DaVita HealthCare (DVA) Aktien steigen nach der letzten Gewinnbekanntgabe um 13 %: Wird der Aufwärtstrend anhalten?

DaVita HealthCare (DVA) steigt seit dem letzten Ergebnisbericht um 13%

Im vergangenen Monat sind die Aktien von DaVita HealthCare (DVA) um etwa 13% gestiegen und haben damit den S&P 500 übertroffen. Diese starke Performance veranlasst Investoren zu der Frage, ob die Dynamik bis zur nächsten Bekanntgabe der Ergebnisse anhält oder ob eine Korrektur bevorsteht. Um die Faktoren zu verstehen, die diesen Trend antreiben, werfen wir einen Blick auf die neuesten Quartalsergebnisse von DaVita und die anschließenden Marktreaktionen.

Q4 2025: Gewinn und Umsatz übertreffen Erwartungen

Im vierten Quartal 2025 erzielte DaVita einen bereinigten Gewinn je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen von $3,40, was einen Anstieg von 51,8% gegenüber dem Vorjahr bedeutet und die Zacks Consensus Estimate um 5,1% übertrifft. Der GAAP-Gewinn je Aktie für das Quartal lag bei $2,94, was einem Rückgang von 4,9% im Vergleich zum selben Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Für das gesamte Jahr betrug der bereinigte Gewinn je Aktie $10,78, ein Anstieg von 11,4% gegenüber dem Vorjahr und übertraf die Konsensschätzungen um 0,7%.

Umsatzentwicklung

Der Quartalsumsatz belief sich auf $3,62 Milliarden, was einen Anstieg von 9,9% gegenüber dem Vorjahr zeigt und die Schätzungen um 2,7% übertrifft. Der Umsatz pro Behandlung (RPT) für das Quartal lag bei $422,6 Millionen, ein Anstieg von 6,8% gegenüber dem Vorjahr und 2,9% gegenüber dem Vorquartal. Das Management führt dieses Wachstum auf die Auflösung älterer Forderungen, routinemäßige Tariferhöhungen, verbesserte Erträge, eine leichte Erholung im privaten Zahlermix sowie saisonale Effekte durch Grippeimpfungen zurück.

Der Jahresumsatz für 2025 betrug $13,64 Milliarden, ein Anstieg von 6,5% gegenüber dem Vorjahr, ebenfalls über der Konsensschätzung um 0,7%.

Überblick über Geschäftssegmente

DaVitas Einnahmequellen umfassen Dialysepatienten-Serviceerlöse und sonstige Erträge. Die Dialysepatienten-Serviceerlöse erreichten $3,39 Milliarden, ein Anstieg von 8,9% gegenüber dem Vorjahr, während sonstige Erträge um 25,7% auf $220,6 Millionen stiegen.

Im Q4 2025 führte DaVita 7.264.520 Dialysebehandlungen in den USA durch, mit durchschnittlich 91.608 Behandlungen pro Tag – ein leichter Rückgang von 0,1% gegenüber dem Vorquartal. Normalisierte, nicht akquirierte Behandlungen fielen im Jahresvergleich um 0,6%.

Zum 31. Dezember 2025 betrieb DaVita 3.242 ambulante Dialysezentren und betreute etwa 295.000 Patienten. Davon lagen 2.657 Zentren in den USA, während 585 in 14 weiteren Ländern angesiedelt waren. Im vierten Quartal übernahm das Unternehmen ein US-Zentrum und schloss sechs, international wurden drei Zentren übernommen, eines eröffnet und fünf geschlossen.

Ende 2025 betreute DaVitas Integrated Kidney Care Geschäftsbereich etwa 66.000 Patienten in risikobasierten Arrangements mit einem jährlichen medizinischen Aufwand von $5,6 Milliarden sowie zusätzlich 9.400 Patienten in anderen integrierten Versorgungsprogrammen.

Profitabilität und Margen

Der Bruttogewinn stieg im Quartal um 13,2% gegenüber dem Vorjahr auf $1,21 Milliarden, wobei die Bruttomarge um 98 Basispunkte auf 33,4% zunahm. Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen stiegen um 13,9% auf $472,4 Millionen. Der bereinigte operative Gewinn betrug $737,9 Millionen, ein Anstieg von 12,7% gegenüber dem Vorjahr, und die bereinigte operative Marge verbesserte sich um 51 Basispunkte auf 20,4%.

Finanzielle Lage

DaVita beendete das vierte Quartal 2025 mit $700,7 Millionen an Bargeld, Bargeldäquivalenten und kurzfristigen Anlagen, verglichen mit $736,5 Millionen zum Ende des Q3. Die Gesamtverschuldung lag bei $10,27 Milliarden, etwas höher als im Vorquartal mit $10,25 Milliarden. Der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit für das Jahr betrug $1,89 Milliarden, gegenüber $2,02 Milliarden im Vorjahr.

Im letzten Quartal 2025 kaufte DaVita 2,7 Millionen Aktien für $331 Millionen zurück. Zwischen dem 31. Dezember 2025 und dem 2. Februar 2026 wurden weitere 1,7 Millionen Aktien für $200 Millionen gekauft.

Ausblick 2026

Blick in die Zukunft: DaVita erwartet für 2026 ein RPT-Wachstum von 1% bis 2%, bei stabilen Behandlungsvolumen im Vergleich zu 2025. Der bereinigte Gewinn je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen wird zwischen $13,60 und $15,00 prognostiziert, während die aktuelle Zacks Konsensschätzung bei $12,89 liegt.

Aktuelle Überarbeitungen der Schätzungen

Im vergangenen Monat wurden die Analystenschätzungen für DaVita nach oben korrigiert, was den wachsenden Optimismus hinsichtlich der Perspektiven des Unternehmens widerspiegelt.

VGM Score Analyse

DaVita HealthCare hält derzeit einen starken Growth Score von B und einen A für den Wert, was das Unternehmen zu einer Top-Aktie für Value-Investoren macht. Der Momentum Score liegt jedoch bei C. Insgesamt besitzt das Unternehmen einen aggregierten VGM Score von A und bleibt somit für Investoren attraktiv, die einen ausgewogenen Ansatz suchen.

Anlageausblick

Mit steigenden Schätzungen und einem günstigen Zacks Rang #2 (Kaufen) wird erwartet, dass DaVita HealthCare in den kommenden Monaten überdurchschnittliche Renditen erzielt.