Fluggesellschaften-ETFs rücken in den Fokus, da sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran verschärfen

Der Konflikt im Nahen Osten stört den Flugbetrieb

Die jüngsten Eskalationen im Nahen Osten, einschließlich koordinierter US-Israelischer Angriffe auf Iran, haben erhebliche Unterbrechungen für Reisen und Logistik in der gesamten Region verursacht. Wichtige Flughäfen am Golf wie Dubai, Doha und Abu Dhabi wurden entweder geschlossen oder haben ihren Service stark eingeschränkt, was laut Flightradar24-Daten, die von Investing.com referenziert werden, zur Stornierung von über 21.300 Flügen an sieben großen Flughäfen geführt hat.

Während Regierungen daran arbeiten, ihre Bürger zu evakuieren, und Fluggesellschaften Flüge durch eingeschränkten Luftraum umleiten, erlebt die Luftfahrtbranche bedeutende Herausforderungen. Diese Störungen führen zu verstärkter Kontrolle von Airline-Aktien und zugehörigen Exchange Traded Funds (ETFs) unter Investoren.

Die unmittelbaren Folgen für internationale Fluggesellschaften sind offensichtlich, jedoch verdient die breitere Beziehung zwischen geopolitischer Stabilität und der Rentabilität von Airlines eine tiefere Untersuchung. Die folgenden Abschnitte analysieren, wie Konflikte die finanzielle Entwicklung der Branche beeinflussen und wie der Weg zur Erholung aussehen könnte.

Wie Kriege die Airline-Branche beeinflussen

Fluggesellschaften sind gegenüber geopolitischen Turbulenzen besonders anfällig – vor allem durch betriebliche Unterbrechungen und steigende Kosten. Die Schließung des Luftraums im Nahen Osten hat essentielle Flugrouten zwischen Europa und Asien entfernt, wodurch Airlines längere, kraftstoffintensivere Strecken fliegen müssen. Diese Veränderung erschwert die Flottenverwaltung, die Zuweisung von Besatzungen und verzögert die Lieferung wertvoller Fracht.

Zusätzlich sind die Rohölpreise in den vergangenen Monaten laut Trading Economics um etwa 21% gestiegen, was auf den verschärften Konflikt zurückzuführen ist. Höhere Preise für Kerosin bedrohen direkt die Gewinnmargen von Fluggesellschaften. Die Situation verschärfte sich, als Iran die Straße von Hormuz blockierte, eine entscheidende Passage für etwa 20% des weltweiten Ölangebots.

Die meisten US-Fluggesellschaften haben sich in den letzten Jahren vom Hedging gegen Kraftstoffpreis-Schwankungen zurückgezogen und sind damit anfällig für plötzliche Preissprünge. So stehen beispielsweise Delta Air Lines (DAL) bei jedem Cent Anstieg pro Gallone schätzungsweise vor $40 Millionen zusätzlichen jährlichen Treibstoffkosten; das bedeutet laut Third Bridge Analyst Peter McNally, dass ein Preisanstieg von 10% bei Treibstoff im Jahr 2026 Zusatzkosten von $1 Milliarde verursachen könnte.

Große US-Airlines, darunter United Airlines (UAL), American Airlines (AAL) und Delta (DAL), verzeichneten jüngst Rückgänge ihrer Aktienkurse. Diese Entwicklung spiegelt die Sorgen der Investoren wider, dass steigende Treibstoffpreise die Quartalsergebnisse negativ beeinflussen werden – insbesondere, falls der Konflikt anhält und weitere Flugstornierungen oder Umleitungen eintreten.

Perspektiven für die Erholung und ETF-Strategien

Auch wenn die kurzfristigen Aussichten herausfordernd sind, zeigen historische Trends, dass Airline-Aktien nach Abflauen der Spannungen wieder steigen können. Die Geschwindigkeit der Erholung hängt davon ab, wie schnell normale Flugpläne wieder aufgenommen werden und ob die Ölpreise sinken. Fluggesellschaften mit solider finanzieller Basis und flexiblen Streckennetzen sind am besten für eine Erholung aufgestellt.

Investoren stehen vor der Herausforderung, ihre Investments zu timen, um das Risiko einer Insolvenz von stark verschuldeten Airlines zu vermeiden.

Investitionen in Airline-ETFs bieten eine Möglichkeit, das Risiko einzelner Aktien zu reduzieren. Strukturen wie ETFs verteilen Investments auf die gesamte Branche und schützen vor gravierenden Verlusten bei einer einzelnen Fluggesellschaft – und bieten dennoch Zugang zu branchenweiten Gewinnen, wenn sich die Lage verbessert.

Die wichtigsten Airline-ETFs im Blick

Vor dem Hintergrund der aktuellen Lage sind folgende ETFs besonders interessant:

• U.S. Global Jets ETF (JETS)

  Dieser ETF verfügt über Vermögenswerte in Höhe von $769,8 Millionen und investiert weltweit in Fluggesellschaften und Luftfahrtunternehmen. Die größten Positionen sind Southwest Airlines (LUV) mit 13,33%, United Airlines (UAL) mit 10,31% und Delta Air Lines (DAL) mit 10,20%. JETS liegt seit Jahresbeginn um 2,3% im Minus, konnte aber im letzten Jahr um 14,5% zulegen. Die Gebühr beträgt 0,60%.

• MAX Airlines 3X Leveraged ETNs (JETU)

  Dieser Fonds konzentriert sich auf US-gelistete Unternehmen aus den Bereichen Fluglinien, Flugzeugbau, Luftfracht, Logistik, Leasing und Flughafendienste. Zu den Top-Holdings gehören RTX (9,55%), Honeywell International (9,43%) und GE Aerospace (9,29%). American Airlines (AAL) liegt auf Platz sechs mit 8,50%, United Airlines (UAL) auf Platz acht mit 8,11% und Delta (DAL) auf Platz neun mit 7,69%. JETU verzeichnet seit Jahresbeginn ein Plus von 14,4% und im letzten Jahr von 38,5%, bei einer Gebühr von 0,95%.

• iShares U.S. Transportation ETF (IYT)

  Mit einem Vermögen von $1,23 Milliarden ist IYT nicht ausschließlich auf Fluggesellschaften ausgerichtet, sondern beinhaltet 44 US-Unternehmen aus den Bereichen Airlines, Eisenbahnen und Güterverkehr. Die größten Positionen sind Union Pacific Corp. (16,35%), Uber Technologies (16,29%) und United Parcel Service (8,73%). United Airlines (UAL) und Delta (DAL) liegen jeweils mit 3,98% und 3,82% auf Platz acht bzw. neun. IYT verzeichnet seit Jahresbeginn einen Anstieg von 9,5% und im letzten Jahr von 20,5%; die Gebühr beträgt 0,38%.

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