CGAU steigt im letzten Jahr um 234 %: Was ist jetzt der beste Ansatz für diese Aktie?

Beeindruckender Kursanstieg von Centerra Gold

Im vergangenen Jahr verzeichnete Centerra Gold Inc. (CGAU) einen dramatischen Kursanstieg von 234,4%. Diese Entwicklung übertrifft die Zacks Mining-Gold Branche, die um 132,9% zulegte, sowie den S&P 500, der im gleichen Zeitraum um 24% stieg.

Weitere Unternehmen im Sektor, wie Royal Gold Inc. (RGLD) und Galiano Gold Inc. (GAU), erzielten ebenfalls starke Gewinne von 83,1% bzw. 155,2%.

Vergleichende Kursentwicklung

Quelle: Zacks Investment Research

Highlights der technischen Analyse

Die aktuelle technische Analyse zeigt, dass der Aktienkurs von CGAU weiterhin sowohl über dem 50-Tage- als auch dem 200-Tage-Simple Moving Average liegt, wobei der 50-Tage-Durchschnitt sich oberhalb des 200-Tage-Durchschnitts befindet. Dieses Muster signalisiert anhaltenden Aufwärtstrend und bullisches Momentum für die Aktie.

Quelle: Zacks Investment Research

Betriebsüberblick: Produktion und Effizienz

Im vierten Quartal 2025 erzielte Centerra Gold solide operative Ergebnisse. Das Unternehmen produzierte 70.853 Unzen Gold, was einem leichten Rückgang von etwa 3% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Produktion wurde hauptsächlich von den Minen Mount Milligan und Öksüt getragen.

Mount Milligan blieb der führende Beitraggeber und erzeugte 44.105 Unzen Gold sowie 13 Millionen Pfund Kupfer—eine Steigerung gegenüber 37.660 Unzen Gold und 12,8 Millionen Pfund Kupfer im Vorjahr. Dieses Wachstum wurde durch eine höhere Mahlkapazität, bessere Erzgrade und stabile Anlagenbetriebe begünstigt.

In der Öksüt Mine erreichte die Goldproduktion 26.748 Unzen, ein Rückgang gegenüber 35.564 Unzen im Vorjahr. Der Rückgang resultierte hauptsächlich aus dem Fehlen von überschüssigem Gold-In-Circuit-Bestand, welcher die früheren Ergebnisse positiv beeinflusst hatte, sowie Schwankungen bei Erzgehalten und Laugungszyklen.

Trotz des Rückgangs in Öksüt sorgte das diversifizierte Anlageportfolio des Unternehmens für eine stabile Gesamtproduktion und betriebliche Widerstandsfähigkeit.

Finanzielle Stärke und Liquidität

Centerra Gold beendete das vierte Quartal 2025 mit einer starken finanziellen Position, gestützt durch robuste operative Leistungen und vorteilhafte Rohstoffpreise. Das Unternehmen generierte einen operativen Cashflow von 103 Millionen Dollar und erzielte 7,1 Millionen Dollar Free Cashflow.

Am 31. Dezember 2025 verfügte Centerra über 528,9 Millionen Dollar in Barbeständen, leicht zurückgegangen von 624,7 Millionen Dollar am Ende 2024, und hatte Zugang zu einer nicht in Anspruch genommenen Kreditlinie von 400 Millionen Dollar. Damit betrug die gesamte verfügbare Liquidität nahezu 928,9 Millionen Dollar und bot ausreichend Flexibilität für laufende Geschäfte, Wachstumsinitiativen sowie strategische Chancen, ohne zusätzliche Verschuldung.

Die Investitionsausgaben für das Quartal beliefen sich auf etwa 91 Millionen Dollar, darunter 34,1 Millionen Dollar für Erhaltungsmaßnahmen am Mount Milligan und die Erweiterung der Heap-Leaching-Anlage in Öksüt. Nicht-erhaltungsspezifische Investitionen von 61,9 Millionen Dollar wurden in die Entwicklung der Thompson Creek Mine gesteckt und unterstützen die langfristigen Wachstumspläne des Unternehmens.

Strategische Initiativen und Wachstumsprojekte

Centerra Gold trieb im vierten Quartal mehrere wichtige Projekte im Rahmen seiner langfristigen Expansionsstrategie voran. Bei der Thompson Creek Mine richtete das Unternehmen den Fokus auf Standortvorbereitung, Gerätebereitstellung und Ingenieurarbeiten für einen möglichen Neustart.

Die fortlaufenden Verbesserungen am Mount Milligan zielen darauf ab, die Lebensdauer der Mine zu verlängern und die Verarbeitungseffizienz zu steigern. Die Öksüt Mine funktioniert weiterhin zuverlässig, wobei Entwicklungsaktivitäten die Infrastruktur für Heap-Leaching und Bergbaubetriebe stärken.

Darüber hinaus führt Centerra Explorations- und technische Studien am Kemess Projekt durch, um dessen Potenzial als zukünftige Entwicklungschance zu bewerten.

Nach oben angepasste Gewinnprognosen signalisieren Optimismus

Die Analystenstimmung für Centerra Gold bleibt positiv, wie die nach oben korrigierten Gewinnschätzungen für 2026 und 2027 in den letzten zwei Monaten zeigen.

Quelle: Zacks Investment Research

Die aktuelle Zacks Konsensschätzung prognostiziert einen Gewinn von 1,73 Dollar pro Aktie für 2026, was einer Steigerung von 56% gegenüber dem Vorjahr entspricht, und 1,98 Dollar pro Aktie für 2027, was ein zusätzliches Wachstum von 15% bedeutet.

Quelle: Zacks Investment Research

Bewertung: Attraktiv im Vergleich zu Wettbewerbern

Centerra Gold wird derzeit mit einem erwarteten 12-Monats-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,66 bewertet, was unter dem Branchendurchschnitt von 12,9 liegt. Zum Vergleich: Royal Gold und Galiano Gold werden zu 21,97 bzw. 4,81 gehandelt. CGAU hat außerdem einen Wert-Score von B, während RGLD auf F und GAU auf A kommt.

Quelle: Zacks Investment Research

Fazit: CGAU bietet eine überzeugende Gelegenheit

Die konsistenten operativen Leistungen von Centerra Gold, insbesondere bei Mount Milligan, und die fortlaufenden Wachstumsinitiativen positionieren das Unternehmen hervorragend für die Zukunft. Die starke Liquiditätslage, disziplinierte Kapitalallokation und attraktive Bewertung machen CGAU zu einer vielversprechenden Wahl für Investoren im Goldbergbausektor.

Derzeit hat CGAU einen Zacks Rank #1 (Strong Buy), was seine positive Perspektive unterstreicht.