Trump entschärft die Spannungen auf dem Ölmarkt angesichts der anhaltenden Hormuz-Krise

Vorsichtiger Optimismus kehrt in die Ölmärkte zurück

Ölhändler zeigen neue Hoffnung und erwarten, dass Donald Trump bald den anhaltenden Konflikt deeskalieren könnte, was die Stimmung am Markt beeinflusst.

Störungen im Straß von Hormus führen zu bedeutenden Produktionskürzungen

• Da die Schließung des Straß von Hormus nun in die zweite Woche geht, reduzieren Ölproduzenten im Nahen Osten gemeinsam ihre Produktion, während beladene Tanker im Persischen Golf aufgestaut werden.
• Saudi-Arabien, Irak, Kuwait und die Vereinigten Arabischen Emirate haben zusammen die Produktion um bis zu 6,7 Millionen Barrel pro Tag gesenkt, angeführt von Iraks erheblicher Reduzierung um 3 Millionen Barrel pro Tag.
• Die Lagerkapazität für Rohöl in der Region bleibt begrenzt und macht lediglich 5 % der weltweiten Lagerkapazität aus (320 Millionen Barrel), trotz des Umgangs mit einem Drittel des globalen Ölflusses.
• Saudi Aramco meldete einen Rückgang des Jahresgewinns um 12 % für 2025, mit einem Nettogewinn von 93,4 Milliarden Dollar, was das zwölfte Quartal in Folge mit jährlichen Verlusten darstellt.
• Mit einem Rückgang des Verschuldungsgrads auf 3,8 % bis Ende 2025 hat Saudi Aramco Pläne für das erste Aktienrückkaufprogramm angekündigt und plant, in diesem Jahr bis zu 3 Milliarden Dollar an Aktien zurückzukaufen.

Wichtige Marktentwicklungen

• Chevron (NYSE:CVX) steht Berichten zufolge kurz vor einer Vereinbarung mit Brasiliens Ultrapar über den Erwerb eines 30 %-Anteils am Kraftstoffhändler Ipiranga.
• Shell (LON:SHEL) hat zugestimmt, sein nordamerikanisches Jiffy Lube Schmierstoffgeschäft für 1,3 Milliarden Dollar an Monomoy Capital Partners zu verkaufen.
• GeoPark (NYSE:GPRK) hat abgelehnt, sein Angebot von 375 Millionen Dollar für Frontera Energy’s kolumbianische Vermögenswerte zu erhöhen, nachdem Parex Resources ein höheres Angebot von 500 Millionen Dollar abgegeben hat.
• Das norwegische Energieunternehmen Equinor (NYSE:EQNR) hat zwei neue Öl- und Gasfelder entdeckt, Byrding und Frida Kahlo, in der Nordsee, die den Produktionshub Sleipner beliefern werden.

Dienstag, 10. März 2025

In dieser Woche spiegeln die Ölpreise einen vorsichtigen Optimismus wider, da die Märkte hoffen, dass Präsident Trump den Konflikt bald beenden wird. Die anhaltende Blockade des Straß von Hormus hat zu Panikeinkäufen bei Rohstoffen geführt, die von Versorgung aus dem Nahen Osten abhängig sind. Vorerst haben Trumps Bemühungen, die Märkte zu beruhigen, dazu geführt, dass die ICE Brent Preise auf 92 Dollar pro Barrel gesunken sind, nach einem Anstieg am Montag, der beinahe 120 Dollar pro Barrel erreichte.

Globale Reaktionen und strategische Schritte

• IEA erwägt SPR-Freigabe: Die Finanzminister der G7 haben eine koordinierte Freigabe von bis zu 400 Millionen Barrel aus strategischen Vorräten diskutiert, um die Preise zu stabilisieren, sich letztlich aber dagegen entschieden.

Weitere Branchen-Updates

• Saudi-Arabien reduziert Produktion: Saudi Aramco hat begonnen, die Produktion an zwei großen Ölfeldern zu senken und maximiert gleichzeitig Exporte durch die Ost-West-Pipeline zum Roten Meer.
• Griechischer Tanker durchbricht Blockade: Dynacoms Shenlong wurde zum ersten nicht-iranischen Rohöltanker, der den Straß von Hormus seit Beginn der iranischen Blockade am 1. März passiert hat.
• Indien verzichtet auf SPR-Freigabe: Mit nur 30 Millionen Barrel in strategischen Reserven nimmt Indien nicht an der IEA-Freigabe teil und wird stattdessen russische Importe erhöhen.
• Russischer Schwarzmeerhafen wieder geöffnet: Novorossiysk hat nach einer einwöchigen Schließung wegen ukrainischer Drohnenangriffe und Stürmen den Betrieb wieder aufgenommen und damit die Versorgungslage etwas entspannt.
• Bahrain schließt Raffinerie: Bapco Energies hat nach iranischen Drohnenangriffen, die die Sitra-Raffinerie beschädigten, Force Majeure erklärt—die zweite große Raffinerie im Nahen Osten, die aufgrund von Drohnenangriffen den Betrieb einstellen musste.
• ExxonMobil plant Umzug nach Texas: ExxonMobil (NYSE:XOM) strebt an, seine Unternehmensregistrierung von New Jersey nach Texas zu verlagern, um die Anfälligkeit gegenüber aktivistischen Investoren und Klagen im Zusammenhang mit dem Klima zu reduzieren.
• Südkorea begrenzt Kraftstoffpreise: Die Regierung hat eine Preisobergrenze für Benzin und Diesel eingeführt, die zuletzt auf 1,30 Dollar pro Liter gestiegen sind, und die Überwachung zur Verhinderung von Preismanipulation verstärkt.
• Venezolanisches Rohöl umgeleitet: Eine Ladung venezolanisches Öl, von Vitol geladen, verließ die israelische Raffinerie in Haifa ohne zu entladen und wurde nach Griechenland umgeleitet, vermutlich aufgrund von Anlagenschäden.
• China erhöht Ölimporte: Die Rohölimporte Chinas stiegen im Januar-Februar gegenüber dem Vorjahr um 16 % und erreichten im Durchschnitt 11,99 Millionen Barrel pro Tag, da Raffinerien vor dem Konflikt ihre Lagerbestände aufstockten.
• Indien erlebt LPG-Knappheit: Indische Ölunternehmen haben die Preise für LPG-Gasflaschen nach einjähriger Preisbindung erhöht; 14-kg-Flaschen kosten nun jeweils 10 Dollar, während das Land mit einer schweren Küchen-Gas-Knappheit kämpft—90 % stammen aus dem Nahen Osten.
• Mongolei fordert neue Kupferbedingungen: Die Mongolei drängt auf Neuverhandlung der Bedingungen für Rio Tintos 18-Milliarden-Dollar Oyu Tolgoi Kupfermine, da die Finanzierung einen hohen variablen Zinssatz aufweist.
• Drohnenangriff stoppt UAE Raffinerie: Die Ruwais-Raffinerie von ADNOC, die größte im Nahen Osten, hat den Betrieb nach einem Drohnenangriff, der einen Brand verursachte, eingestellt und gesellt sich zu Saudi-Arabiens Ras Tanura und Bahrains Sitra als aktuelle Opfer von Angriffen auf den Downstream-Bereich.
• Glencore erwägt australische Börsennotierung: Nach dem Scheitern der Fusionsgespräche mit Rio Tinto prüft Glencore (LON:GLEN) eine Zweitnotierung in Australien, um zusätzliche Investoren zu gewinnen.

Von Tom Kool für Oilprice.com

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