Ein Forschungsinstitut einer Börse: Im Kontext des Krieges bleibt die Entwicklung von BTC stabil und tendenziell stark, während die Volatilität auf einem hohen Niveau bleibt.

PANews, 5. März: Laut Beobachtungen des Forschungsinstituts einer Börse liegt die implizite Volatilität (IV) von BTC und ETH derzeit bei etwa 55% bzw. 74%. Dabei befindet sich die BTC IV nahe dem 91%-Perzentil des vergangenen Jahres, was widerspiegelt, dass die Erwartungen des Optionsmarktes hinsichtlich kurzfristiger Preisbewegungen weiterhin auf einem hohen Niveau im Vergleich zum letzten Jahr liegen. In der vergangenen Woche blieb das 25-Delta Skew von BTC und ETH insgesamt im negativen Bereich, zunächst weit auseinander, dann konvergierend. Das 7-Tage-Skew sank zeitweise auf etwa -15 Vol, was auf eine temporäre Zunahme der Nachfrage nach Put-Optionen hindeutet.

Betrachtet man die GEX-Verteilung, konzentriert sich das Gamma im negativen Gamma-Bereich um den 13. März, wodurch die Volatilität verstärkt und sich zu einem Trendmarkt entwickeln könnte. In den letzten 24 Stunden war die größte Struktur im Block-Optionshandel BTC 27MAR26 Kauf 125k-C, etwa 1.500 BTC, mit einer Nettoprämienausgabe von 100.000 US-Dollar; für ETH war es 13MAR26 Kauf 1950-P, etwa 10.000 ETH, mit einer Nettoprämienzahlung von 800.000 US-Dollar.