NVIDIA steigt im vergangenen Jahr um 70 %: Kann die Aktie ihren Aufwärtstrend fortsetzen?

Außergewöhnliche Aktienperformance von NVIDIA

Im vergangenen Jahr verzeichnete die NVIDIA Corporation (NVDA) einen Kursanstieg von 67,3 %, womit sie den breiteren Halbleitersektor übertraf, der um 59,2 % zulegte. Die Performance von NVIDIA lag zudem über der anderer führender Halbleiterunternehmen wie QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM) und Texas Instruments (TXN). In den letzten zwölf Monaten erzielten STMicroelectronics und Texas Instruments Gewinne von 34,5 % bzw. 10,4 %, während die QUALCOMM-Aktien um 9,8 % fielen.

Vergleich der Ein-Jahres-Rendite

Quelle: Zacks Investment Research

NVIDIA profitierte erheblich von der schnellen Expansion der künstlichen Intelligenz (AI), die eine starke Nachfrage nach GPUs und Computerprodukten auslöste. Da der Bedarf an AI- und Hochleistungs-Computing-Hardware weiterhin wächst, ist NVIDIA gut positioniert, von diesen Trends zu profitieren und stellt somit eine attraktive Investitionsmöglichkeit dar.

Rechenzentrum-Segment treibt das Wachstum an

Die Rechenzentrum-Division bleibt der primäre Wachstumstreiber von NVIDIA. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwirtschaftete dieses Segment einen Umsatz von 62,31 Milliarden US-Dollar und machte somit 91,5 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus. Dies bedeutete einen bemerkenswerten Anstieg von 75 % im Vergleich zum Vorjahr und eine Steigerung von 22 % gegenüber dem Vorquartal.

Die beeindruckenden Ergebnisse resultierten hauptsächlich aus erhöhten Lieferungen der Blackwell GPU-Computing-Plattformen, die für das Training und die Ausführung großer Sprachmodelle, Empfehlungssysteme und generative AI-Anwendungen unerlässlich sind.

Die Nachfrage nach Blackwell-GPUs war ein bedeutender Wachstumsmotor, da Cloud-Service-Anbieter und Unternehmen ihre AI-Infrastruktur ausbauen. Der Großteil des Rechenzentrum-Umsatzes stammt von großen Cloud-Anbietern, was die fortlaufenden Investitionen in AI-gestützte Computertechnologie unterstreicht.

Mit der zunehmenden Verbreitung von AI in verschiedenen Branchen positioniert die Dominanz von NVIDIA im Rechenzentrumsmarkt das Unternehmen als Hauptprofiteur. Die Führungsrolle bei AI-Chip-Innovationen unterstützt das kontinuierliche Umsatzwachstum in diesem Segment.

Starke Finanzergebnisse

Trotz globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten und geopolitischer Spannungen bleibt die finanzielle Performance von NVIDIA robust. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 73 %, und das Non-GAAP-Gewinn je Aktie erhöhte sich um 82 %.

Das Unternehmen erwartet eine positive Perspektive für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 und prognostiziert eine Umsatzsteigerung von 77 % im Jahresvergleich auf 78 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die fortlaufende Nachfrage im AI-Bereich. NVIDIA rechnet mit einer starken Non-GAAP-Bruttomarge von 75 %, ein Anstieg um 370 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr (71,3 %, ohne H20-Abschreibung).

Konsensschätzungen von Analysten für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 zeigen einen anhaltenden Trend zu Umsatz- und Gewinnwachstum.

Quelle: Zacks Investment Research

NVIDIAs Cashflow bleibt gesund und generierte im vierten Quartal einen freien Cashflow von 36,19 Milliarden US-Dollar und für das Geschäftsjahr 2026 102,72 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen schloss das Quartal mit 62,6 Milliarden US-Dollar in Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und marktfähigen Wertpapieren ab, gegenüber 60,6 Milliarden US-Dollar im Vorquartal.

Diese starke Liquidität ermöglicht es NVIDIA, in Forschung und Entwicklung zu investieren, die Produktion auszuweiten und Kapital an die Anteilseigner zurückzugeben. Im vierten Quartal zahlte NVIDIA Dividenden in Höhe von 243 Millionen US-Dollar und kaufte Aktien im Wert von 3,82 Milliarden US-Dollar zurück. Für das Geschäftsjahr 2026 beliefen sich die Dividendenauszahlungen auf insgesamt 974 Millionen US-Dollar und die Aktienrückkäufe auf 40,09 Milliarden US-Dollar.

Attraktive Bewertung unterstützt die Investition

Trotz der beeindruckenden Rally bleibt die Aktie von NVIDIA angemessen bewertet. Sie wird zum vorausschauenden 12-Monats-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 22,73X gehandelt, was unter dem Branchendurchschnitt von 24,5X liegt.

Vergleich des zukünftigen KGVs

Quelle: Zacks Investment Research

Im Vergleich zu seinen Wettbewerbern liegt das KGV von NVIDIA über dem von QUALCOMM, aber unter dem von STMicroelectronics und Texas Instruments. Aktuell wird QUALCOMM mit 11,99X gehandelt, STMicroelectronics mit 26,08X und Texas Instruments mit 29,22X.

Investitionsausblick: NVIDIA bleibt eine starke Wahl

NVIDIA zeichnet sich durch solide Fundamentaldaten, eine Führungsposition im AI-Bereich und vielversprechende Wachstumsperspektiven aus und bietet daher eine überzeugende Investitionsmöglichkeit. Die angemessene Bewertung spricht ebenfalls für einen Kauf der Aktie.

Derzeit hat NVIDIA einen Zacks Rang #2 (Kauf). Für eine vollständige Liste der Zacks Rang #1 (Starker Kauf) Aktien klicken Sie hier.

Nächste Welle der AI: Chancen jenseits von NVIDIA

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