Zacks Branchenüberblick hebt ServisFirst Bancshares, WSFS Financial und Heritage Financial hervor

Zur sofortigen Veröffentlichung

Chicago, IL – 25. Februar 2026 – Heute behandelt die Zacks Equity Research die ServisFirst Bancshares Inc. SFBS, WSFS Financial Corp. WSFS und Heritage Financial Corp., Inc. HFWA.

Branche: Sparkassen & Bausparkassen

Die Zacks Sparkassen- und Bausparbranche profitiert von fallenden Zinssätzen und lockereren Kreditvergabestandards. Mit vergleichsweise niedrigeren Zinsen stabilisieren sich die Finanzierungskosten allmählich, was das Nettozinseinkommen (NII) und die Nettozinsmarge (NIM) steigert.

Die Digitalisierung der Geschäftsabläufe wird die Akteure der Branche ebenfalls unterstützen. Trotz einiger Kreditqualitätskennzahlen, die über das Niveau vor der Pandemie hinausgehen, werden niedrigere Zinsen voraussichtlich die Rückzahlungsfähigkeit unterstützen. Daher sind Branchenteilnehmer wie ServisFirst Bancshares Inc., WSFS Financial Corp. und Heritage Financial Corp., Inc. einen Versuch wert.

Branchenbeschreibung

Die Zacks Sparkassen- und Bausparbranche besteht aus spezialisierten US-Banken, die in der Regel lokal geführt werden und sich auf die Vergabe von Wohnungsbauhypotheken konzentrieren. Unternehmen in dieser Branche bieten Wohnungsbaudarlehen, gewerbliche und industrielle Hypotheken, Eigenheimkredite, Fahrzeugkredite und andere Geschäftskredite an.

Die Institute finanzieren Hypotheken mit Spareinlagen, die durch die Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC") versichert sind. Sie bieten hohe Zinssätze auf Einlagen, um Einlagen anzuziehen und so ihre Fähigkeit zur Kreditvergabe für Hypotheken zu erhöhen. Obwohl die Unternehmen ähnlich wie Geschäftsbanken verschiedene Bankdienstleistungen wie Giro- und Sparkonten anbieten, waren sie früher gesetzlich verpflichtet, mindestens 65% ihrer Vermögenswerte in Hypotheken zu investieren. Ab dem 1. Juli 2019 wurde diese Beschränkung für durch die FDIC versicherte Institute aufgehoben.

3 Trends in der Sparkassen- & Bausparbranche, auf die man achten sollte

Niedrigere Zinssätze treiben die Kreditnachfrage an: Die Federal Reserve hat seit 2024 die Zinssätze um 175 Basispunkte gesenkt und für dieses Jahr eine weitere Senkung signalisiert. Niedrige Zinsen werden voraussichtlich die Kreditnachfrage ankurbeln, was das NII und die Margen für Sparkassen- und Bausparunternehmen verbessert, während sich die Finanzierungskosten stabilisieren. Die Hypothekenzinsen sind auf das niedrigste Niveau seit September 2022 gefallen, was ein starkes Wachstum bei Kauf- und Refinanzierungsaktivitäten sowie eine breitere Kreditnachfrage unterstützt.

Digitale Aufrüstung: Akteure der Sparkassen- und Bausparbranche beschleunigen die digitale Transformation, um Einschränkungen veralteter Technologien, hohe Betriebskosten und eine zunehmend heterogene Kundenbasis zu überwinden. Obwohl diese Technologie-Upgrades kurzfristig höhere Kosten verursachen, werden sie langfristig die betriebliche Effizienz erheblich steigern.

Vermögensqualität: Sinkende Zinssätze werden Kreditnehmern helfen, bei der Rückzahlung von Krediten und Zinsen im Plan zu bleiben. Anbieter der Branche, die große Rückstellungen zur Abfederung unerwarteter Ausfälle gebildet haben, müssen nun voraussichtlich weniger Geld für potenzielle notleidende Kredite zurückstellen. Dennoch wird in der Branche weiterhin mit einem marginalen Anstieg notleidender Kredite gerechnet, was die Vermögensqualität weiterhin belasten wird.

Zacks Branchen-Rang signalisiert solide Aussichten

Die Zacks Sparkassen- und Bausparbranche ist eine Gruppe von 16 Aktien innerhalb des weiteren Zacks-Finanzsektors. Die Branche trägt derzeit einen Zacks Branchen-Rang #29, was sie in die Top 12% von über 243 Zacks-Branchen einordnet. Der Branchen-Rang, der den Durchschnitt des Zacks-Rangs aller Mitgliedsaktien darstellt, weist auf eine kurzfristige Outperformance hin. Unsere Forschung zeigt, dass die Top 50% der Zacks-bewerteten Branchen die unteren 50% mit einem Faktor von mehr als 2 zu 1 übertreffen.

Die Positionierung der Branche in den Top 50% der Zacks-bewerteten Branchen ist das Ergebnis der positiven Gewinnerwartungen für die zugehörigen Unternehmen. Ein Blick auf die aggregierten Gewinnschätzungsrevisionen zeigt, dass Analysten allmählich Vertrauen in das Gewinnwachstumspotenzial dieser Gruppe gewinnen. Die diesjährige Gewinnschätzung der Branche ist im letzten Jahr um 10% gestiegen. Bevor wir einige Aktien vorstellen, auf die Sie setzen könnten, werfen wir einen Blick auf die jüngste Börsenentwicklung der Branche und die Bewertungssituation.

Branche unterperformt Sektor & S&P 500

Die Zacks Sparkassen- und Bausparbranche hat den Zacks Finanzsektor und den S&P 500 Composite im vergangenen Jahr deutlich unterperformt. Die Aktien der Branche erzielten zusammen einen Gewinn von 9,9%, während der S&P 500 Index um 18,8% stieg. Im gleichen Zeitraum legte der Finanzsektor um 13,7% zu.

Aktuelle Bewertung der Branche

Ein gutes Gefühl für die relative Bewertung der Branche erhält man durch das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/TB), das häufig zur Bewertung von Finanzunternehmen verwendet wird, da deren Gewinne von Quartal zu Quartal stark schwanken können.

Die Branche hat derzeit ein P/TB von 2,32x für die letzten 12 Monate, was über dem Median von 2,14x der letzten fünf Jahre liegt. Die Branche handelt mit einem Abschlag gegenüber dem Gesamtmarkt, da das P/TB-Verhältnis des S&P 500 Composite für die letzten 12 Monate bei 11,74x liegt.

Da Finanzaktien typischerweise ein niedriges P/TB-Verhältnis aufweisen, erscheint ein Vergleich von Sparkassen- und Bausparaktien mit dem S&P 500 für viele Investoren wenig sinnvoll. Ein Vergleich des Gruppen-P/TB-Verhältnisses mit dem des breiteren Sektors stellt sicher, dass die Gruppe zu einem anständigen Abschlag handelt. Das aktuelle P/TB des Zacks Finanzsektors für die letzten 12 Monate liegt mit 6,12x deutlich über dem Verhältnis der Zacks Sparkassen- und Bausparbranche.

3 Sparkassen- & Bausparaktien zum Investieren: SFBS, WSFS & HFWA

ServisFirst Bancshares: SFBS bietet eine Reihe von geschäftlichen und privaten Finanzdienstleistungen in Alabama, Florida, Georgia, North und South Carolina, Tennessee und Virginia an. Zum 31. Dezember 2025 verfügte das Unternehmen über Gesamtvermögen von 17,7 Mrd. USD und Kredite von 13,7 Mrd. USD. Solide Kreditbestände, wachsender Marktanteil und niedrigere Zinsen werden die Finanzzahlen von ServisFirst Bancshares unterstützen. Das Management ist der Ansicht, dass der Fokus auf die Ausweitung der NIM, disziplinierte Ausgabenkontrolle und das Wachstum der Franchise ServisFirst Bancshares in die Lage versetzen, 2026 eine solide finanzielle Performance zu erzielen.

Die Zacks Consensus-Schätzung für den Gewinn 2026 liegt bei 6,40 USD, was einen Anstieg von 21,9% gegenüber dem Vorjahr bedeutet. ServisFirst Bancshares hat eine Marktkapitalisierung von 4,74 Mrd. USD. Die Umsatzerwartungen für 2026 liegen bei 686,2 Mio. USD, was einem Wachstum von 20,2% im Jahresvergleich entspricht. SFBS weist derzeit einen Zacks-Rang von 1 (Starker Kauf) auf. Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank Aktien hier sehen.

WSFS Financial: Dies ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen mit mehreren Milliarden Dollar und 21,3 Mrd. USD an Bilanzsumme sowie 94,5 Mrd. USD an verwalteten und administrierten Vermögenswerten zum 31. Dezember 2025. WSFS steuert ein stabiles, nachhaltiges Kreditwachstum, gestützt durch starke Einlagen und eine diversifizierte Kreditpipeline. Für 2026 erwartet das Unternehmen ein Kredit- und Einlagenwachstum im mittleren einstelligen Bereich. Die NIM wird durch strategische Neubepreisungen und das Management der Finanzierungskosten auf 3,80% geschätzt. Darüber hinaus erwartet das Unternehmen Nettoabschreibungen von 0,35 - 0,45% des durchschnittlichen Kreditvolumens.

Die Zacks Consensus-Schätzung für den diesjährigen Gewinn des Unternehmens liegt bei 5,73 USD, was einen Anstieg von 9,9% im Jahresvergleich bedeutet. Die Umsätze für 2026 werden auf 1,10 Mrd. USD geschätzt, was einem Zuwachs von 3,3% entspricht. Die Marktkapitalisierung beträgt 3,70 Mrd. USD. WSFS Financial weist derzeit einen Zacks-Rang von 1 auf.

Heritage Financial: Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Olympia, WA und betreibt ein Filialnetz von 50 Bankfilialen in Washington, Oregon und Idaho. HFWA verbesserte seine Rendite auf das durchschnittliche Vermögen und erweiterte seine NIM, was auf eine stärkere Kernbankaktivität und ein besseres Bilanzmanagement hinweist.

Einlagenwachstum und ein Rückgang der Kosten für verzinste Einlagen führten zu einem höheren NII und stärkten die Gesamtprofitabilität. Das Unternehmen positioniert seine Bilanz weiterhin strategisch neu, um die zukünftige Profitabilität zu verbessern. Das Management ist zuversichtlich, dass die Kombination aus starker Bilanz und umsichtigem Risikomanagement nachhaltige langfristige Renditen für die Aktionäre bieten wird.

Die Übernahme von Olympic Bancorp, Inc. durch Heritage Financial (abgeschlossen im Februar 2026) wird die Marktpräsenz, die Kundenbasis und das langfristige Ertragspotenzial ausweiten. Insgesamt deuten die verbesserten Erträge, die operative Effizienz und die strategischen Expansionsbemühungen des Unternehmens auf positive Dynamik und einen erhöhten Wert für die Aktionäre hin.

Die Zacks Consensus-Schätzung für den Gewinn 2026 liegt bei 2,53 USD, was einen Anstieg von 12,9% im Jahresvergleich bedeutet. Die Umsatzerwartungen für 2026 liegen bei 346,7 Mio. USD, was einem Anstieg von 40,8% im Jahresvergleich entspricht. HFWA hat eine Marktkapitalisierung von 959,9 Mio. USD. Derzeit hat das Unternehmen einen Zacks-Rang von 2 (Kaufen).

Kostenlos: Sofortiger Zugang zu Zacks' marktübertreffenden Strategien

Seit dem Jahr 2000 haben unsere Top-Aktienauswahlstrategien den S&P mit durchschnittlichen Gewinnen von +7,7% pro Jahr weit übertroffen. Erstaunlicherweise erzielten sie durchschnittliche jährliche Gewinne von +48,4%, +50,2% und +56,7%.

Heute können Sie diese leistungsstarken Strategien – und die hochpotenten Aktien, die sie aufdecken – kostenlos nutzen. Keine Verpflichtungen.

Alle Details finden Sie hier >>

Zacks Investment Research steht unter gemeinsamer Kontrolle mit verbundenen Unternehmen (einschließlich eines Broker-Dealers und eines Investmentberaters), die Transaktionen mit den vorgenannten Wertpapieren für die Kunden solcher verbundenen Unternehmen durchführen können.