierte der Markt, wodurch Preisunterbrechungen beim Wiederbeginn des Handels nach Wochenenden oder Feiertagen entstanden. Mit dieser Änderung wird erwartet, dass das Handelsvolumen sowohl bei Futures als auch bei Optionen insbesondere in Phasen erhöhter Volatilität deutlich zunimmt. Der erweiterte Zugang kann jedoch auch die Risiken bei plötzlichen Wochenendschocks verstärken, da CME-Kunden nun in der Lage sind, sofort auf Kursschwankungen zu reagieren.
Steigende Nachfrage nach Risikomanagement
Tim McCourt, Global Head of Equities, FX und Alternative Products bei der CME Group, hob hervor, warum die Erweiterung zum jetzigen Zeitpunkt angebracht ist. Er stellte fest, dass die Kundennachfrage nach Risikomanagement im Kryptobereich derzeit auf einem Rekordhoch ist und betonte die Notwendigkeit eines zuverlässigen, kontinuierlichen Marktzugangs.
„Die Nachfrage der Kunden nach Risikomanagement in Krypto-Asset-Märkten ist so hoch wie nie zuvor. Nicht jeder Markt eignet sich für einen 24/7-Handel, aber der ständige Zugang zu unseren regulierten und transparenten Krypto-Währungsprodukten ermöglicht es den Kunden, ihr Risiko effektiv zu steuern und jederzeit mit Vertrauen zu handeln“, erklärte Tim McCourt.
Die Krypto-Futures und -Optionen der CME Group werden nahtlos auf der CME Globex-Plattform betrieben, mit einer Unterbrechung nur für ein mindestens zweistündiges Wartungsfenster an den Wochenenden. Diese Verbesserung passt die Betriebszeiten der institutionellen Plattform an den Nonstop-Rhythmus der globalen Kryptomärkte an.
Seit Jahresbeginn haben die Krypto-Produkte der CME ein beträchtliches Wachstum verzeichnet. Das durchschnittliche tägliche Volumen (ADV) stieg auf 407.200 Kontrakte, was einem Anstieg von 46 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Anzahl der offenen Positionen pro Tag stieg ebenfalls um 7 % auf 335.400 Kontrakte. Besonders beim Futures-Handel wurde ein jährlicher Anstieg des ADV um 47 % auf 403.900 Kontrakte verzeichnet. Ein Großteil dieses Wachstums ist darauf zurückzuführen, dass der Kryptosektor eine Phase der Stagnation verlassen hat und von signifikanten Marktschwankungen sowie einer entsprechenden Nachfrage nach robusteren Risikomanagement-Tools geprägt ist.
Die Branche beobachtet den Schritt zum Rund-um-die-Uhr-Handel schon seit einiger Zeit, da erkannt wurde, dass viele größere Kursbewegungen und Handelsmöglichkeiten außerhalb der traditionellen US-Geschäftszeiten stattfinden. Die Entscheidung der CME wird weithin als Antwort auf die Forderungen institutioneller Kunden nach ununterbrochenem Zugang zu regulierten Krypto-Derivaten angesehen.
Experten warnen jedoch, dass der 24/7-Zugang nicht nur Vorteile hat. Zwar schützt die größere Flexibilität vor Preislücken, jedoch könnte sie Trader auch höheren Risiken bei plötzlichen und drastischen Rückgängen aussetzen – insbesondere an Wochenenden, wenn der Markt bisher inaktiv war.
Mit der Einführung des 24/7-Handels ist die CME dabei, Krypto-Derivate im traditionellen Finanzwesen weiter zu legitimieren. Dieser Schritt setzt zudem einen neuen Branchenstandard und könnte andere globale Börsen dazu veranlassen, nachzuziehen, während die institutionelle Akzeptanz weiter zunimmt.
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