Blue Owl’s Einstieg in macro-digitale Infrastruktur und was für OWL in Zukunft bevorsteht

Blue Owl Capital: Fokus auf langfristiges Wachstum und thematische Chancen

Blue Owl Capital Inc. (OWL) legt den Schwerpunkt auf Investmentstrategien mit längeren Zeithorizonten, um die gebührenbezogenen Einnahmen im Laufe der Jahre stetig zu steigern. Das Unternehmen ist in Branchen, die ein starkes Wachstum verzeichnen, wie Infrastruktur und künstliche Intelligenz (AI), gut positioniert und hat durch diese Bereiche zuletzt ein robustes organisches Wachstum erzielt.

Die zentrale Herausforderung besteht nun darin, wie Blue Owl seine Beteiligung an diesen wachstumsstarken Sektoren in nachhaltige, wiederkehrende Gebührenerträge umwandeln kann, insbesondere da sich die Muster der Mittelbeschaffung verändern und die Zeitpunkte der Kapitalbereitstellung kurzfristig einen entscheidenden Einfluss auf die Performance haben.

Wesentliche Wachstumstreiber: Infrastruktur und AI

Zwischen 2021 und 2025 stiegen die gebührenbezogenen Einnahmen von Blue Owl mit einer beeindruckenden jährlichen Wachstumsrate von 31 %, hauptsächlich aufgrund des Engagements in den Bereichen Infrastruktur und AI-basierte Märkte. Diese Dynamik ist über die vielfältigen Produktangebote des Unternehmens hinweg sichtbar und nicht auf einen einzelnen Bereich konzentriert.

Digitale Infrastruktur entwickelt sich im Segment „Real Assets“ zu einem wichtigen Kanal für Mittelbeschaffung, wobei 2026 als entscheidendes Jahr für neue Produktinnovationen erwartet wird. Das Unternehmen plant, den Digital Infrastructure Fund IV im Jahr 2026 auf den Markt zu bringen und damit das institutionelle Angebot zu erweitern, da die Strategie zunehmend etabliert wird.

Der Fortschritt bei bestehenden Fonds bildet die Grundlage für diese Wachstumsperspektive. Der Digital Infrastructure Fund III hat nach seinem finalen Abschluss im April 2025 die Hälfte des abgerufenen Kapitals überschritten, während der Evergreen-Fonds ODIT einen ersten Abschluss von 1,7 Milliarden Dollar Ende 2025 erreicht hat. Diese Vehikel erweitern das Vertriebsnetz von Blue Owl, diversifizieren die Mittelbeschaffung und unterstützen stabile Margen, da die gebührenerzeugenden Vermögenswerte zunehmen.

Ausbau von Altersvorsorge- und Vermögensverwaltungslösungen

Blue Owl stärkt zudem seine Präsenz im Vermögensverwaltungskanal, mit dem Ziel regelmäßiger Zuflüsse. Das Unternehmen bereitet die Einführung von Produkten mit Fokus auf die Altersvorsorge vor und plant eine globale Ausweitung, wobei besonderer Wert auf Skalierung gelegt wird.

Evergreen-Fonds spielen dabei eine Schlüsselrolle. Angebote wie OCIC, OTIC, ORENT, ODIT und OWLCX wachsen weiterhin, und die täglichen Zuflüsse Anfang 2026 zeigen eine Stabilisierung. Ein stabiler Vermögenskanal hilft, die volatileren institutionellen Zuflüsse auszugleichen und schafft eine gleichmäßigere Entwicklung der Gebührenerträge unter wechselnden Marktbedingungen.

Potenzial durch noch nicht investiertes Kapital

Mit Blick auf die Zukunft bietet Blue Owl ein bedeutendes Potenzial in seinen noch nicht investierten Vermögenswerten. Ende 2025 verfügte das Unternehmen über 28,4 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, die noch keine Gebühren generieren und somit einen erheblichen Pool bilden, der durch Investitionen in gebührenpflichtige Erträge umgewandelt werden kann.

Nach der Investition werden diese Vermögenswerte voraussichtlich über 325 Millionen Dollar jährlicher Managementgebühren generieren. Der Zeitpunkt der Investition entscheidet, wann diese Gebühren erfasst werden, und deutet so auf ein solides Wachstum der gebührenbezogenen Einnahmen für 2026 sowie einen möglichen beschleunigten Anstieg im Jahr 2027, sobald mehr Vermögenswerte zur wiederkehrenden Umsatzschöpfung beitragen.

Blue Owl Capital Inc.: Kurs und Analystenkonsens

Wachstum durch strategische Übernahmen

Die Expansionsstrategie von Blue Owl geht über das organische Wachstum hinaus. Das Unternehmen hat gezielte Übernahmen in Bereichen wie Investment-Grade-Kredite und digitale Infrastruktur getätigt, wodurch die Quellen für Gebührenerträge erweitert und das Gesamtprofil der Einnahmen verbessert werden.

Dieser Ansatz unterstützt ein diversifiziertes Geschäftsmodell: Ausbau kreditbezogener Angebote, Aufbau von Momentum im Bereich Real Assets (inklusive digitaler Infrastruktur) und Nutzung von GP Strategic Capital für weitere Diversifizierung. Diese Strategie mit mehreren Schwerpunkten reduziert die Abhängigkeit von einzelnen Marktzyklen und schafft stabilere und widerstandsfähigere Ertragströme.

Überwachung der Mittelbeschaffung und Gebührensicherheit

Blue Owl beweist weiterhin eine starke Performance bei der Mittelbeschaffung und sammelte im Jahr 2025 42 Milliarden Dollar ein – ein Zuwachs gegenüber 27,5 Milliarden Dollar im Jahr 2024 und 15,4 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Das Management erwartet, dass die Mittelbeschaffung im Jahr 2026 vergleichbar mit 2025 sein wird. Die Stabilität der Gebührenerträge basiert auf „Permanent Capital“-Vehikeln, die etwa 85 % der Managementgebühren ausmachen. Allerdings bleibt der Zeitpunkt der Kapitalverwendung ein wichtiger Faktor, da ein beträchtlicher Pool von uninvestiertem Kapital besteht.

Investoren sollten zudem die Rücknahmeraten bei Produkten mit Privatkundenfokus, die Kreditqualität unter Kreditnehmern im Privatkreditbereich sowie die Fähigkeit des Unternehmens zur Kostenkontrolle beobachten, besonders da die operative Hebelwirkung voraussichtlich moderat bleibt. Derzeit hat OWL einen Zacks Rank #5 (Strong Sell).

Andere führende alternative Asset Manager wie Blackstone Inc. (BX) und KKR & Co. Inc. (KKR) setzen ebenfalls auf langfristige Ertragsströme und diversifizierte Produktangebote. Beide haben aktuell einen Zacks Rank #3 (Hold).

Top Aktienempfehlungen von Analysten

Unter Tausenden von Aktien hat jeder der fünf Zacks-Experten einen Favoriten ausgewählt, der laut ihrer Einschätzung in den kommenden Monaten seinen Wert verdoppeln könnte. Aus diesen hat der Director of Research, Sheraz Mian, eine Aktie identifiziert, die das größte Potenzial für explosives Wachstum besitzt.

Dieses Unternehmen adressiert insbesondere die Bedürfnisse von Millennials und der Generation Z und erzielte im letzten Quartal beinahe 1 Milliarde Dollar Umsatz. Ein kürzlicher Rückgang am Markt könnte einen attraktiven Einstiegspunkt bieten. Auch wenn nicht alle Top Picks außergewöhnliche Renditen erreichen, könnte dieser Favorit frühere Zacks-Auswahlen wie Nano-X Imaging, das in nur rund neun Monaten um 129 % gestiegen ist, übertreffen.

• Blackstone Inc. (BX): Gratis Aktienanalyse Bericht
• KKR & Co. Inc. (KKR): Gratis Aktienanalyse Bericht
• Blue Owl Capital Inc. (OWL): Gratis Aktienanalyse Bericht