Top-Expertenbewertungen für SAP, Linde & Parker-Hannifin

Forschungshighlights von Zacks – 25. Februar 2026

Datum: Mittwoch, 25. Februar 2026

Die neueste Ausgabe des Zacks Research Daily vereint die bemerkenswertesten Forschungserkenntnisse unseres Analystenteams. In dieser Ausgabe stellen wir aktuelle Analysen zu 16 führenden Aktien vor, darunter SAP SE (SAP), Linde plc (LIN) und Parker-Hannifin Corp. (PH). Zusätzlich decken wir zwei Micro-Cap-Unternehmen ab: Daily Journal Corp. (DJCO) und Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP). Unsere Microcap-Forschung ist die einzige umfassende Abdeckung solcher Small-Cap-Unternehmen im Land.

Diese Berichte wurden sorgfältig aus etwa 70 heute von unseren Analysten veröffentlichten Research-Notizen ausgewählt.

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Vor der Wall Street

Unser täglicher Artikel „Vor der Wall Street“ ist eine unverzichtbare Lektüre für Investoren, die sich auf den Handelstag vorbereiten möchten. Er wird vor Börsenöffnung veröffentlicht und analysiert die morgendlichen Wirtschaftsnachrichten sowie deren potenzielle Auswirkungen auf die Märkte. Greifen Sie kostenlos auf den Artikel auf unserer Homepage zu und melden Sie sich für E-Mail-Benachrichtigungen an, um ihn jeden Morgen zu erhalten.

Lesen Sie den heutigen AWS: Vorbörslicher Anstieg vor NVIDIA-Ergebnissen

Ausgewählte Forschungsberichte

SAP SE (SAP)

Die Aktie von SAP hat sich in den letzten sechs Monaten schwächer entwickelt als der Zacks Computer - Software-Sektor und ist um 27,3% gefallen, während der Sektor um 25,8% zurückging. Das Unternehmen steht derzeit vor der Herausforderung eines wachsenden „Cloud-Backlogs“, das durch eine veränderte Deal-Struktur und verlängerte Verkaufszyklen beeinflusst wird und die Umsatzrealisierung verzögert. Anhaltende Schwächen bei Softwarelizenzen und Serviceerlösen bleiben ein Gegenwind.

Trotz dieser Herausforderungen ist die zukünftige Performance von SAP eng an das starke Wachstum im Cloud-ERP sowie die zunehmende Einführung der Lösungen Rise with SAP und Grow with SAP geknüpft – und das selbst in einem global unsicheren wirtschaftlichen und politischen Umfeld. Starke Buchungstrends positionieren SAP für ein beschleunigtes Umsatzwachstum bis 2027. Die Initiativen Business Data Cloud und Business AI treiben ebenfalls die Dynamik voran. Das Cloud-Backlog wächst weiter, trotz struktureller Herausforderungen durch Großverträge mit Kündigungsklauseln.

SAP prognostiziert für 2026 einen Rekordwert von 10 Milliarden € beim Free Cashflow, gestützt durch operative Effizienz, diszipliniertes Kapitalmanagement und KI-Integration. Ein neues Aktienrückkaufprogramm über 10 Milliarden € unterstreicht zusätzlich das Vertrauen in langfristige Cashflows, Margenwachstum und Aktionärsrenditen.

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Linde plc (LIN)

Die Aktien von Linde haben den Zacks Chemical - Specialty-Sektor in den letzten sechs Monaten übertroffen und sind um 6,2% gestiegen, während der Sektor um 5,4% zulegte. Als führendes Unternehmen im Industriegasbereich ist Linde für stetiges Gewinnwachstum, umsichtige Kapitalallokation und erstklassige Effizienz bekannt. Das Unternehmen verfügt über einen Rekord-Auftragsbestand von 10 Milliarden $, wobei die Projekte durch Festpreisverträge und eine starke Umsetzungshistorie abgesichert sind.

Linde liefert weiterhin branchenführende operative Margen, die durch Kosteneinsparungen und Automatisierung weiter verbessert werden sollen. Die starke Performance im vierten Quartal wurde durch höhere Preise und gestiegene Mengen in Amerika angetrieben.

Linde bleibt jedoch vorsichtig hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten für Europa in diesem Jahr. Zusätzlich fallen die Heliumpreise aufgrund eines Überangebots am Markt stark, und die anhaltende Schwäche im chinesischen Fertigungssektor birgt weitere Risiken.

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Parker-Hannifin Corp. (PH)

Die Aktie von Parker-Hannifin ist in den letzten sechs Monaten um 37,2% gestiegen und hat damit den Zacks Manufacturing - General Industrial-Sektor mit einem Plus von 18% deutlich übertroffen. Das Unternehmen profitiert von einer stabilen Nachfrage sowohl im zivilen als auch im militärischen Luftfahrtbereich, bei OEMs und im Aftermarket.

Strategische Übernahmen haben zur positiven Stimmung beigetragen, und die Win-Strategie des Unternehmens sorgt für Margenverbesserungen und höhere Aktionärsrenditen. Im April 2025 hat Parker-Hannifin die Quartalsdividende um 10% auf 1,80 $ pro Aktie erhöht, und jüngste Übernahmen steigern den Umsatz.

Dennoch bleibt die Schwäche im Transportsektor, insbesondere aufgrund der sinkenden Nachfrage nach Automobilen, ein Problem. Hohe Kosten und Aufwendungen könnten die Margen und die Profitabilität belasten, während hohe Schuldenstände und Währungsrisiken zusätzliche Risiken darstellen.

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Daily Journal Corp. (DJCO)

Die Aktien des Daily Journal sind in den letzten sechs Monaten um 12,6% gestiegen, verglichen mit einem Plus von 27,3% für den Zacks Publishing - Newspapers-Sektor. Mit einer Marktkapitalisierung von 687,08 Millionen $ vereint dieses Microcap-Unternehmen eine solide, durch Vermögenswerte gesicherte Bilanz mit einem wachsenden Softwaregeschäft, das sich auf Regierungsbehörden konzentriert. Zum 31. Dezember 2025 hielt das Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 529,5 Millionen $, darunter 481,3 Millionen $ in marktgängigen Wertpapieren und nur 20 Millionen $ an Margin-Schulden, was die Liquidität und den inneren Wert stützt.

Journal Technologies, das etwa 78% des Umsatzes ausmacht, wuchs im Jahresvergleich um 12% auf 15,2 Millionen $, getrieben durch wiederkehrende Regierungsaufträge. Aufgeschobene Umsätze von 18,8 Millionen $ sorgen für eine gute Sichtbarkeit der zukünftigen Erträge.

Risiken bestehen in einer Gewinnvolatilität durch ein konzentriertes Portfolio von sechs Aktien, wobei die Ergebnisse des ersten Quartals einen Nettoverlust aufgrund von 11,7 Millionen $ nicht realisierten Verlusten zeigten. Während die Marginverschuldung sinkt, könnte sie Verluste in einem Marktrückgang verstärken. Die Aktie wird mit dem 2,57-fachen EV/Umsatz und dem 1,6-fachen EV/EBITDA gehandelt, was unter dem Durchschnitt der Peergroup und des Markts liegt.

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Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP)

Espey Mfg. & Electronics hat in den letzten sechs Monaten den Zacks Electronics - Military-Sektor übertroffen und ist um 30% gestiegen, während der Sektor um 30,1% fiel. Dieses Microcap-Unternehmen mit einem Wert von 170,25 Millionen $ konzentriert sich auf Margensteigerung, eine starke Bilanz und Wachstum im Verteidigungsgeschäft, sieht sich jedoch Risiken bei Auftragslage und Umsetzung gegenüber.

Die Bruttomarge verbesserte sich von etwa 25% auf 35% und steigerte das Nettoergebnis auf 5 Millionen $. Operative Effizienz und ein besseres Produktportfolio verbesserten die Kostenstruktur und den Leverage, während der Auftragsbestand abgearbeitet wird. Das Unternehmen verfügt über 43 Millionen $ in liquiden Mitteln und Wertpapieren und keine Schulden; steigende Vertragsverbindlichkeiten und Lagerbestände deuten auf kundenfinanzierte Umlaufmittel hin.

Risiken bestehen in niedrigeren Auftragserwartungen für das Geschäftsjahr 2026, Umsatzausschlägen durch Projektmeilensteine, Umsetzungsherausforderungen, einer hohen Kundenkonzentration (die Top 4 Kunden machen etwa 65% des Umsatzes aus) und einer schwächeren Cash Conversion. Die Aktie hat sowohl Peers als auch den S&P deutlich übertroffen. Mit dem 3,09-fachen EV/Umsatz und dem 12,71-fachen EV/EBITDA wird die Aktie über dem Sub-Industrie-Durchschnitt, aber unter dem breiteren Markt gehandelt.

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Weitere bemerkenswerte Berichte heute beinhalten die Abdeckung von Altria Group, Inc. (MO), TE Connectivity plc (TEL) und Vulcan Materials Co. (VMC).

Mark Vickery
Chefredakteur

Hinweis: Sheraz Mian leitet die Zacks Equity Research-Abteilung und gilt als anerkannte Autorität für aggregierte Gewinne. Er wird häufig in Print- und Onlinemedien zitiert und veröffentlicht die wöchentlichen Berichte Earnings Trends und Earnings Preview. Um E-Mail-Benachrichtigungen zu erhalten, sobald Sheraz einen neuen Artikel veröffentlicht, klicken Sie bitte hier >>>

Heutige Pflichtlektüre-Berichte

• SAP profitiert von Stärke im Cloud-Geschäft und KI-Fortschritten
• Lindes (LIN) langfristige Verträge mit Mindestabnahmemengen helfen
• Luft- und Raumfahrt treibt Parker-Hannifin (PH) trotz hoher Verschuldung

Ausgewählte Berichte

• Altria (MO) profitiert von strategischen Preisinitiativen
  Das Umsatzwachstum von Altria im Q4 2025 wurde durch effektive Preisstrategien bei Rauchwaren und Oral Tobacco unterstützt.
• Starke öffentliche Nachfrage hilft Vulcan (VMC) trotz makroökonomischer Probleme
  Vulcans Aussichten werden durch starke öffentliche Nachfrage und solide Leistung im Sand- und Kiesgeschäft gestützt, auch wenn der Wohnungsbau schwach bleibt.
• Neue Markenmedikamente treiben bei Teva das Wachstum trotz Schwäche bei Generika
  Tevas neue Markenmedikamente, darunter Austedo, Uzedy und Ajovy, sorgen für Umsatzwachstum, auch wenn der Generika-Bereich vor Herausforderungen steht.
• Diversifizierte Kundschaft hilft Equifax (EFX) trotz niedriger Liquidität
  Die breite Kundenbasis von Equifax gleicht schwache Sektoren aus, auch wenn die geringe Liquidität ein Problem bleibt.
• Haemonetics (HAE) setzt auf Stärke im Plasmageschäft, Makroprobleme bleiben
  Haemonetics gewinnt weiterhin Marktanteile im Plasmabereich, doch steigende makroökonomische Kosten sind eine Herausforderung.
• SolarEdge Technologies (SEDG) profitiert von globaler Reichweite trotz Zöllen
  Die internationale Präsenz von SolarEdge ist ein Pluspunkt, auch wenn US-Importzölle weiterhin Unsicherheit schaffen.
• ProAssurance (PRA) profitiert von soliden Anlageerträgen und Kostenkontrolle
  Steigende Anlageerträge und Kostenmanagement unterstützen das Umsatz- und Margenwachstum von ProAssurance.

Neue Hochstufungen

• TE Connectivity (TEL) profitiert von starkem Wachstum bei Industriesegmenten
  TE Connectivity verzeichnet robustes Wachstum im Segment Industrielösungen, getrieben durch Dynamik im Bereich digitale Datennetze.
• Kreditwachstum und solide Liquiditätsstruktur stützen First Horizon (FHN)
  Das diversifizierte Portfolio und die starke gewerbliche Kreditvergabe von First Horizon treiben das Kreditwachstum voran, wobei eine gesunde Liquiditätsposition als Rückenwind dient.
• Solides Kreditwachstum und Restrukturierung stützen Hilltop Holdings (HTH)
  Hilltop Holdings ist dank höherer Kreditbestände und erfolgreicher Restrukturierung auf Umsatzwachstum ausgerichtet.

Neue Herabstufungen

• Hohe Betriebskosten und Verbesserungen bei Fahrzeugsicherheit belasten Copart (CPRT)
  Steigende allgemeine und Verwaltungskosten könnten die Margen von Copart belasten, und Fortschritte bei der Fahrzeugsicherheit könnten die Unfallhäufigkeit reduzieren und so den Umsatz beeinträchtigen.
• Boston Beer (SAM) verzeichnet weiterhin niedrigere Auslieferungen und Rückgänge
  Boston Beer verzeichnet anhaltende Rückgänge bei Auslieferungen und Rückgängen, wobei die Versandmengen im Q4 2025 um 7,5% und Rückgänge um 6% gegenüber dem Vorjahr zurückgingen.
• Makroökonomischer und Preisdruck schaden den Aussichten von RingCentral (RNG)
  RingCentral steht vor Herausforderungen durch makroökonomische Unsicherheit und Preisdruck im Unternehmenssegment, insbesondere aufgrund pandemiebedingter Vertragsauflösungen.

Zacks' Top Halbleiter-Empfehlung

Ein wenig bekanntes Unternehmen im Halbleiterbereich steht vor bedeutendem Wachstumspotenzial und bietet Produkte an, die Branchengrößen wie NVIDIA nicht anbieten. Das Unternehmen ist gut positioniert, um von der nächsten Welle der Marktexpansion zu profitieren und gewinnt gerade erst an Aufmerksamkeit.

Mit beeindruckendem Gewinnwachstum und einer rasant wachsenden Kundenbasis ist es bestens aufgestellt, um die steigende Nachfrage nach KI, Machine Learning und IoT zu bedienen. Die globale Halbleiterfertigung wird voraussichtlich von 452 Milliarden $ im Jahr 2021 auf 971 Milliarden $ bis 2028 steigen.

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• Parker-Hannifin Corporation (PH)
• Altria Group, Inc. (MO)
• SAP SE (SAP)
• Vulcan Materials Company (VMC)
• TE Connectivity Ltd. (TEL)
• Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP)
• Linde PLC (LIN)
• Daily Journal Corp. (S.C.) (DJCO)

Dieser Artikel wurde ursprünglich von Zacks Investment Research veröffentlicht.

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