TSM steigt in einem halben Jahr um 34 %: Bleibt die Aktie eine gute Investition?

TSMC: Führend im Technologiesektor angesichts globaler Unsicherheiten

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), allgemein als TSMC bekannt, hat sich trotz anhaltender wirtschaftlicher und geopolitischer Herausforderungen als eine der leistungsstärksten Technologiewerte etabliert. In den letzten sechs Monaten sind die TSMC-Aktien um 33,8% gestiegen und haben den Zacks Computer- und Technologiesektor deutlich übertroffen, der im selben Zeitraum nur einen moderaten Anstieg von 3,4% verzeichnete.

TSMC hebt sich außerdem unter den Halbleiterriesen wie Advanced Micro Devices (AMD), NVIDIA (NVDA) und Broadcom (AVGO) hervor. Im vergangenen Halbjahr stieg der Aktienkurs von AMD um 28,6%, NVIDIA legte um 4% zu, während Broadcom einen Rückgang von 4,8% verbuchte.

Steigendes Anlegervertrauen in TSMC

Diese starke Entwicklung signalisiert, dass Anleger zunehmend optimistisch in Bezug auf die Zukunft von TSMC sind, selbst wenn die Marktschwankungen aufgrund von Handelskonflikten und geopolitischen Risiken bestehen bleiben. Die soliden Grundlagen und Wachstumsaussichten des Unternehmens unterstützen einen positiven Ausblick und machen TSMC aktuell zu einem attraktiven Kauf.

TSMC Sechs-Monats-Performance der Kursrendite

Quelle: Zacks Investment Research

Außergewöhnliche Finanzergebnisse treiben das Wachstum von TSMC an

TSMC hat von dem Boom künstlicher Intelligenz profitiert, indem es fortschrittliche Chips für große AI-Kunden wie AMD, NVIDIA und Broadcom produziert hat. Dies führte zu beispiellosen Gewinnen und Umsatzsteigerungen.

Im Geschäftsjahr 2025 stieg der Umsatz von TSMC im Jahresvergleich um 35,9% auf 122,42 Milliarden Dollar, während das Ergebnis je Aktie um 51,3% auf 10,65 Dollar zunahm. Die fortschrittlichen Chip-Technologien mit 3nm und 5nm machen inzwischen über 60% der gesamten Wafer-Verkäufe aus. Verbesserte Kostenkontrolle steigerte die Bruttomarge um 380 Basispunkte auf 59,9%.

TSMC Kurs, Konsens und EPS-Überraschung

Getrieben von der starken Nachfrage nach fortschrittlichen Chips erwartet TSMC ein weiteres Umsatzwachstum im Jahr 2026. Das Unternehmen geht von einem Umsatzplus von etwa 30% aus, wobei die Zacks Konsensschätzung für 2026 bei 158,2 Milliarden Dollar liegt – was einem Anstieg von 29,2% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

AI-Expansion stärkt die Marktposition von TSMC

TSMC behält seine Führungsposition im globalen Chip-Foundry-Sektor und ist damit bevorzugter Partner von Unternehmen, die AI-Technologie vorantreiben. Branchenführer wie NVIDIA, AMD und Broadcom verlassen sich auf TSMC für die Herstellung leistungsfähiger GPUs und AI-Beschleuniger.

Verkäufe von AI-bezogenen Chips sind zum Schlüsselwachstumstreiber geworden. Im Jahr 2025 machte High Performance Computing, einschließlich Umsatz aus AI, 58% des Gesamtumsatzes von TSMC aus – gegenüber 51% im Jahr 2024. Das Unternehmen erwartet, dass der AI-Umsatz von 2024 bis 2029 mit einer jährlichen Wachstumsrate von über 50% wächst und damit die Schlüsselposition von TSMC in der AI-Lieferkette untermauert.

Um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden, plant TSMC Investitionen von 52 bis 56 Milliarden Dollar in Investitionsausgaben für 2026 – eine erhebliche Steigerung gegenüber 40,9 Milliarden Dollar im Jahr 2025. Diese Investitionen konzentrieren sich auf die Weiterentwicklung der Fertigungsprozesse, um TSMCs Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.

Attraktive Bewertung unterstützt TSMC-Investitionen

Trotz des beeindruckenden Kursanstiegs bleibt die Bewertung der TSMC-Aktie attraktiv. Das Unternehmen wird mit einem erwarteten 12-Monats-KGV von 23,46 gehandelt, was unter dem Sektor-Durchschnitt von 24,60 liegt und für langfristige Investoren vielversprechend ist.

TSMC Erwartetes 12-Monats-KGV

Quelle: Zacks Investment Research

Verglichen mit anderen großen Halbleiterunternehmen liegt das KGV von TSMC unter dem von Broadcom (29,15) und AMD (28,02), aber geringfügig über dem von NVIDIA (22,98).

Fazit: TSMC bleibt eine Top-Option

TSMC bleibt eine zentrale Größe in der Halbleiterindustrie. Die Expertise im Bereich fortschrittlicher Chipfertigung, die starke Position im AI-Sektor und die kontinuierliche Kapazitätserweiterung positionieren das Unternehmen für nachhaltiges Wachstum. Angesichts der Bewertung und Wachstumsprognosen ist jetzt ein günstiger Zeitpunkt, um in TSMC zu investieren.

Das Unternehmen hat derzeit einen Zacks Rank #1 (Starker Kauf).