Panikartiger Rückzug vom Kreditmarkt: Die Kosten für Absicherung steigen und die Zahl der CDS-Shortpositionen nimmt stark zu

Golden Ten Data berichtete am 6. März, dass Investoren von Unternehmensanleihen derzeit rasch Long-Positionen im Wert von mehreren Hundert Milliarden US-Dollar schließen und sich auf Absicherungsgeschäfte stürzen. Daten zeigen, dass die bullischen Wetten auf hoch bewertete Credit Default Swaps (CDS) Indizes in den letzten Wochen um etwa ein Fünftel zurückgegangen sind. Ein von BNP Paribas entwickelter Index, der Indikatoren wie die Bargeldbestände der Investoren oder die Volatilität der Portfolios verfolgt, zeigt, dass sich Investoren derzeit in einer Short-Risiko-Position befinden. Konflikte im Nahen Osten sowie Sorgen über die disruptiven Auswirkungen von Künstlicher Intelligenz veranlassen Fondsmanager dazu, Long-Positionen abzubauen – Positionen, die im vergangenen Jahr den sichersten Teil des Kreditmarktes vor den meisten Risiken geschützt hatten. Viktor Hjort, Global Head of Credit Strategy bei BNP Paribas, erklärte: „Es herrscht eine Menge Anspannung und Unsicherheit am Markt, die Menschen haben Angst. Viele von ihnen haben bereits verkauft und Risiken abgebaut.“ Angesichts der zahlreichen Unsicherheiten bezüglich Dauer, Ausmaß und Ausgang des Nahostkonflikts sowie der noch ungelösten Probleme rund um die Disruption durch KI könnten Fondsmanager selbst dann, wenn sie wieder zu Käufen zurückkehren, weiterhin konservative Positionen halten.