Beeinflusst durch die Lage im Nahen Osten übertraf die Volatilität der Wechselkurse in den Schwellenländern in dieser Woche die entsprechenden Indikatoren der entwickelten Märkte.

Golden Ten Data berichtet am 5. März, dass die Volatilität der Währungen in den Schwellenländern in dieser Woche erstmals seit Mai letzten Jahres die entsprechenden Indikatoren der entwickelten Märkte übertroffen hat. Der JPMorgan Volatilitätsindex für Schwellenländer stieg am Dienstag über den ähnlichen Indikator für G7-Währungen, nachdem er zuvor 209 Tage in Folge unter diesem lag – die längste Dauer seit Beginn der Datenaufzeichnung im Jahr 2000. Mingze Wu, Devisenhändler bei StoneX Financial Pte in Singapur, erklärte: „Die Volatilität der Schwellenländerwährungen wird durch die Eskalation der Lage im Nahen Osten und die starken Schwankungen der asiatischen Aktienmärkte beeinflusst. Sobald sich die Lage im Nahen Osten beruhigt, sollte die Volatilität wieder zurückgehen.“ In dieser Woche haben fast alle Schwellenländerwährungen gegenüber dem US-Dollar verloren, was jedoch nicht unbedingt den breiteren Hintergrund verändert: Starke Rohstoffpreise und solide Kapitalzuflüsse stützen weiterhin die Nachfrage nach Schwellenländeranlagen und machen Arbitragegeschäfte attraktiv, während der US-Dollar insgesamt schwächer tendiert. Wee Khoon Chong, Stratege bei der Bank of New York Mellon, sagte: „Die Ölpreise sind der entscheidende Treiber für die Schwäche der Schwellenländerwährungen und den jüngsten Anstieg der Volatilität. Wenn sich die Lage im Nahen Osten entspannt, könnte die Nachfrage nach Arbitragegeschäften mit hochverzinslichen Schwellenländerwährungen wieder steigen und die Volatilität am Devisenmarkt sinken.“