Caixin Futures: Die angespannte Lage im Nahen Osten treibt die Risikovermeidung an, die Sektoren für Nichteisen- und Edelmetalle zeigen allgemein eine starke Tendenz zur Volatilität.

⑴ Die militärischen Angriffe der USA und Israels auf Iran haben die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten deutlich verschärft, was zu einer Rückkehr der Flucht in sichere Anlagen geführt hat. Kurzfristig befindet sich der Markt bereits im „Risiko-Bewertungs“-Modus. Darüber hinaus erhöht die instabile Lage das Risiko für den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus, was zusammen mit steigenden Ölpreisen Auswirkungen auf die globale Kupferversorgung und die Logistikkosten hat. Zudem drängt Trump auf eine Überprüfung seiner Zollpolitik durch das Oberste Gericht, wodurch weiterhin Unsicherheit in der Handelspolitik besteht. Trotz einer grundsätzlich lockeren Marktlage und hohen Lagerbeständen bleibt der Kupferpreis vor diesem Hintergrund eher anfällig für weitere Anstiege als für Rückgänge.⑵ Auf makroökonomischer Ebene führt die Eskalation geopolitischer Konflikte zu einer verstärkten Flucht in sichere Anlagen, wobei die Preise für Nichteisenmetalle zusammen mit Gold tendenziell stark laufen. Aus fundamentaler Sicht ist die Angebots- und Nachfragesituation für Zinkbarren in der Nebensaison schwach, aber angesichts der durch geopolitische Konflikte ausgelösten Marktschwankungen wird erwartet, dass die Zinkpreise volatil und tendenziell stark bleiben.⑶ Edelmetalle: Die Spannungen im Nahen Osten haben sich deutlich verschärft, die Flucht in sichere Anlagen nimmt zu und der Markt befindet sich im „Risiko-Bewertungs“-Modus. Gold als ultimatives Fluchtasset aktiviert seine Finanzfunktion, Kapital fließt von Risikoanlagen in Gold, um Kriegsrisiken abzusichern, und der Schwerpunkt des Goldpreises dürfte weiter steigen. Silber vereint sowohl finanzielle Eigenschaften als auch Merkmale eines physischen Engpasses, wodurch die Volatilität weiter zunimmt. Die Preise werden voraussichtlich weiterhin stark schwanken, daher sollten Händler ihre Positionen strikt kontrollieren.⑷ Lithiumcarbonat: Der aktuelle Mai-Kontrakt schwankt innerhalb des Bereichs von 164.000 bis 179.500 Yuan/Tonne. Für das Trading wird empfohlen, sich auf das Range-Trading zu konzentrieren: Für Käufe sollte man auf eine Kurskorrektur von etwa 7.000 Punkten (0,5-fache ATR) bis zum unteren Rand der Range warten, für Short-Positionen sollte man geduldig auf das Auftreten einer dritten Aufwärtslücke warten, bevor man sich positioniert. Aus Sicht von Chart und Positionen liegt der aktuelle Preis zwar nahe dem früheren Hoch von 180.000, aber die Positionszahl hat sich nicht signifikant verändert, was sich von der letzten Hochphase unterscheidet, als die Positionszahl stark zurückging und einen Trendabfall auslöste. Dies zeigt, dass die Meinungsverschiedenheiten zwischen Bullen und Bären noch nicht vollständig geklärt sind und der Druck der M-Top-Formation noch nicht bestätigt wurde. Das kurzfristige Range-Trading dürfte daher anhalten. Die Volatilität von Lithiumcarbonat ähnelt dem Trend von Zinn, während die Tagesvolatilität stärker vom Kupferpreis beeinflusst wird. Bemerkenswert ist, dass der aktuelle Preis bereits Anzeichen einer Abschwächung gegenüber positiven Nachrichten zeigt; über 190.000 Yuan/Tonne besteht ein doppelter Druck durch negative Nachfrageeffekte und potenzielle regulatorische Maßnahmen, weshalb externes Kapital überwiegend abwartend bleibt. Insgesamt wird Lithiumcarbonat kurzfristig wahrscheinlich weiterhin in der Range schwanken, solange keine Richtungsentscheidung bei den Positionen erfolgt. Anleger sollten auf Ausbrüche an den Range-Grenzen und Positionsveränderungen achten und vorerst eine Strategie des „hoch verkaufen, niedrig kaufen“ verfolgen.