- Aave verzeichnete in den letzten sechs Monaten einen starken Anstieg der Nutzerbasis und erreichte im Februar ein 13-Monats-Hoch, wodurch der TVL auf 27 Milliarden Dollar stieg.
- Die Plattform profitierte von einem Rückgang im Basis-Handel, da die Future-Prämien einbrachen und die spekulative Nachfrage nachließ.
Im vergangenen Monat geriet Aave aus den falschen Gründen in die Schlagzeilen, da der Streit zwischen verschiedenen Führungsgruppen eskalierte und einige das Ökosystem verließen. Trotz dieser Auseinandersetzungen blieb das Wachstum der Plattform jedoch unbeeinträchtigt, und im Februar erreichte sie die höchste Anzahl monatlich aktiver Nutzer seit über einem Jahr.
Daten von Token Terminal zeigen, dass die Plattform im Februar 160.000 monatlich aktive Nutzer erreichte, den höchsten Stand seit Januar 2025, als ein Rekord von 164.000 Nutzern aufgestellt wurde. Die Zahl ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf 113.200 gesunken, was 22 % der 500.000 Nutzer im DeFi-Lending-Sektor entspricht.
Obwohl ein neues Jahreshoch erreicht wurde, hat Aave seinen Rang als Lending-Protokoll mit den meisten Nutzern an Morpho verloren, das 205.000 Nutzer verzeichnete. Zu einem Zeitpunkt im Februar letzten Jahres machte Aave über 50 % aller DeFi-Lending-Nutzer aus, aber andere wie Morpho und der drittplatzierte Fluid haben seitdem ein beschleunigtes Wachstum verzeichnet.
Daten von Token Terminal zeigen außerdem, dass V3 weiterhin dominiert. Von den 133.000 Nutzern verwendeten nur 500 die vorherige Version der Plattform, V2.
DeFiLlama Daten zeigen, dass Aave einen Total Value Locked (TVL) von 26,84 Milliarden Dollar hält. Während dieser Betrag im letzten Monat stabil geblieben ist, entspricht dies fast einem Rückgang von 50 % gegenüber dem Allzeithoch von 45 Milliarden Dollar, das auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes im vergangenen Oktober erreicht wurde.
Aave profitiert vom Rückgang des Basis-Handels
Analysten führen den jüngsten Anstieg der Nutzerzahlen von Aave auf einen starken Rückgang im Basis-Handel zurück. Sean Dawson, dessen Unternehmen Derive Krypto-Optionen und Perpetuals anbietet, sagte gegenüber einem Medium, dass der Basis-Handel in den letzten Monaten „zusammengebrochen“ sei. Er verwies auf sUSDe als einen der beliebtesten Trades, die von durchschnittlichen Erträgen von 10-30 % auf durchschnittlich 4 % gefallen sind.
Basis-Handel ist eine marktneutrale Strategie, bei der Händler ihre Gewinne aus der Differenz zwischen dem Preis einer Kryptowährung am Spotmarkt und ihren Derivaten, üblicherweise Perpetuals oder Futures, erzielen. Basis-Handel war eine der wichtigsten risikoarmen Strategien für Händler, um ihr Kapital zu parken und bis zu 30 % Gewinn zu erzielen.
Analysten sagen jedoch, dass dieser Sektor in den letzten Monaten rückläufig war. Futures, die früher mit einem erheblichen Aufschlag gegenüber den Spotpreisen gehandelt wurden, sind aufgrund der geringeren Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen gefallen. Dies hat solche Händler gezwungen, andere Möglichkeiten zur Renditeerzielung zu suchen, wobei Lending-Plattformen die nächstbeste Option darstellen. Aave ist einer der vertrauenswürdigsten Namen, was zu dem jüngsten Anstieg führte.
Der Anstieg kommt trotz der Schwierigkeiten von Aave. Wie wir berichteten, kündigte BGD Labs vor zwei Wochen seinen Ausstieg aus dem Ökosystem zum Ende dieses Monats an. BGD war ein technisches Team, das von der Aave DAO für technische und Entwicklungsunterstützung beauftragt wurde; es war das Hauptteam hinter v3, das 99 % der Aktivitäten der Plattform ausmacht.
Vor wenigen Tagen folgte die Aave Chan Initiative (ACI) diesem Beispiel und kündigte an, dass sie in den nächsten vier Monaten ihre Aktivitäten einstellen wird. ACI war von der DAO beauftragt worden, die Interessen der Community zu vertreten, und gibt an, hinter Strategien zu stehen, die heute fast die Hälfte aller Einnahmen der Plattform generieren.
Beide Teams machten für ihren Ausstieg Aave Labs unter der Leitung von Gründer Stani Kulechov verantwortlich. In seiner Ankündigung behauptete ACI, dass die Labs ihre Token nutzen, um Abstimmungen zugunsten von Vorschlägen zu beeinflussen, die ihnen direkt zugutekommen, einschließlich des jüngsten ‘Aave Will Win’-Frameworks, bei dem Kulechov angeblich 111.000 Token aus eigenen Mitteln einsetzte, um die Abstimmung zu beeinflussen.
