Welltower (WELL) ist nach der jüngsten Ergebnisveröffentlichung um 1,2 % gefallen: Ist eine Erholung möglich?

Welltower (WELL) Aktien-Update: Aktuelle Performance und Überblick über die Ergebnisse

Seit der letzten Bekanntgabe der Quartalsergebnisse vor etwa einem Monat ist der Aktienkurs von Welltower um 1,2% gesunken. Trotz dieses Rückgangs hat die Aktie im gleichen Zeitraum dennoch den S&P 500 übertroffen.

Anleger fragen sich möglicherweise, ob diese Abwärtsbewegung vor dem nächsten Ergebnisbericht anhält oder ob Welltower eine Erholung bevorsteht. Um die aktuelle Position des Unternehmens besser zu verstehen, werfen wir einen Blick auf die Highlights des letzten Quartalsberichts und betrachten die jüngsten Analystenmeinungen.

Ergebnisse des vierten Quartals: Gewinn und Umsatz über Erwartungen

Im vierten Quartal 2025 berichtete Welltower einen normalisierten Funds from Operations (FFO) je Aktie von $1,45 und übertraf damit die Zacks Consensus Estimate von $1,44. Dies entspricht einem Anstieg von 28,3% gegenüber dem Vorjahr.

Das Unternehmen verzeichnete im Jahresvergleich ein starkes Umsatzwachstum, wobei das gesamte Portfolio der gleichen Filialen (SSNOI) insbesondere durch Zuwächse im Seniors Housing Operating (SHO)-Portfolio stieg. Welltower gab zudem eine Prognose für den normalisierten FFO je Aktie für 2026 ab.

Die Quartalsumsätze erreichten $3,18 Milliarden und übertrafen damit die Konsensschätzung von $2,71 Milliarden, was einem Anstieg von 41,3% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.

Zentrale operative Highlights

• Der Umsatz im SHO-Portfolio der gleichen Filialen stieg im Jahresvergleich um 9,6%, unterstützt durch eine Verbesserung der durchschnittlichen Belegung um 400 Basispunkte und einen Anstieg des Umsatzes pro belegtem Zimmer (RevPOR) um 4,7%.
• Insgesamt wuchs das gesamte Portfolio der gleichen Filialen (SSNOI) des Unternehmens um 15%, wobei das SHO-Segment einen Anstieg von 20,4% beitrug.
• Im Quartal tätigte Welltower anteilige Bruttoinvestitionen in Höhe von insgesamt $13,9 Milliarden, darunter $1,2 Milliarden für Kreditfinanzierungen und $112 Millionen für die Entwicklung. Das Unternehmen schloss zudem Immobilienverkäufe im Wert von $6,1 Milliarden ab und erhielt Rückzahlungen von Krediten in Höhe von $1,4 Milliarden. Fünf Entwicklungsprojekte wurden abgeschlossen und in Betrieb genommen und repräsentieren Investitionen von $173 Millionen.
• Die Betriebskosten für Immobilien stiegen im Jahresvergleich um 37,2% und erreichten $1,93 Milliarden im Quartal.

Finanzielle Lage

Zum 31. Dezember 2025 meldete Welltower eine verfügbare Liquidität von $10,2 Milliarden. Dazu gehören $5,2 Milliarden in bar und gebundenem Bargeld sowie der vollständige Zugriff auf eine Kreditlinie von $5 Milliarden.

Ausblick für 2026

Welltower prognostiziert für 2026 einen normalisierten FFO je Aktie zwischen $6,09 und $6,25.

Das Unternehmen erwartet ein durchschnittliches Wachstum des kombinierten SSNOI zwischen 11,25% und 15,75%, mit folgenden Segmentprognosen:

• Seniors Housing Operating: 15–21% Wachstum
• Seniors Housing Triple-net: 3,0–4,0% Wachstum
• Outpatient Medical: 2,0–3,0% Wachstum
• Long-Term/Post-Acute Care: 2,0–3,0% Wachstum

Zudem plant Welltower im Jahr 2026 zusätzliche Investitionen von $370 Millionen in Entwicklungsprojekte für bereits laufende Initiativen zum Jahresende 2025.

Aktuelle Schätzungsänderungen

Im vergangenen Monat wurden die Analystenschätzungen für Welltower insgesamt nach oben angepasst und spiegeln einen zunehmenden Optimismus bezüglich der Unternehmensperspektiven wider.

VGM Score Analyse

Welltower besitzt derzeit einen Growth Score von C und einen Momentum Score von C. Der Value Score liegt jedoch bei F, was das Unternehmen für wertorientierte Anleger in das unterste Quintil einordnet. Der gesamte VGM (Value, Growth, Momentum) Score beträgt D, was für diejenigen relevant sein könnte, die keine bestimmte Anlagestrategie verfolgen.

Ausblick

Die Analystenschätzungen für Welltower wurden nach oben korrigiert, was auf eine positive Entwicklung hindeutet. Die Aktie hat einen Zacks Rank #3 (Hold) und wird damit voraussichtlich in den kommenden Monaten im Einklang mit dem breiteren Markt abschneiden.

Brancheneinordnung: Healthpeak (DOC)

Welltower operiert innerhalb der Zacks REIT und Equity Trust - Other Branche. Ein weiterer Mitbewerber, Healthpeak (DOC), hat in den vergangenen vier Wochen einen Anstieg der Aktien um 0,7% verzeichnet. Der jüngste Quartalsbericht von Healthpeak, der den Zeitraum bis Dezember 2025 abdeckt, zeigte Umsätze von $719,4 Millionen – ein Anstieg um 3,1% gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn je Aktie (EPS) für das Quartal betrug $0,16, verglichen mit $0,46 im Vorjahr.

Für das laufende Quartal wird erwartet, dass Healthpeak einen EPS von $0,44 berichtet, was einem Rückgang von 4,4% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Konsensschätzung für diese Zahl ist im vergangenen Monat stabil geblieben. Healthpeak besitzt ebenfalls einen Zacks Rank #3 (Hold) und einen VGM Score von D.