3 Hauptgründe, um MRNA zu meiden, und eine alternative Aktie, die eine Überlegung wert ist

Modernas jüngster Anstieg: Was erwartet Investoren als Nächstes?

Moderna hat in den vergangenen sechs Monaten eine beeindruckende Rallye erlebt, wobei sich der Aktienkurs nahezu verdoppelte und nun bei 50,65 $ liegt. Dieser bemerkenswerte Anstieg wurde teilweise durch starke Quartalsergebnisse angetrieben, was viele Investoren dazu veranlasst hat, ihre Positionen zu überdenken.

Sollten Sie erwägen, Moderna zu diesem Zeitpunkt Ihrem Portfolio hinzuzufügen, oder ist Vorsicht geboten?

Warum wir bei Moderna nicht optimistisch sind

Trotz des jüngsten Momentums bleiben wir bezüglich der Aussichten von Moderna zurückhaltend. Nachfolgend finden Sie drei Hauptgründe, warum wir glauben, dass MRNA unterdurchschnittlich abschneiden könnte, sowie eine alternative Aktie, die wir bevorzugen.

1. Rückläufige Umsätze

Obwohl wir uns in der Regel auf langfristiges Wachstum konzentrieren, insbesondere im Gesundheitssektor, ist es wichtig, aktuelle Veränderungen nicht zu übersehen. Modernas Umsatzentwicklung hat sich stark umgekehrt, mit einer jährlichen Rückgangsrate von 46,7 % in den vergangenen zwei Jahren – ein deutlicher Bruch mit dem Wachstumstrend der letzten fünf Jahre.

Moderna Umsatzwachstum im Jahresvergleich

2. Sinkender Gewinn je Aktie

Wir beobachten Veränderungen beim Gewinn je Aktie (EPS) genau, um zu beurteilen, ob das Wachstum eines Unternehmens sich auch in der Profitabilität niederschlägt. In den letzten fünf Jahren ist der EPS von Moderna durchschnittlich um 30,2 % pro Jahr gesunken, was die Verluste weiter vertieft hat. Anhaltende Rückgänge beim EPS deuten häufig auf sich verändernde Branchendynamiken hin und können Unternehmen anfällig für starke Kursverluste machen, insbesondere wenn die Sicherheitsmarge gering ist.

Moderna EPS der letzten 12 Monate (Non-GAAP)

3. Verschlechterte Free Cashflow-Marge

Obwohl der freie Cashflow nicht immer im Mittelpunkt von Finanzberichten steht, ist er ein entscheidender Indikator, da er alle betrieblichen und investiven Ausgaben widerspiegelt – und somit schwer zu manipulieren ist. In den letzten fünf Jahren ist die Free Cashflow-Marge von Moderna deutlich gesunken. Auch wenn es kürzlich einen leichten Anstieg gegeben haben mag, hoffen Investoren vermutlich auf eine Rückkehr zu historischen Niveaus. Für die letzten 12 Monate lag Modernas Free Cashflow-Marge bei minus 106 %, was darauf hindeutet, dass sich das Unternehmen in einer Phase intensiver Investitionen befinden könnte.

Moderna Free Cashflow-Marge der letzten 12 Monate

Unser Fazit

Wir schätzen Unternehmen, die zu besseren Gesundheitsergebnissen beitragen, aber im Fall von Moderna bleiben wir an der Seitenlinie. Nach dem jüngsten Anstieg wird die Aktie mit 50,65 $ pro Anteil gehandelt und weist ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 9,8 auf Basis der erwarteten Umsätze auf. Der Markt bewertet Unternehmen wie Moderna in der Regel auf Grundlage der erwarteten Gewinne im kommenden Jahr, aber aktuelle Prognosen gehen von anhaltenden Verlusten aus. Angesichts des begrenzten Aufwärtspotenzials und erheblicher Risiken sehen wir attraktivere Möglichkeiten anderswo.

Aktien, die wir Moderna vorziehen

Die Kursgewinne des Marktes in diesem Jahr konzentrierten sich auf nur wenige Aktien – vier Unternehmen machen die Hälfte des gesamten Anstiegs des S&P 500 aus. Eine solche Konzentration kann Investoren beunruhigen. Während viele denselben bekannten Namen hinterherjagen, suchen kluge Investoren nach hochwertigen Unternehmen, die noch unter dem Radar laufen und zu vernünftigeren Bewertungen gehandelt werden. Entdecken Sie unsere Top-Auswahl in den diesmonatigen Top 5 Wachstumsaktien – eine sorgfältig zusammengestellte Auswahl hochwertiger Unternehmen, die in den letzten fünf Jahren (Stand 30. Juni 2025) eine Rendite von 244 % erzielt haben.

Unsere Liste umfasst bekannte Marktführer wie Nvidia, das von Juni 2020 bis Juni 2025 um 1.326 % gestiegen ist, sowie weniger bekannte Erfolgsgeschichten wie Tecnoglass, das eine Fünfjahresrendite von 1.754 % erzielt hat.