Eine aktuelle Analyse von CryptoQuant legt nahe, dass der jüngste Aufschwung bei den Bitcoin-Preisen möglicherweise kein dauerhaftes Signal für eine Trendwende am Markt darstellt. Der Bericht zieht die Nachhaltigkeit des aktuellen Anstiegs in Zweifel und verweist auf wichtige Mittelzufluss-Kennzahlen von Binance, die Einblick in die zugrunde liegenden Marktdynamiken geben.
Begrenzte Bitcoin-Zuflüsse zu Binance deuten auf verhaltenen Verkaufsdruck hin
Eines der zentralen Ergebnisse des Berichts ist das niedrige Fund Flow Ratio für Bitcoin auf Binance. Dieser Indikator misst das Volumen an Bitcoin, das auf Binance transferiert wird, im Verhältnis zu den gesamten Bitcoin-Reserven der Börse. Aktuelle Daten zeigen diesen Wert bei 0,012 – ein historisch niedriges Niveau. Eine solche Zahl legt nahe, dass es keinen massiven Anstieg von Bitcoins gibt, die zur unmittelbaren Veräußerung an die Börse geschickt werden. Angesichts der Rolle von Binance als liquiditätsstarke Plattform, die von großen Tradern bevorzugt wird, wird der verhaltene Mittelzufluss als Zeichen dafür gewertet, dass es trotz der jüngsten Preisvolatilität zu keiner aggressiven Verkaufswelle gekommen ist.
Markttendenzen bleiben trotz Kurserholung schwach
Obwohl Bitcoin kurzfristig einen Anstieg verzeichnet hat, zeigt eine eingehendere Analyse von CryptoQuant, dass der übergeordnete Marktrend weiterhin fragil ist und nach unten tendiert. Die Entwicklung der 30- und 50-Tage-Gleitenden Durchschnitte (SMA 30 und SMA 50) bestätigt keine klare bullishe Trendumkehr. Obwohl einzelne Indikatoren sich im Vergleich zu den Vormonaten verbessert haben, reichen die Gesamtdaten nicht aus, um eine nachhaltige Umkehr der Marktstimmung zu bestätigen.
Derivate-Markt treibt jüngsten Preisrückgang an
Ein bemerkenswerter Punkt im Bericht ist die Diskrepanz zwischen Spot- und Derivatemärkten während des jüngsten scharfen Preisrückgangs von Bitcoin in den Bereich um 66.000 Dollar. Historisch gesehen senden Investoren bei größeren Rückgängen große Mengen an Bitcoin an Börsen, um diese zu verkaufen. Dies war jedoch bei der jüngsten Bewegung nicht der Fall. Bei genauerer Analyse kommt CryptoQuant zu dem Schluss, dass der Rückgang in erster Linie durch Aktivitäten am Derivatemarkt und erzwungene Liquidationen verursacht wurde, während der Spotmarkt mit vergleichsweise niedrigen Handelsvolumina vorsichtig blieb.
Aufbauend auf diesen Beobachtungen kommt CryptoQuant zu dem Schluss, dass der Verkaufsdruck am Spotmarkt derzeit keine dominante Kraft ist. Daher stellen die aktuellen Kursgewinne keinen eindeutigen Beweis für eine Trendwende dar. Viele Spot-Trader halten demnach weiterhin vorsichtige Positionen und warten auf klarere Signale, bevor sie agieren.
Aktuelle Marktbewertungen unterstreichen zudem, dass schwacher Verkaufsdruck und ein gedämpftes Fund Flow Ratio kurzfristig eine Erholungsrallye unterstützen könnten. Sollte der Aufbau von Short-Positionen anhalten und der Bitcoin-Zufluss zu den Börsen weiterhin niedrig bleiben, könnte die Wahrscheinlichkeit eines Short Squeeze – und damit eines vorübergehenden Preissprungs – zunehmen.
„Da der Verkaufsdruck am Spotmarkt weiterhin schwach bleibt und das Fund Flow Ratio gedämpft ist, könnte kurzfristig eine Erholungsrallye entstehen. Solange jedoch Trendumkehr-Indikatoren keinen Aufwärtstrend bestätigen, sollte der aktuelle Aufschwung eher als temporäre Reaktion und nicht als dauerhafte Bewegung betrachtet werden“, rät das Team von CryptoQuant in seiner jüngsten Einschätzung.
Zusammenfassend beschreibt die Analyse von CryptoQuant die aktuelle Bitcoin-Rallye eher als vorübergehend und nicht als eine robuste Trendwende. Mittelfristige Marktsignale und Aktivitäten an den Börsen unterstreichen einen vorsichtigen Ausblick hinsichtlich der Nachhaltigkeit der jüngsten Kursanstiege.
