Die Gewinne von ESPR im vierten Quartal bleiben hinter den Erwartungen zurück, während die Umsätze die Prognosen übertreffen. Die Aktien fallen.

Überblick über das Ergebnis von Esperion Therapeutics im Q4 2025

Esperion Therapeutics (NASDAQ: ESPR) hat seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal 2025 veröffentlicht und einen Gewinn je Aktie von $0,22 erzielt. Diese Zahl lag leicht unter dem Zacks-Konsens von $0,23. Im Vergleich dazu meldete das Unternehmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Verlust von $0,10 je Aktie (ohne Kosten für die Ablösung von Schulden).

Der Gesamtumsatz im vierten Quartal erreichte $168,4 Millionen, was einem erheblichen Anstieg von 144% gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Erwartungen der Analysten von $161 Millionen übertrifft.

Am 10. März sank der Aktienkurs von Esperion um etwa 11%, was wahrscheinlich die Enttäuschung der Investoren über das verfehlte Ergebnis trotz des starken Umsatzwachstums widerspiegelt.

In den letzten 12 Monaten stiegen die Esperion-Aktien um 77,6% und übertrafen damit deutlich den Gewinn von 2,2% der medizinischen Arzneimittelbranche.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Produktportfolio und Marktpräsenz

Das kommerzielle Portfolio von Esperion umfasst zwei von der FDA zugelassene Therapien: Nexletol (Bempedosäure) und Nexlizet, beide indiziert zur Senkung des LDL-Cholesterins und zur Reduzierung des kardiovaskulären Risikos. Nexlizet kombiniert Bempedosäure mit Ezetimib.

Außerhalb der Vereinigten Staaten (mit Ausnahme von Japan, wo Esperion mit Otsuka Pharmaceuticals zusammenarbeitet) werden diese Medikamente als Nilemdo und Nustendi in Kooperation mit Daiichi Sankyo vermarktet. Esperion erhält Lizenzgebühren aus internationalen Verkäufen.

Detaillierte Finanzergebnisse Q4 2025

• U.S. Produktumsatz: $43,7 Millionen, ein Anstieg von 38% gegenüber dem Vorjahr, aber unter der internen Prognose von $79 Millionen.
• Kollaborationsumsatz: $124,7 Millionen, eine Steigerung von 232% gegenüber dem Vorjahr, getrieben durch eine einmalige Meilensteinzahlung von $90 Millionen von Otsuka, günstiger Preisgestaltung, höhere Lizenzgebühren und Produktverkäufen an Partner. Dies übertraf sowohl die Zacks-Schätzung ($92 Millionen) als auch die interne Prognose ($88,3 Millionen).
• F&E-Ausgaben: $13,9 Millionen, ein Plus von 26% gegenüber dem Vorjahr, was eine erhöhte Aktivität in klinischen Studien widerspiegelt.
• Vertriebs-, Verwaltungs- & Allgemeinkosten: $41,4 Millionen, ein Anstieg um 12%, hauptsächlich aufgrund höherer Rechtskosten im Zusammenhang mit ANDA-Gerichtsverfahren.
• Liquidität: Zum 31. Dezember 2025 beliefen sich liquide Mittel, Äquivalente, gebundene Mittel und Investitionen auf insgesamt $167,9 Millionen, gegenüber $92,4 Millionen Ende September 2025.

Höhepunkte des Geschäftsjahres 2025

• Gesamtumsatz: $403,1 Millionen, was einem Anstieg von 21% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Nettverlust: $0,11 je Aktie für das gesamte Jahr.

Ausblick für 2026

Für 2026 prognostiziert Esperion operative Ausgaben zwischen $225 Millionen und $255 Millionen, einschließlich $15 Millionen nicht liquiditätswirksamer Kosten für Aktienvergütung.

Aktuelle strategische Entwicklungen

• Früher in diesem Monat stimmte Esperion zu, Corstasis Therapeutics zu übernehmen, ein privat geführtes biopharmazeutisches Unternehmen mit Sitz in Nevada. Der Abschluss der Transaktion wird im zweiten Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich der üblichen Freigaben.
• Diese Übernahme wird Enbumyst (Bumetadin-Nasenspray) — das erste von der FDA zugelassene Nasenspray-Diuretikum zur Behandlung von Ödemen im Zusammenhang mit Herzinsuffizienz, Leber- und Nierenerkrankungen bei Erwachsenen — zum Portfolio von Esperion hinzufügen und das kardiovaskuläre Angebot weiter stärken.
• Das Management schätzt, dass Enbumyst einen US-Markt von über $4 Milliarden erschließen könnte.
• Im Februar hat Esperion Patentstreitigkeiten mit Alkem Laboratories und zuvor mit Dr. Reddy’s Laboratories (RDY) bezüglich generischer Versionen von Nexletol und Nexlizet beigelegt. Gemäß der Vereinbarung wird keines der Unternehmen vor dem 19. April 2040 generische Produkte in den USA einführen, außer unter bestimmten, begrenzten Umständen.

Esperion Therapeutics: Preis, Konsens und EPS-Trends

Aktienbewertungen und bemerkenswerte Mitbewerber

Esperion hält derzeit einen Zacks Rank #3 (Halten).

Andere bemerkenswerte Biotech-Aktien sind:

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX): Zacks Rank #1 (Starker Kauf). Die Gewinnschätzungen für 2026 sind in den letzten zwei Monaten von $2,55 auf $2,82 gestiegen. Die Aktie stieg im vergangenen Jahr um 16,9% und hat in jedem der letzten vier Quartale die Gewinnerwartungen übertroffen, mit einer durchschnittlichen Überraschung von 35,19%.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP): Zacks Rank #2 (Kaufen). Die Schätzungen für den Gewinn 2026 sind in den letzten 60 Tagen von $8,28 auf $9,00 gestiegen. Die Aktien sind im vergangenen Jahr um 20% gestiegen und das Unternehmen hat in jedem der letzten vier Quartale positive Gewinnüberraschungen geliefert, durchschnittlich 22,21%.