Aktien stehen vor einer schwierigen Woche, Öl erwartet große Gewinne, während der Krieg im Nahen Osten tobt

Von Rae Wee

SINGAPUR, 6. März (Reuters) - Asiatische Aktien fielen am Freitag und steuerten auf ihren größten wöchentlichen Rückgang seit sechs Jahren zu, während die Ölpreise in einer turbulenten Woche für die globalen Märkte vor ihrem stärksten Anstieg seit drei Jahren standen, da der Konflikt im Nahen Osten kaum Anzeichen einer Entspannung zeigte.

Investoren suchten die Sicherheit von Bargeld, da sie sich der Tatsache bewusst wurden, dass der Krieg zwischen den USA und Israel gegen Iran länger dauern könnte als zunächst erwartet.

Sie begannen zudem, aggressivere Zinserwartungen der wichtigsten Zentralbanken einzupreisen, verunsichert durch die Aussicht auf eine Wiederbelebung der Inflation, falls der Anstieg der Energiepreise anhält.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sind in dieser Woche um etwa 18 Basispunkte gestiegen – das meiste seit fast einem Jahr –, während der Dollar auf den größten Wochengewinn seit 16 Monaten zusteuert.

"Die Bandbreite der plausiblen Ergebnisse (des Krieges) hat sich erweitert und schließt nun sowohl die Möglichkeit einer außergewöhnlich konstruktiven Lösung als auch einer höchst destruktiven ein", sagte Daleep Singh, Chefökonom für globale Märkte bei PGIM Fixed Income.

"Die Märkte werden aufgefordert, eine deutlich größere Palette von Extremszenarien zu bewerten, wobei sehr wenig verlässliche Informationen über die Wahrscheinlichkeit jedes einzelnen oder über den Weg dazwischen existieren."

Der Krieg hat bisher den größten Einfluss auf die Ölpreise gehabt; Brent Crude-Futures werden derzeit um die 83 US-Dollar pro Barrel gehandelt, nachdem sie noch vor etwa einer Woche bei 69 US-Dollar lagen. US-Rohöl erreichte Anfang dieser Woche ein 20-Monats-Hoch. [O/R]

Beide dürften einen Anstieg von mehr als 15% in dieser Woche verbuchen – den größten seit Februar 2022.

"Das marktbewegendste Risiko liegt in einer schweren Eskalation oder direkten Infrastruktur-Schäden bei wichtigen Produzenten im Golf, was voraussichtlich einen nachhaltigen Aufwärtsdruck auf Öl ausüben, zu höheren Gesamtinflationsraten führen, die globale Liquidität verschärfen und das Rezessionsrisiko deutlich erhöhen würde", erklärte das Senior Investment Team von Klay Group.

HOCHFLIEGENDE AKTIEN STÜRZEN AB

Der breiteste Index asiatisch-pazifischer Aktien außerhalb Japans von MSCI notierte zuletzt 0,4% niedriger und dürfte um 6,6% in dieser Woche fallen – das wäre sein stärkster Wochenverlust seit März 2020.

Japans Nikkei lag 0,5% im Minus und steuert auf einen Wochenverlust von 6,5% zu, während Südkoreas Kospi ebenfalls auf den größten Wochenrückgang seit sechs Jahren mit einem Minus von 10,5% zusteuert.

Der Ausverkauf am Markt hat selbst hochfliegende Technologiewerte und Index wie den Kospi abstürzen lassen, da Anleger Gewinne sicherten, um Verluste an anderer Stelle auszugleichen.

"Wenn der Dollar steigt und die US-Renditen zulegen, verschärfen sich die Refinanzierungsbedingungen, was größere Bewegungen oft verstärkt – besonders, wenn Leverage im Spiel ist", sagte Ben Bennett, Leiter der Investmentstrategie für Asien bei L&G Asset Management.

US-Aktien-Futures blieben in Asien am Freitag stabil, während die EUROSTOXX 50-Futures um 0,6% stiegen und die DAX-Futures um 0,5% zulegten.

DER DOLLAR DOMINIERT

Der Dollar war in dieser Woche einer der wenigen Gewinner in turbulenten Handelssitzungen, die Aktien, Anleihen und zeitweise selbst sichere Edelmetalle nach unten gezogen haben.

Der Lauf des Dollars legte am Freitag eine Pause ein, bleibt aber auf Kurs für einen Wochengewinn von 1,4%, gestützt durch die Nachfrage nach Sicherheit und verschobene Zinssenkungserwartungen in den USA.

Der Euro, der weiterhin anfällig für einen Energiepreisanstieg ist, dürfte in dieser Woche um 1,7% fallen, während das Pfund Sterling einen Wochenverlust von 0,95% verzeichnen dürfte.

Die Investoren preisen jetzt etwa 40 Basispunkte an Zinssenkungen durch die Federal Reserve für dieses Jahr ein, gegenüber 56 Basispunkten vor einer Woche, während die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung durch die Bank of England in diesem Monat von nahezu sicher auf 23% gefallen ist.

Die Europäische Zentralbank wird bis Jahresende als Zinserhöhung angesehen.

Die veränderten Zinserwartungen haben wiederum die globalen Anleiherenditen steigen lassen, und in Asien verharrte die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe am Freitag bei 4,1421%, nachdem sie in dieser Woche um etwa 18 Basispunkte gestiegen war.

Die Rendite zweijähriger Anleihen ist in dieser Woche um 20 Basispunkte gesprungen.

Andernorts blieb der Spotpreis von Gold bei 5.078,88 US-Dollar je Unze stabil, steuert aber auf einen Wochenverlust von 3,7% zu, da steigende Renditen und ein stärkerer Dollar dem gelben Metall seine Sicherheitsfunktion nehmen. [GOL/]