Ausblick auf die nächste Woche: Die Lage im Nahen Osten beeinflusst die US-Aktienmärkte, nächste Woche stehen zudem wichtige US-CPI-Daten an.

1. In der kommenden Woche werden Investoren die Ausweitung der Kämpfe im Nahen Osten und deren Auswirkungen auf die Energieversorgung genau beobachten und gleichzeitig die neuesten US-Inflationsdaten verarbeiten. Die militärischen Maßnahmen der USA und Israels gegen Iran dauern nun bereits den sechsten Tag an, die Ölpreise sind stark gestiegen und die Kurse verschiedener Anlageklassen schwanken heftig. Der S&P 500 Index verzeichnete in der vergangenen Woche einen Rückgang von insgesamt 0,7 %, während der Cboe Volatilitätsindex auf den höchsten Stand seit November kletterte.2. Ein Schwerpunkt des Marktes ist der durch den Konflikt ausgelöste Anstieg der Energiepreise. Brent-Rohöl hat bereits die Marke von 85 US-Dollar pro Barrel überschritten und ist damit deutlich von 70 US-Dollar vor dem Krieg gestiegen. Analysten betonen, dass ein Überschreiten der 100-Dollar-Marke eine psychologische Schwelle darstellt und „möglicherweise zu größerer Panik am Markt führen könnte“. Steigende Ölpreise könnten durch höhere Benzinpreise die Konsumausgaben schwächen und damit die Aussichten für den Aktienmarkt dämpfen.3. Die am Mittwoch veröffentlichten US-CPI-Daten für Februar stehen besonders im Fokus. Umfragen erwarten einen Anstieg des CPI um 0,2 % gegenüber dem Vormonat. Investoren geben an, dass bei moderaten Daten (da der Erhebungszeitraum fast vollständig vor dem Konflikt lag) der Markt deren Einfluss möglicherweise herunterspielen wird; ein unerwarteter Inflationsanstieg würde jedoch Probleme bereiten. Die CPI-Daten für Januar lagen bereits unter den Erwartungen.4. Die Sorge, dass Energiepreise die Inflation antreiben, hat Investoren dazu veranlasst, ihre Zinssenkungserwartungen nach hinten zu verschieben. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve im Juni die Zinsen um mindestens 25 Basispunkte senkt, ist auf 32 % gefallen, verglichen mit 47 % vor einer Woche und 75 % vor einem Monat. Sollten die Energiepreise weiter steigen und Inflationsängste schüren, wird es für die in diesem Jahr erwarteten zwei Zinssenkungen der Fed noch schwieriger.5. Analysten weisen darauf hin, dass die Lage im Nahen Osten von hoher Unsicherheit geprägt ist und Investoren in einer „Patt-Situation zwischen Kaufen und Verkaufen“ gefangen sind. Obwohl der Aktienmarkt nur 2 % unter seinem Allzeithoch liegt und der Optimismus weiterhin die Erwartungen an die wirtschaftlichen Fundamentaldaten und das Gewinnwachstum stützt, werden die Entwicklung des Krieges und die Inflationsdaten in der kommenden Woche zu den entscheidenden Variablen.