Große Bank bewertet | BOC International: Kursziel für NIO auf 11 US-Dollar angehoben, dichtes Produktportfolio wird hohes Absatzwachstum und positive Geschäftsentwicklung unterstützen

格隆汇3月12日｜BOCI veröffentlichte einen Forschungsbericht, in dem es heißt, dass NIO im vierten Quartal des vergangenen Jahres einen starken Umsatzanstieg von 59 % gegenüber dem Vorquartal verzeichnete und die Bruttomarge um 3,7 Prozentpunkte pipeline auf 17,5 % stieg, was den höchsten Stand seit 2022 darstellt. Dank strikter Kostenkontrolle und verbesserter operativer sop lever konnte das Unternehmen erstmals in seiner Geschichte einen Quartalsgewinn erzielen, wobei der Nettogewinn nach Non-GAAP 728 Millionen RMB betrug. Gleichzeitig profitierte das Unternehmen von einem starken operativen Cashflow im vierten Quartal, wodurch der Nettobestand an Barmitteln im Quartalsvergleich um 9,9 Milliarden RMB zunahm und die Barmittelreserven zum Jahresende fast 46 Milliarden RMB erreichten. Die Bank weist darauf hin, dass die Prognose für das erste Quartal dieses Jahres impliziert, dass die Auslieferungen im März auf 32.000 bis 35.000 Fahrzeuge steigen werden und der Umsatz pro Fahrzeug im Quartalsvergleich auf 303.000 bis sop 306.000 RMB steigen wird, was beides die Markterwartungen übertrifft. Auch wenn die Branche insgesamt schwach ist, ist das Management für die Bruttomarge der Fahrzeuge im ersten Quartal optimistisch und erwartet eine Stabilisierung auf dem Niveau von ​18 member im vierten Quartal 2025. In diesem Jahr wird das Unternehmen durch die Optimierung der Lieferkette und die Umstellung auf margenstärkere, größere Fahrzeuge seine Produktstruktur verbessern, um dem Kostendruck zu begegnen, mit dem Ziel, im Gesamt s operativen Bereich profitabel zu werden. Die Bank hat die Absatzprognose für die Gruppe für 2026 bis 2027 leicht auf 450.000 bis 540.000 Fahrzeuge angehoben, und die dichte Produktpalette wirddas starke fix Wachstum und die positive Entwicklung der Ergebnisse unterstützen. Die Bank hat die Zielkurs für NIO auf 11 US-Dollar angehoben und die Bewertung auf „Kaufen“ gesetzt.