Börsenbericht: Bitcoin-Preis wird derzeit von Spot-Nachfrage getrieben und schafft die Grundlage für eine hochwahrscheinliche Mean-Reversion-Rallye

BlockBeats News, 10. März, eine Börse veröffentlichte einen Bericht, in dem es heißt: „Trotz der geopolitischen Eskalation nach dem 'Schwarzen Samstag' im Iran vor zwei Wochen und den enttäuschenden US-Arbeitsmarktdaten mit nur 92.000 neu geschaffenen Stellen zeigte die Unterstützungszone von 60.000–64.000 US-Dollar bei Bitcoin unerwartete Widerstandsfähigkeit. Seitdem sind die internationalen Ölpreise stark gestiegen, was sich auf den zukünftigen Verbraucherpreisindex (CPI) auswirken könnte, da Energie etwa 9 % der endgültigen CPI-Berechnung ausmacht. Dieser Inflationsdruck deutet darauf hin, dass alle Risikoanlagen auf Widerstand stoßen könnten.“

Für Bitcoin wirken derzeit jedoch zwei Kräfte. Die erste Kraft ist die häufigere und schnellere Volatilität von Bitcoin im Vergleich zu anderen Risikoanlagen. Da seine Korrelation mit risikoreichen Technologiesektoren zunimmt und die Korrelation mit sicheren Häfen wie Gold abnimmt, zeigt Bitcoin oft ausgeprägtere Abwärtsbewegungen als andere Risikoanlagen, tendiert aber auch dazu, sich früher zu erholen. Angesichts der Underperformance von Bitcoin im Vergleich zum S&P 500 oder Nasdaq in den letzten beiden Quartalen könnte diese Dynamik eine Rolle spielen.

Der aktuelle Markt kann als „Deleveraging-Welle“ beschrieben werden. Die Stimmung der Privatanleger bleibt äußerst vorsichtig, wobei Bitcoin seit seinem Hoch im Oktober 2025 einen Rückgang von 52 % vom Höchst- zum Tiefststand verzeichnete und damit den größten Teil der spekulativen Blase am Markt zum Platzen brachte. Dies lässt sich durch den Leverage Reset Index bestätigen, das Verhältnis von offenem Gesamtinteresse (OI) zu den Spot-Reserven der Börsen, das derzeit auf ein Mehrjahrestief von 0,32 gefallen ist. Dies zeigt, dass die aktuelle Preisfindung hauptsächlich durch Spot-Nachfrage und nicht durch gehebelte Derivate getrieben wird, was die Grundlage für einen Trend zur Mittelwertumkehr mit hoher Sicherheit nach einer Phase makroökonomischer Volatilitätskontraktion legt.