Dell Technologies ist dieses Jahr um 16 % gestiegen: Ist jetzt ein guter Zeitpunkt für ein Investment?

Dell Technologies übertrifft den Markt im Jahr 2024

Bisher im Jahr 2024 ist der Aktienkurs von Dell Technologies (DELL) um 16,4 % gestiegen. Damit hat das Unternehmen nicht nur die Zacks Computer – Micro Computers Branche und den breiteren Computer- und Technologiesektor übertroffen, sondern auch den S&P 500. Während diese Benchmarks jeweils um 4,9 %, 4,1 % und 1,8 % gefallen sind, hat Dell einen deutlichen Vorsprung erzielt.

Die Leistung von Dell übertrifft Wettbewerber sowohl im Verbraucher- als auch im Unternehmenssegment, darunter Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL) und Hewlett Packard Enterprise (HPE). Die Aktien von Super Micro Computer haben sich in diesem Jahr um 7 % erhöht, während Apple und Hewlett Packard Enterprise Kursrückgänge von 5,3 % bzw. 12 % verzeichneten. Super Micro Computer ist führend im Bereich AI-zentrierte Serverhardware, Hewlett Packard Enterprise ist ein wichtiger Akteur im Bereich Unternehmens-IT-Infrastruktur und Apple konkurriert mit Dell Technologies im Markt für hochwertige PCs und Laptops.

Beeindruckende Performance seit Jahresbeginn

Bildquelle: Zacks Investment Research

Der jüngste Anstieg der Dell-Aktie könnte Investoren anziehen, doch es ist entscheidend zu beurteilen, ob die fundamentalen Unternehmenskennzahlen nachhaltiges Wachstum unterstützen oder ob dieser Impuls nur von kurzer Dauer ist. Technisch gesehen handelt die Dell-Aktie sowohl über dem 50-Tage- als auch dem 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt, was starke Aufwärtsdynamik und Preisstabilität signalisiert. Dieser Trend unterstreicht die positive Stimmung der Investoren und das Vertrauen in die finanzielle Entwicklung von Dell.

Handel über wichtigen gleitenden Durchschnitten

Bildquelle: Zacks Investment Research

AI-Infrastruktur treibt das Wachstum von Dell an

Dell Technologies verzeichnet ein beträchtliches Wachstum dank der steigenden Nachfrage nach AI-Infrastruktur. Im Geschäftsjahr 2026 sicherte sich Dell über 64 Milliarden Dollar an AI-optimierten Serveraufträgen und lieferte mehr als 25 Milliarden Dollar an AI-Infrastruktur aus. Am Jahresende lag der Auftragsbestand bei einem Rekordwert von 43 Milliarden Dollar. Allein im vierten Quartal erhielt Dell 34,1 Milliarden Dollar an AI-Aufträgen und versandte 9,5 Milliarden Dollar an AI-Servern, da Kunden ihre KI-Initiativen ausweiteten.

Die Nachfrage nach Dells AI-Lösungen erstreckt sich über Unternehmen, Behörden und Anbieter der nächsten Generation von Cloud-Diensten, wobei das Unternehmen weltweit mehr als 4.000 AI-Kunden bedient. Dells Expertise in der Systemoptimierung von AI, schnelle Bereitstellung und umfassende Lifecycle-Services stärken die Marktposition. Die integrierten Rack-Scale-Systeme und Rechenzentrumslösungen ermöglichen eine effiziente Bereitstellung von AI-Clustern und Kostenmanagement und helfen Organisationen, AI-Workloads in verschiedenen Branchen zu skalieren.

Mit Blick auf die Zukunft erwartet das Management von Dell, dass die AI-Server-Erträge im Geschäftsjahr 2027 etwa 50 Milliarden Dollar erreichen werden – ein Wachstum von über 100 % gegenüber dem Vorjahr. Der starke Auftragsbestand, die wachsende Pipeline und die zunehmende Einführung von AI-Workloads in Unternehmen sorgen für klare Perspektiven auf eine fortgesetzte Nachfrage nach den AI-Infrastrukturangeboten.

Finanzielle Stärke unterstützt Expansion

Die solide finanzielle Leistung und der starke Cashflow von Dell Technologies untermauern die Wachstumsstrategie und steigern den Wert für die Aktionäre. Im Geschäftsjahr 2026 hat Dell mehr als 11 Milliarden Dollar operativen Cashflow erwirtschaftet und damit die Fähigkeit bewiesen, Umsätze effizient in Bargeld umzuwandeln. Diese finanzielle Stärke ermöglicht fortlaufende Investitionen in strategische Bereiche wie AI-Infrastruktur und Modernisierung von Rechenzentren.

Am Ende des Geschäftsjahres 2026 verfügte Dell über 13,3 Milliarden Dollar an Bargeld und Investitionen sowie 4,7 Milliarden Dollar operativen Cashflow im vierten Quartal. Diese Liquidität bietet Flexibilität für Innovation und Ausbau der Infrastruktur und ermöglicht gleichzeitig eine disziplinierte Kostensteuerung.

Zusätzlich zum Geschäftswachstum ermöglicht Dells starker Cashflow eine kontinuierliche Ausschüttung an die Aktionäre. Im Geschäftsjahr 2026 hat Dell 7,5 Milliarden Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgegeben, darunter 2,2 Milliarden Dollar im vierten Quartal. Das Unternehmen hat die Dividende um 20 % erhöht und die Ermächtigung für Aktienrückkäufe um 10 Milliarden Dollar ausgeweitet – ein Signal des Vertrauens in die langfristigen Aussichten.

Attraktive Bewertung im Vergleich zu Wettbewerbern

Die Aktien von Dell Technologies gelten als unterbewertet und erhalten einen Value Score von A. Die Aktie wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für die nächsten 12 Monate von 11,39 gehandelt – deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 28,09. Diese niedrigere Bewertung deutet darauf hin, dass Dell im Vergleich zu seinem Wachstumspotenzial und der finanziellen Stabilität mit einem Abschlag gehandelt wird.

DELLs Forward KGV

Bildquelle: Zacks Investment Research

Warum Dell aktuell ein Top-Kauf ist

Dell Technologies präsentiert sich als attraktive Investition, getrieben durch die starke Nachfrage nach AI-Infrastruktur, Rekordauftragsbeständen und robustem Cashflow. Die wachsende Pipeline für AI-Server und die breite Einführung in Unternehmen gewährleisten eine klare Sicht auf langfristige Umsätze. Trotz der Wachstumsaussichten bleibt die Dell-Aktie im Vergleich zu Branchenkollegen attraktiv bewertet. Mit finanzieller Flexibilität, steigender Rückgabe an Aktionäre und nachhaltigem AI-Impuls ist Dell gut positioniert für kontinuierliches Wachstum und derzeit ein Top-Kauf.

Aktuell hält Dell einen Zacks Rank #2 (Buy).