Qorvo (QRVO) steigt seit dem letzten Ergebnisbericht um 6,7 %: Kann es weitergehen?

Es ist etwa ein Monat vergangen, seit der letzte Ergebnisbericht von QorvoQRVO-0.63% (QRVO). Die Aktien haben in diesem Zeitraum etwa 6,7 % zugelegt und damit den S&P 500 übertroffen.

Aber Investoren fragen sich sicherlich, ob der jüngste positive Trend bis zur nächsten Ergebnisveröffentlichung anhalten wird, oder ob bei Qorvo eine Korrektur bevorsteht. Werfen wir zunächst einen kurzen Blick auf den letzten Ergebnisbericht, um die aktuellen Treiber von Qorvo, Inc. besser zu verstehen, bevor wir darauf eingehen, wie Anleger und Analysten zuletzt reagiert haben.

Qorvo Q3-Ergebnisse übertreffen Erwartungen dank solider Umsatzsteigerung

Qorvo meldete starke Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026, wobei sowohl das bereinigte Ergebnis als auch die Umsätze die Zacks-Konsensschätzung übertrafen.

Im Quartal wurde das starke Wachstum des Unternehmens durch höhere Anteile am Content, den Fokus auf margenstarke Flaggschiff-Smartphones, eine verbesserte Produktmischung, Wachstum bei Wi-Fi und Automotive Ultra-Wideband, konstant hohe Nachfrage nach HPA sowie Effizienzsteigerungen durch Restrukturierungen getragen, was allesamt die Margen und die Profitabilität verbesserte.

Nettoeinkommen

Nach GAAP meldete das Unternehmen einen Nettogewinn von 164,1 Millionen US-Dollar bzw. 1,75 US-Dollar je Aktie, verglichen mit einem Nettogewinn von 41,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,43 US-Dollar je Aktie im Vorjahresquartal. Das Umsatzwachstum und niedrigere Betriebsausgaben stärkten das Ergebnis im Quartal.

Der Nicht-GAAP-Nettogewinn lag bei 203,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,17 US-Dollar je Aktie, verglichen mit 152,8 Millionen US-Dollar bzw. 1,61 US-Dollar je Aktie im Vorjahresquartal. Das Ergebnis übertraf die Zacks-Konsensschätzung um 30 Cent.

Umsätze

Die Umsatzerlöse im Quartal stiegen auf 993 Millionen US-Dollar gegenüber 916,3 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, angetrieben durch einen neuen High-Band Pad-Gewinn in cellular-fähigen iPads und eine starke Nachfrage nach Flaggschiff- und Premium-Smartphones. Darüber hinaus stützten frühe Fertigungsaufträge im Bereich Automotive Ultra-Wideband sowie eine konstante Nachfrage in den Bereichen Verteidigung, Luft- und Raumfahrt und Infrastruktur die Umsätze. Die Umsätze übertrafen die Zacks-Konsensschätzung von 991,3 Millionen US-Dollar.

Segmentperformance

Das Segment High-Performance Analog (HPA) trug 190,9 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei, verglichen mit 171,7 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, hauptsächlich aufgrund der starken Nachfrage in den Bereichen Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, Satellit, Energie und Infrastruktur. Das Segment profitiert weiterhin von mehrjährigen Rückenwinden in den Endmärkten D&A, Datenstromversorgung und Infrastruktur.

Die Umsätze des Segments Connectivity and Sensors Group (CSG) betrugen 111,3 Millionen US-Dollar gegenüber 109,5 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, angetrieben durch breite Wi-Fi-Adoption und Wachstum in industriellen, unternehmerischen und anderen Endmärkten. Die Nettoumsätze des Advanced Cellular Group (ACG)-Segments beliefen sich auf 690,8 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 8,8 % gegenüber dem Vorjahr, gestützt durch das Wachstum im Premium-Smartphone-Segment.

Weitere Details

Der Nicht-GAAP-Bruttogewinn betrug 487,5 Millionen US-Dollar gegenüber 426,3 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, mit entsprechenden Margen von 49,1 % bzw. 46,5 %. Die Nicht-GAAP-Betriebsausgaben sanken auf 239,9 Millionen US-Dollar von 248,4 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Das Nicht-GAAP-Betriebsergebnis betrug 247,6 Millionen US-Dollar gegenüber 177,9 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Cashflow & Liquidität

Zum 27. Dezember 2025 verfügte QRVOQRVO-0.63% über 1,3 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln sowie 1,55 Milliarden US-Dollar an langfristigen Verbindlichkeiten. Das Unternehmen erwirtschaftete im Quartal einen Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 265,4 Millionen US-Dollar, mit einem freien Cashflow von 236,9 Millionen US-Dollar.

Ausblick

Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet das Unternehmen Umsätze in Höhe von 800 Millionen US-Dollar (+/- 25 Millionen US-Dollar). Die Nicht-GAAP-Bruttomarge wird im Bereich von 48-49 % prognostiziert. Das Nicht-GAAP-Ergebnis wird mit 1,20 US-Dollar je Aktie (+/- 15 Cent) erwartet.

Wie haben sich die Schätzungen seither entwickelt?

Im vergangenen Monat haben Anleger einen Abwärtstrend bei der Überprüfung der Schätzungen beobachtet.

VGM-Scores

Derzeit hat Qorvo einen guten Growth Score von B, jedoch schneidet der Momentum Score mit einem A noch besser ab. In ähnlicher Weise wurde die Aktie auf der Wertseite mit B bewertet und liegt damit unter den Top 40 % für diese Anlagestrategie.

Insgesamt hat die Aktie einen aggregierten VGM Score von A. Falls Sie sich nicht auf eine einzige Strategie konzentrieren, sollten Sie diesen Score berücksichtigen.

Ausblick

Die Schätzungen sind für die Aktie insgesamt rückläufig, und das Ausmaß dieser Revisionen deutet auf eine Abwärtsentwicklung hin. Interessanterweise hat Qorvo einen Zacks Rank #3 (Halten). Wir erwarten in den nächsten Monaten eine seitwärts gerichtete Entwicklung der Aktie.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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