Aave [AAVE] generierte kürzlich tägliche Gebühren in Höhe von 1,62 Millionen US-Dollar. In den letzten 30 Tagen betrugen die Einnahmen 82,14 Millionen US-Dollar. Dies beweist, dass die kreditbasierten Protokolle im DeFi-Sektor Einnahmen generieren können.
Das Aave-Protokoll verzeichnete im Februar ein Umsatzwachstum von 31 % gegenüber dem Vormonat und erzielte Einnahmen von 13,4 Millionen US-Dollar. Im Jahresvergleich lag dieses Wachstum bei 38 %, mit insgesamt 145 Millionen US-Dollar Umsatz innerhalb von 12 Monaten.
Quelle: Glassnode
Obwohl die Nachfrage nach Kreditaufnahme weiterhin jeden Monat stieg und Aave bewies, dass es im Zentrum der Kreditstruktur von DeFi steht, blieben die Tokenpreise in einem starken Abwärtstrend. Die oben abgebildeten MVRV Pricing Bands zeigten, dass AAVE stark unterbewertet ist.
Diese Pricing Bands nutzen den realisierten Preis und dessen Vielfache, um Niveaus extremer nicht realisierter Gewinne und Verluste zu schätzen.
So ermöglicht es Marktteilnehmern, zu verstehen, wo Aktivitäten des Gewinnmitnehmens und Kapitulation ihren Höhepunkt erreichen könnten.
Der realisierte Preis von AAVE lag bei 191,59 US-Dollar, und das untere realisierte Preisband (0,8-faches) bei 152 US-Dollar. Der Tokenpreis lag deutlich unter diesem Niveau und fiel Woche für Woche weiter.
Im Zeitraum 2022–23 blieben die Tokenpreise des DeFi-Protokolls über ein Jahr lang stark unterbewertet, bevor sie sich erholten.
Wal-Orders oder deren Fehlen verraten Absichten von Smart Money
Quelle: CryptoQuant
Die Spot Average Order Size misst die durchschnittliche Größe ausgeführter Trades. Größere Größen deuten auf das Interesse von Walen hin.
Allerdings liegen die Wale nicht immer richtig – beispielsweise waren von Oktober bis Dezember 2025 große Wal-Orders auf Börsen sichtbar.
Dies stoppte jedoch nicht den Abwärtstrend bei AAVE. Zum Zeitpunkt des Schreibens waren die Ordergrößen kleiner, der Abwärtstrend setzte sich fort und der Token blieb unterbewertet.
Dieses Argument der Unterbewertung hat bislang noch nicht die nächste Welle von Wal-Orders angezogen, was auf weiteres Potenzial für Preisrückgänge hinweist.
Quelle: Glassnode
Historisch sinkt der Prozentsatz der Adressen im Gewinn während starker Bärenmärkte auf unter 10 %. Wieder einmal zeigte die Periode von Juni 2022 bis September 2023 diesen Umstand deutlich.
Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Prozentsatz der Adressen im Gewinn bei respektablen 30 %. Dies signalisiert einen anhaltenden Bärenmarkt, deutet aber auch darauf hin, dass die Preise noch viel mehr Spielraum nach unten haben. Investoren sollten vorsichtig bleiben.
Quelle: AAVE/USDT auf TradingView
Auf der Preisfront blieb die bärische Struktur bestehen. Die Volumen- und Momentumindikatoren bestätigten, dass die Verkäufer das Kommando haben. Die Ablehnung bei 132 US-Dollar führte dazu, dass die Aave Tokenpreise zurück in Richtung Unterstützung bei 100 US-Dollar fielen.
Ein Rückgang unter diese Unterstützung wäre ein starkes Zeichen für eine weiterhin bärische Entwicklung. Ein Ausbruch über 132 US-Dollar wäre notwendig, um die Tagesstruktur bullisch zu verändern.
Abschließende Zusammenfassung
- Aave war laut den MVRV Pricing Bands stark unterbewertet.
- Das Fehlen großer Spot-Orders weist auf fehlende Wal-Käufe hin, und eine weitere Kennzahl zeigt, dass Investoren in den kommenden Monaten noch mehr Schmerzen erwarten könnten.
