Die Kryptomärkte reagieren auf den anhaltenden Iran-Konflikt und die damit verbundenen Kriegsrisiken

Kryptomärkte spiegeln Spannungen im Nahen Osten wider, während der traditionelle Handel pausiert

Während der Konflikt im Nahen Osten in die zweite Woche geht, bieten die Kryptowährungsmärkte einen seltenen und kontinuierlichen Einblick darin, wie Händler auf die anhaltenden Turbulenzen reagieren. Auf der Hyperliquid-Börse haben perpetual Futures-Kontrakte, die an Rohstoffe wie Öl, Gold und Silber gekoppelt sind, eine erhebliche Aktivität verzeichnet und bieten eine Momentaufnahme der Marktstimmung, während traditionelle Börsen geschlossen bleiben.

Wie funktionieren die perpetual Futures von Hyperliquid?

Hyperliquid, mittlerweile ein bedeutender Akteur beim durchgehenden Handel mit Derivaten, bietet perpetual Futures-Kontrakte an, die die Preise verschiedener Vermögenswerte widerspiegeln. Diese Kontrakte haben keine Verfallsdaten, was es Investoren ermöglicht, gehebelte Positionen ohne die Verzögerungen von Clearinghäusern zu halten. Abrechnungen erfolgen in Stablecoins wie USDC, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Obwohl das Handelsvolumen im Vergleich zu etablierten Rohstoffmärkten noch gering ist, hat die Aktivität seit Ausbruch der Feindseligkeiten stark zugenommen.

Aktuelle Marktbewegungen

Auf Hyperliquid stiegen ölgekoppelte Kontrakte um 4 % und erreichten bis zum späten Vormittag in New York 92 US-Dollar pro Barrel – und setzten damit die Rallye der vergangenen Woche fort. Gold-Futures legten etwa 1,5 % auf 5.170 US-Dollar pro Feinunze zu, während Silber um 2,2 % auf etwa 85 US-Dollar pro Unze gewann. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass Händler nicht erwarten, dass die Risikoprämie aus dem Konflikt bald nachlässt. Silber-Kontrakte verzeichneten ein Handelsvolumen von rund 150 Millionen US-Dollar innerhalb von 24 Stunden, und Gold übertraf 43 Millionen US-Dollar. Dennoch bleiben Bitcoin perpetual Futures mit über 2,8 Milliarden US-Dollar Handelsvolumen am vergangenen Tag das meistgehandelte Produkt der Plattform.

Die Handelsmuster dieses Wochenendes sind schwerer zu deuten als die der Vorwoche. Die letzten fünf Sitzungen waren von Volatilität geprägt: Der S&P 500 erlebte seinen steilsten Wochenrückgang seit Oktober, ein überraschender Rückgang bei der Beschäftigung in den USA schürte Stagflationsängste, und Öl erzielte seinen größten Wochenanstieg seit Jahren. Da vieles davon bis Freitag bereits in den Preisen berücksichtigt war, ist es schwieriger, bedeutungsvolle Signale aus dem Wochenendehandel zu extrahieren.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Preisbewegungen auf Hyperliquid von verschiedenen Faktoren abhängen, etwa wie viele Nutzer an Wochenenden aktiv sind, und sie geben nicht unbedingt direkt darüber Auskunft, wie sich die Vermögenswerte nach Öffnung der regulären Märkte verhalten werden. In der Krypto-Welt, die rund um die Uhr operiert, bewegte sich Bitcoin am Samstag nahe 68.000 US-Dollar und balancierte zwischen geopolitischer Unsicherheit und seinem einzigartigen Status als durchgehend geöffneter Markt für makroökonomische Positionierungen.

Blick nach vorne

Händler erhalten einen klareren Eindruck davon, wie die Märkte den laufenden Konflikt verarbeiten, wenn die traditionellen Börsen am Sonntagnachmittag in Asien wieder öffnen. Die Spannungen verschärften sich, nachdem Präsident Donald Trump angekündigt hatte, dass die USA neue Ziele und Gruppen im Iran ins Visier nehmen könnten, die bislang nicht berücksichtigt wurden.

Hyperliquids Wachstum und Markteinfluss

Hyperliquid hat sich schnell als führende Plattform für perpetual Futures etabliert, insbesondere seit einem jüngsten Upgrade, das Drittentwicklern ermöglichte, Kontrakte einzuführen, die nicht nur Kryptowährungen, sondern auch Rohstoffe und Aktienindizes verfolgen.

Die Plattform bietet inzwischen durchgehend Handel für Gold, Silber, Öl und verschiedene einzelne Aktien an und zieht institutionelle sowie private Teilnehmer an, die außerhalb der Standard-Handelszeiten einen gehebelten Zugang suchen. An aktiven Tagen erreichen die kombinierten 24-Stunden-Volumina für Rohstoffkontrakte mehrere Hundert Millionen US-Dollar. Dennoch stehen die meisten institutionellen Investoren weiterhin abseits, da ihnen entweder die erforderliche Infrastruktur oder die regulatorische Genehmigung für den Zugang zu diesen öffentlichen und genehmigungsfreien Kryptomärkten fehlt.

Folglich spiegeln die Preisbewegungen bei Rohstoffen am Wochenende auf Hyperliquid hauptsächlich das Verhalten von Privatpersonen und Krypto-nativen Händlern wider. Zwar bietet dies eine Echtzeit-Momentaufnahme der Stimmung, bringt jedoch auch Einschränkungen mit sich. Trotzdem glauben einige Marktbeobachter, dass diese Plattformen einen Vorgeschmack darauf geben, wie kontinuierlicher Handel für traditionelle Vermögenswerte zukünftig aussehen könnte; mehrere etablierte Börsen erwägen ähnliche Angebote.

„Während traditionelle Marktteilnehmer schon lange eine 24/7-Liquidität für Makro-Vermögenswerte anstreben, haben bisher nur Krypto-native Plattformen wie Hyperliquid und OTC-Desks wie FalconX einen Wochenendhandel ermöglicht“, sagte Joshua Lim, globaler Co-Leiter der Märkte bei FalconX.

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