Wie Investoren auf geopolitische Unsicherheit infolge der Iran-Krise reagieren könnten – Einblicke von Experten

Wesentliche Erkenntnisse

• Adrian Helfert, Chief Investment Officer bei Westwood, hebt die vielversprechenden Aussichten von Aktien im Energiesektor hervor und merkt an, dass diese Wertpapiere trotz des jüngsten Anstiegs der Ölpreise nicht so stark gestiegen sind wie erwartet.

• Jamie Battmer von Creative Planning ermutigt Investoren, sich auf Faktoren zu konzentrieren, die sie kontrollieren können, und schlägt vor, dass aktuelle Ereignisse ein rechtzeitiger Anstoß sein können, die gesamte Portfolioverteilung zu überprüfen.

Anlagestrategien in Zeiten geopolitischer Unsicherheit

Angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen fragen sich viele Investoren, wie sie am besten reagieren sollten. Am Montag, als die Märkte auf Nachrichten über militärische Aktionen im Iran reagierten – was die Ölpreise steigen ließ und die US-Aktien zeitweise unter Druck setzte – gaben Experten praktische Empfehlungen für alle, die kurzfristig ihren Anlagestil anpassen möchten.

Adrian Helfert von Westwood empfiehlt in dieser Zeit Investitionen im Energiesektor, insbesondere da Präsident Trump angedeutet hat, dass weitere Angriffe folgen könnten. Jamie Battmer von Creative Planning sieht die aktuelle Volatilität als Gelegenheit für Investoren, ihre Portfolios strategisch neu auszurichten, ohne übermäßig Risiken einzugehen.

Warum das für Investoren relevant ist

Auch wenn langfristige Investmentweisheiten oft zur Geduld nach geopolitischen Schocks raten, empfehlen Experten taktische Maßnahmen, mit denen Investoren entweder von der Instabilität im Nahen Osten profitieren oder sich davor schützen können.

Helfert warnt davor, dass sich die Lage im Iran weiter verschärfen könnte, was die Spannungen in der Region insgesamt eskalieren lässt. Er merkt jedoch an, dass dies nicht zwingend direkte militärische Auseinandersetzungen bedeuten muss; vielmehr könnten andere Länder die Situation nutzen, um das Machtgefüge zu verschieben, wie es bei früheren Konflikten bereits geschehen ist.

Er weist außerdem darauf hin, dass die Aktien von Explorations- und Produktionsunternehmen trotz des Preissprungs bei Öl und Gas nicht entsprechend gestiegen sind. „Es gibt immer noch attraktive Möglichkeiten im Energiesektor, insbesondere weil die Aktien die Preisanstiege noch nicht vollständig widerspiegeln“, beobachtet Helfert. Am Montag stieg der S&P 500 Energy Sector Index um rund 2 %, während US-Öl-Futures mehr als 7 % zulegten.

Empfehlungen von Experten für den Energiemarkt

Obwohl der Ölmarkt derzeit ein Überangebot aufweist, glaubt Helfert, dass die Risiken von Angebotsstörungen unterschätzt werden. Morgan Stanley empfiehlt Investoren ebenfalls, trotz der jüngsten Kursgewinne weiterhin im Energiesektor investiert zu bleiben und sich auf qualitativ hochwertige Unternehmen zu konzentrieren. Devin McDermott, Aktienanalyst bei Morgan Stanley, schlägt vor, dass Unternehmen aus den Bereichen Exploration und Produktion, integrierte Produzenten sowie Raffinerien von weiteren Preissteigerungen profitieren könnten. Da etwa 20 % der Erdöl- und Flüssiggasströme weltweit durch die Straße von Hormuz – ein Gebiet unter deutlicher Kontrolle Irans – verlaufen, könnten schon geringe Störungen die Preise weiter in die Höhe treiben.

Falls die US-Politik darauf abzielt, die Ölpreise niedrig zu halten, wie von der Trump-Administration erklärt, empfiehlt Helfert einen Fokus auf Unternehmen im Bereich Erdgas und Dienstleistungen für Ölfelder, die möglicherweise besser abschneiden als Explorations- und Produktionsfirmen. Nichtsdestotrotz sieht er E&P-Unternehmen weiterhin als höchst attraktiv an, insbesondere wegen ihrer hohen Free-Cashflow-Renditen, die fast doppelt so hoch sind wie die der nächstbesten Branche – Telekommunikation. Am Montag waren APA Corp (APA) und ConocoPhillips (COP) die besten Performer unter den E&P-Aktien im S&P 500, beide mit einem Plus von etwa 4 %.

Portfolioanpassungen und Steuerstrategien

Battmer von Creative Planning empfiehlt Investoren, sich auf beeinflussbare Faktoren zu konzentrieren, wie beispielsweise die Anwendung von Strategien zur Ernte von Steuerverlusten. Er stellt klar, dass eine effektive Steuerverlust-Ernte darin besteht, die Erlöse aus Verkäufen in ähnliche Vermögenswerte zu reinvestieren, anstatt einfach nur Bargeld zu halten. Beispielweise könnte ein Investor bei einem deutlichen Marktrückgang S&P 500-Aktien verkaufen und den Russell 1000 kaufen, da beide Indizes oft im Gleichklang laufen.

Angesichts der relativ schwachen Marktreaktion auf die jüngsten Ereignisse schlägt Battmer vor, im eigenen Portfolio gezielt nach Einzeltiteln zu suchen, die starke Verluste aufweisen, diese Positionen zu verkaufen und in vergleichbare Unternehmen umzuschichten. Zum Beispiel könnte man Coca-Cola (KO) verkaufen, falls es fällt, und stattdessen Pepsi (PEP) kaufen. Insbesondere angesichts der Ereignisse im Iran könnte auch der Wechsel von einer Kreuzfahrtaktie zur anderen strategisch sinnvoll sein.

Er betont, dass diese Maßnahmen keine spekulativen Marktwetten sind, sondern objektive Wege zur Wertschöpfung durch die Realisierung von Steuerverlusten, mit denen zukünftige Kapitalgewinne ausgeglichen werden können.

Battmer empfiehlt zudem, diese Phase als Gelegenheit zu nutzen, die Gesamtausrichtung des Portfolios zu überprüfen, besonders wenn die eigenen Verluste deutlich höher sind als die kurzen Rückgänge im S&P 500. „Wenn Ihr Portfolio hinter dem breiten Markt zurückbleibt, sollten Sie unbedingt Ihre Strategie neu bewerten und Schwachstellen beseitigen“, rät er.