United Natural Q2-Ergebnisse übertreffen die Erwartungen, Verkaufsausblick gesenkt

United Natural Foods, Inc. meldet verbesserte Gewinne, aber niedrigeren Umsatz im Q2 GJ2026

United Natural Foods, Inc. (UNFI) gab die Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 bekannt und verzeichnete dabei eine Steigerung des Gewinns pro Aktie gegenüber dem Vorjahr, die die Erwartungen der Analysten übertraf. Allerdings ging der Umsatz des Unternehmens im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres zurück und lag unter den Konsensprognosen. Zudem hat das Unternehmen seine Prognose für den Rest des Geschäftsjahres angepasst.

Überblick über das Quartals-Ergebnis

Im Quartal erzielte United Natural Foods einen bereinigten Gewinn von $0,62 pro Aktie und übertraf damit die Zacks-Konsensschätzung von $0,51 sowie den Wert von $0,22 pro Aktie im vergleichbaren Zeitraum des Vorjahres.

Umsatz- und Verkaufsleistung

Der Nettoumsatz im Quartal erreichte $7,95 Milliarden, was einem Rückgang von 2,6% gegenüber dem Vorjahr entspricht und unter den erwarteten $8,15 Milliarden lag. Dieser Rückgang beinhaltete eine Auswirkung von etwa 500 Basispunkten durch die Optimierungsstrategien des Unternehmens. Die Umsatzminderung wurde hauptsächlich auf geringere konventionelle Verkäufe zurückgeführt, überwiegend verursacht durch die Schließung des Allentown, PA, Distributionszentrums zu Beginn des Geschäftsjahres.

Segmentergebnisse

• Das Segment Natur verzeichnete einen Anstieg der Verkäufe um 6,7% gegenüber dem Vorjahr.
• Das Segment Konventionell verzeichnete einen Rückgang der Verkäufe um 12,1%.
• Die Verkäufe im Bereich Einzelhandel gingen im Vergleich zum Vorjahr um 8,2% zurück.

Profitabilität und Ausgaben

Der Bruttogewinn belief sich auf $1,05 Milliarden, was einem Rückgang um 2,4% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Bruttomarge verbesserte sich leicht auf 13,2% von zuvor 13,1%, getrieben durch Netzwerkoptimierung, eine günstigere Kundenstruktur und bessere Einkaufsergebnisse, obwohl dies teilweise durch eine schwächere Marge im Einzelhandelssegment ausgeglichen wurde.

Die Betriebskosten beliefen sich auf insgesamt $972 Millionen, ein Rückgang gegenüber $1,03 Milliarden vor einem Jahr. Als Prozentsatz des Umsatzes verbesserten sich die Betriebskosten auf 12,2% von zuvor 12,6%, was die Vorteile von Kostensparmaßnahmen und gesteigerter Produktivität in den Distributionszentren widerspiegelt.

Das bereinigte EBITDA stieg auf $179 Millionen, was eine Steigerung um 23,4% gegenüber $145 Millionen im gleichen Quartal des Vorjahres darstellt.

Finanzielle Lage

Zum 31. Januar 2026 meldete United Natural Foods eine Gesamtliquidität von $1,34 Milliarden, darunter fast $52 Millionen in bar und $1,29 Milliarden an verfügbarer Kreditlinie im Rahmen der asset-basierten Kreditfazilität.

Der freie Cashflow für das Quartal betrug $243 Millionen, gegenüber $193 Millionen im Vorjahr, wobei $283 Millionen aus operativen Aktivitäten generiert und $40 Millionen für Investitionsausgaben aufgewendet wurden.

Die Nettoverschuldung lag zum Quartalsende bei $1,68 Milliarden, was zu einem Netto-Leverage-Verhältnis von 2,7x führte.

Aktualisierter Ausblick für das Geschäftsjahr 2026

Das Unternehmen hat seine Prognose für das Gesamtjahr wie folgt angepasst:

• Der Nettoumsatz wird nun zwischen $31 Milliarden und $31,4 Milliarden erwartet, gegenüber der bisherigen Prognose von $31,6 Milliarden bis $32 Milliarden.
• Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird auf $2,30 bis $2,70 geschätzt, ein Anstieg gegenüber dem früheren Bereich von $1,50 bis $2,30.
• Das bereinigte EBITDA wird zwischen $680 Millionen und $710 Millionen prognostiziert, gegenüber der vorherigen Schätzung von $630 Millionen bis $700 Millionen.
• Die Ausgaben für Kapital und Cloud-Implementierung werden auf etwa $250 Millionen erwartet.
• Der freie Cashflow wird für das Jahr auf rund $330 Millionen geschätzt.

In den letzten drei Monaten sind die UNFI-Aktien um 15,9% gestiegen und haben damit die breitere Lebensmittelindustrie übertroffen, die im gleichen Zeitraum einen Rückgang von 1,9% verzeichnete.

Weitere interessante Aktien

• Mama's Creations, Inc. (MAMA): Spezialisiert sich auf frische, delikate Fertiggerichte in den USA und weist aktuell den Zacks Rank 1 (Starker Kauf) auf. Analysten erwarten für das laufende Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzanstieg von 39,9% und eine Gewinnsteigerung von 44,4%. Das Unternehmen hat in den letzten vier Quartalen eine durchschnittliche Gewinnüberraschung von 133,3% erzielt.
• The Hershey Company (HSY): Als globaler Hersteller von Süßwaren und Vorratsartikeln hält Hershey den Zacks Rank #2 (Kauf). Das Unternehmen konnte in den letzten vier Quartalen eine durchschnittliche Gewinnüberraschung von 17,2% erzielen, wobei aktuelle Jahresumsätze und Gewinne voraussichtlich um 4,8% bzw. 29,3% wachsen werden.
• US Foods Holding Corp. (USFD): Vertreibt eine breite Palette an Lebensmittel- und Nichtlebensmittelprodukten an Foodservice-Kunden in den USA und hat den Zacks Rank #2. Das Unternehmen hat in den letzten vier Quartalen eine durchschnittliche Gewinnüberraschung von 2,2% erzielt. Analysten prognostizieren Umsatz- und Gewinnwachstum von 5,4% bzw. 20,9% für das laufende Geschäftsjahr.

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