Bitget UEX Tagesbericht｜Eskalation des PSA-Iran-Konflikts treibt Ölpreise in die Höhe; wachsender Rückgabedruck bei Privatkrediten; Tesla erhält Genehmigung für indirekte Beteiligung an SpaceX (13.03.2026)

I. Aktuelle Schlagzeilen

Fed-Entwicklungen

Fed-Mitglieder erwarten längere Beibehaltung des Zinssatzes

Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, erklärte, angesichts der weiterhin hohen Inflation und eines sich abschwächenden Arbeitsmarktes befinde sich die Geldpolitik aktuell in einer neutralen Haltung und es bestehe kein unmittelbarer Bedarf für Anpassungen.

• Der Inflationsdruck bleibt bestehen, Beschäftigungsindikatoren zeigen Verlangsamung.
• Nach den Zinssenkungen im vergangenen Jahr ist die Politik ausbalanciert, das Basisszenario sieht eine längere Stabilisierung vor.
• Es bestehen bilaterale Risiken, eine Beobachtung der Datenentwicklung ist notwendig. Diese Äußerungen verstärken den Marktkonsens für eine unveränderte Haltung beim März-Treffen, könnten die Schwankungen der Anleiherenditen begrenzen, den Dollar stützen und das Aktienrisiko dämpfen.

Internationale Rohstoffe

US-Israel Konflikt beeinträchtigt globale Lieferketten

US-amerikanische und israelische Angriffe auf Iran führen zu steigenden Energie- und Düngemitteltransportkosten im Hormuzkanal.

• Ein UN-Bericht weist auf steigende Transportgebühren hin, die Düngemittellieferketten sind gestört.
• US-Landwirte könnten ihre Anbaupläne anpassen, um auf die Unterbrechung der Lieferketten zu reagieren. Das Ereignis verstärkt Inflationssorgen und treibt Energie- und Agrarzuliefereraktien.

Iran erlaubt Teil der Schiffe die Passage durch Hormuz

Der iranische Vizeaußenminister ließ verlauten, dass Schiffe aus nicht-aggressiven Staaten durchfahren dürfen, während Aggressoren keine Sicherheitsgarantie erhalten.

• Keine Minenlegung im Kanal, was die Marktanspannung etwas mildert.
• Brent Rohöl bleibt über 100 USD/Barrel und erreicht das höchste Niveau seit August 2022. Das hilft kurzfristig bei der Stabilisierung der Schifffahrt, jedoch bleiben die geopolitischen Risiken hoch und beeinflussen den Ölpreis.

Makroökonomische Politik

USA planen Ausnahme vom Jones Act wegen steigender Energiepreise

Die Trump-Regierung erwägt eine 30-tägige Ausnahmegenehmigung, um die Energie- und Agrarlogistik zu sichern.

• Reaktion auf Lieferengpässe und Preisanstiege durch die Iran-Situation.
• Eine Ankündigung könnte am 13. März erfolgen. Die Maßnahme soll die Energiekrise im Inland abmildern und die entsprechenden Aktienkurse stützen.

USA erlauben begrenzten Verkauf von russischem Öl

Das US-Finanzministerium erteilte eine Erlaubnis bis zum 11. April für den Verkauf bereits verladenen russischen Öls.

• Gültig ab dem 12. März.
• Dies erfolgt im Kontext einer angespannten globalen Energieversorgung. Es hilft, den Druck auf die Ölpreise abzumildern, hat aber aufgrund der Iran-Krise einen begrenzten Einfluss.

II. Marktüberblick

Rohstoffe & Devisenperformance

• Gold Spot: 5.108,39 USD/Unze, +0,54%, zwei Tage Rückzug aufgrund Inflationssorgen und starkem Dollar.
• Silber Spot: 84,96 USD/Unze, +1,38%, folgt der Goldpreisschwankung, schwache Industriedemand verstärkt Kursrückgang.
• WTI Öl: 95,15 USD/Barrel, -0,61%, geopolitische Spannungen sorgen vorab für Kursanstieg, danach leichte Korrektur.
• Brent Öl: 99,93 USD/Barrel, -0,67%, Kurs fiel nach Überschreiten der 100 USD, Sorgen um Lieferunterbrechungen dominieren.
• US Dollar Index: 99,65, -0,09%, Trend verstärkt, profitiert von Risikovermeidung und Eskalation des US-Iran Konflikts.

Laut Analyst Dara Doyle interpretiert der Markt die Aussagen des neuen obersten Führers Mojtaba Khamenei als sehr hart; es gibt fast keine Anzeichen, dass der Iran zu Zugeständnissen gegenüber den USA und Israel bereit ist. In seiner ersten öffentlichen Stellungnahme nach Amtsantritt fordert er die dauerhafte Schließung des Hormuzkanals und droht mit der Eröffnung neuer Fronten im Krieg. Dies verstärkt die Sorgen wegen einer möglichen und anhaltenden Unterbrechung der Öllieferungen auf globaler Ebene; US-Anleiherenditen und Ölpreise steigen stark, Aktien fallen und der Dollar erreicht ein Tageshoch.

Performance der Kryptowährungen

• BTC: 71.417,13 USD, 24h Anstieg um 1,68%, setzt die Erholungsbewegung fort, getrieben durch ETF-Zuflüsse und verbesserte Marktstimmung.
• ETH: 2.122,23 USD, 24h Anstieg um 3,42%, folgt BTC, Netzwerkerwartung und Upgrade unterstreichen die Unterstützung.
• Gesamte Krypto-Marktkapitalisierung: 2,52 Billionen USD, 24h Anstieg um 2,2%, stabil im Volatilitätsumfeld, Geopol-Risiken und ETF-Zuflüsse im Wettstreit.
• Liquidationen am Markt: 24h Liquidationssumme 256 Mio. USD, Long Positionen 86 Mio. USD, Short Positionen 170 Mio. USD.

• Bitget BTC/USDT Liquidationskarte: Aktueller Kurs 71.396 USD, im Bereich 68.500–70.500 USD sammeln sich viele Long-Liquidierungen mit Hebel; fällt BTC in diesen Bereich, könnte eine Kettenreaktion ausgelöst werden und den Abwärtsdruck verstärken. Oberhalb von ca. 71.400 USD beginnt die Ansammlung von Short-Liquidierungen, die um 73.000 USD weiter konzentrierter werden. Steigt der Kurs weiter, könnte ein Short squeeze erfolgen. 
• Spot-ETF-Zuflüsse/-Abflüsse: BTC-ETF weist gestern einen Nettozufluss von 7,7 Mio. USD aus (vier Tage in Folge), ETH-ETF hatte einen Nettozufluss von 53,7 Mio. USD (drei Tage in Folge).
• BTC Spot-Zuflüsse/-Abflüsse: BTC Zufluss am Vortag 2,358 Mrd. USD, Abfluss 2,438 Mrd. USD, Nettozufluss 79,5 Mio. USD.

US-Aktienindex-Performance

• Dow Jones: 46.677,85, -1,56% (-739,42 Punkte), drei Tage in Folge im Rückgang, belastet durch geopolitische Spannungen und steigende Ölpreise.
• S&P 500: 6.672,58, -1,52% (-103,18 Punkte), Technologiewerte fallen und beschleunigen den Indexrückgang.
• NASDAQ: 22.311,98, -1,78% (-404,16 Punkte), große Tech-Konzerne führen die Verluste an; beeinflusst durch Inflationssorgen und privaten Kreditrücknahmen.

Big-Tech-News

• NVIDIA: -1,55%, Schluss bei 183,14 USD, starke KI-Nachfrage, jedoch dominiert allgemeiner Marktverkauf.
• Amazon: -1,47%, Schluss bei 212,65 USD, starke Bond-Emission, jedoch Inflationsrisiko drückt.
• Tesla: -3,14%, Schluss bei 395,01 USD, SpaceX-Aktientausch vorteilhaft, aber Gesamtmarkt belastet.
• Meta: -2,55%, Schluss bei 638,18 USD, Datenzentrumsexpansion gleicht Risikovermeidung nicht aus.
• Apple: -1,94%, Schluss bei 255,76 USD, schwache Produktzyklen und volatile Märkte verstärken Schwankungen.
• Microsoft: -0,75%, Schluss bei 401,86 USD, relativ stabil, aber KI-Ausgaben drücken auf den Kurs.
• Google: -1,67%, Schluss bei 303,55 USD, KI-Features vorangetrieben, aber schwache Marktstimmung dominiert.

Gründe für den allgemeinen Rückgang: US-Iran Eskalation treibt Ölpreise und verstärkt Inflationssorgen sowie private Kreditrücknahmen; Risikovermeidung dominiert den Techsektor.

Besondere Branchenbeobachtung

Agrarzulieferer Sektor steigt um 6,5 %

• Beispielaktien: CF Industries Holdings +13,21%; Origen Seeds +12,5%.
• Treiber: Der US-Israel-Iran Konflikt beeinträchtigt die globale Düngemittelkette; höhere Transportkosten stimulieren Nachfrage, Bauern passen die Anbauplanung an und stärken Dünger- und Saataktien.

III. Unternehmensanalyse im Fokus

1. Adobe – Übertrifft Erwartungen im Q1 aber Guidance und CEO-Rücktritt belasten

Zusammenfassung: Adobe Q1 Umsatz erreichte 640 Mio. USD (+12% YoY), bereinigtes EPS lag bei 6,06 USD und übertraf die Prognose von 5,86 USD. KI-First-Produkte verdoppeln ARR. Das Unternehmen transformiert von Legacy-Software zu Cloud und integriert KI. CEO Shantanu Narayen leitet seit 18 Jahren, Rücktritt folgt nach Bestimmung eines Nachfolgers. Q2-Guidance 525–530 Mio. USD, etwas unter Analystenschätzung von 531 Mio. USD. Adobe erforscht die KI-Commercialisierung, aber Führungskräftewechsel verstärkt Strategieunsicherheit. Nachbörslich fällt die Aktie über 7 %, Unsicherheit in der Übergangsphase. Der Fall steht mit beschleunigter KI-Anwendung im Zusammenhang, nachhaltiges Wachstum bleibt fraglich, bedingt durch KI-Ausbau 2025 und mögliche Auswirkungen auf die Innovationsrate.

Marktinterpretation: Goldman Sachs bleibt beim Buy-Rating, betont KI-Transformationpotenzial; Morgan Stanley reduziert das Kursziel, CEO-Nachfolge belastet kurzfristig; Wolfe Research senkt auf 440 USD, bleibt aber "outperform", Fokus auf Legacy-Geschäftsrückgang; UBS bleibt neutral, moniert Guidance zeigt langsame KI-Monetarisierung.

Anlagefazit: Die KI-getriebene Langfrist-Wachstumsstory ist klar, Wechsel im Management birgt Risiko, Langfristinvestoren können Rücksetzer nutzen, Q2 Ausblick beobachten.

1. Tesla – Umwandlung von xAI-Investment in SpaceX-Equity genehmigt

Zusammenfassung: Tesla erhält FTC-Genehmigung, etwa 2 Mrd. USD xAI-Investment in weniger als 1% SpaceX-Anteile umzuwandeln. Dies geschieht in der Vorbereitungsphase für den SpaceX-IPO und stärkt das Musk-Ökosystem durch Integration von EVs, AI und Raumfahrt. Hintergrund: 2025 xAI-SpaceX Integration, Bewertung 1,25 Bio. USD. Trotz abgelehntem Investitionsvorschlag von Tesla-Aktionären wurde die Konvertierung erreicht. Die Formalisierung intensiviert die finanzielle Verbindung, relevant angesichts eines möglichen 1,75 Bio. USD SpaceX-Börsengangs. Aktie fällt um 3,14 %, Gesamtmarkt belastet, Diversifizierung wird betont. Auslöser ist die Musk-Imperium-Neustrukturierung, der Effekt könnte Teslas Tech-Wettbewerbsvorteil stärken, aber den Fokus von der Kernautomobilbranche ablenken.

Marktinterpretation: Barclays sieht Synergiepotential bei Raumfahrtintegration, Vorteil für Teslas Story; UBS warnt vor Ressourenausdünnung, kurzfristig belastend; Wedbush sieht die cross-company Synergie bullish, erwartet mehr xAI-SpaceX-Tesla Interaktion; Seeking Alpha analysiert Vor- und Nachteile einer Integration, Wachstumschancen überwiegen Risiken.

Anlagefazit: Diversifizierung stärkt langfristigen Ökosystemwert, geopolitische Risiken dominieren kurzfristig, SpaceX-IPO beobachten und Auswirkungen auf die Automobilsparte prüfen.

1. Amazon – Emittiert 54 Mrd. USD Bonds mit Überzeichnung

Zusammenfassung: Amazon emittiert 37 Mrd. USD US-Bonds und 14,5 Mrd. EUR Bonds, Rekordvolumen für Unternehmensanleihen im Euro-Markt, Zeichnung 126 Mrd. USD. Das Unternehmen gilt als sicherer Hafen im turbulenten Umfeld, Mittel für KI-Datenzentren und Infrastruktur. Hintergrund: 2026 ist eine Investition von 20 Mrd. USD in Chips und Geräte geplant, Erwartungen übertroffen, Investoren sind besorgt wegen des Return-Zyklus. Die Emission erfolgt während steigender Ölpreise infolge des US-Iran-Konflikts, betont starke Kreditwürdigkeit. Aktienkurs -1,47%, zeigt dennoch Flexibilität. Auslöser: KI-Investitionen steigen, Effekt: höhere Schuldenlast, aber Wachstumsunterstützung.

Marktinterpretation: Citi lobt die Finanzierung, unterstützt KI-Ausbau; Deutsche Bank merkt an, das Volumen ist zu groß, hohe Zinsen könnten Profit drücken; Schroders betont Amazons Cash-Position, jedoch "insatiable" KI-Nachfrage; Bloomberg-Analyst meint, Preis ist "cheap" wegen Überangebot, Investoren hinterfragen das hohe Emissionsvolumen.

Anlagefazit: Solide Finanzierung eignet sich für defensive Portfolios; vorsichtige Beobachtung wegen Schuldenanstieg und Zinsrisiken, KI-Investitions-ROI beachten.

1. Microsoft & Meta – Fast 50 Mrd. USD neue Zusagen für Datenzentrum-Mietverträge

Zusammenfassung: Microsoft und Meta geben jeweils fast 50 Mrd. USD neue Leasingzusagen, Gesamtsumme über 700 Mrd. USD, zur Unterstützung des KI-Ausbaus. Microsoft hält 155 Mrd. USD an zukünftigen Zusagen, Meta 104 Mrd. USD. Die Expansion unterstreicht den gewaltigen Bedarf an KI-Computing, Hintergrund: nach Serverknappheit 2025 rascher Ausbau, Microsoft Q4 Wachstum um 1 GW. Laufzeiten meist 15–19 Jahre, mit Kündigungsoption. Aktien -0,75% bzw. -2,55%, beeinflusst durch Tech-Verkäufe. Auslöser: KI-Training-Needs, Effekt: Potenzieller Druck auf Cashflow, aber Kapazitätsvorteile.

Marktinterpretation: Goldman Sachs sieht hohe Infrastruktur-ROI, stützt KI-Leaderschaft; JP Morgan warnt vor übermäßigen Ausgaben, kurzfristiger Cashflow-Engpass; Moody's sieht 662 Mrd. USD Off-Balance-Sheet-Risiken, betont Buchhaltungsprobleme; Bloomberg lobt den KI-Ausbau, aber Versorgungsknappheit hält an.

Anlagefazit: KI-Trend stützt mittel- und langfristiges Wachstum, aber Ausgaben und ROI genau beobachten, längerfristige Positionierung empfohlen.

1. Samsung & NVIDIA – Kooperation für Next-Gen NAND-Entwicklung beschleunigt

Zusammenfassung: Samsung und NVIDIA entwickeln gemeinsam ferroelektrische NAND-Flash unter Nutzung neuronaler Operatoren, Analyse ist 10.000-mal schneller als bisherige Modelle. Ergebnisse bereits veröffentlicht, Kooperation von Entwicklung bis Kommerzialisierung. Hintergrund: KI-Chipbedarf treibt Speicherinnovation, Samsung als größter Memory-Kunde von NVIDIA will stromsparende Storage besser machen. Zeitlich parallel zum AI-Infrastrukturwachstum, Auswirkungen auf Datenzentren-Effizienz möglich. Kursentwicklung im Nvidia-Downtrend enthalten. Auslöser: 2025 HBM ramp-up, Effekt: Reduktion konventioneller Speicher, Preisanstieg denkbar.

Marktinterpretation: Korea Economic Daily zitiert Branchenexperten, Allianz beschleunigt KI-Speicherwandel; Morgan Stanley empfiehlt Kauf bei Samsung-Rücksetzern, sieht Chance durch komplexere AI-Memory-Strukturen; Seeking Alpha Analyst sagt Kooperation stärkt Samsungs HBM-Position, Konkurrenz bleibt groß.

Anlagefazit: Stärkt KI-Speicherführerschaft, Tech-Investoren sollten beobachten, Produktionseinschränkungen könnten Preise beeinflussen.

IV. Aktuelles aus Krypto-Projekten

1. Aptos (APT) hat 11,31 Millionen Token freigeschaltet, etwa 0,69 % des Umlaufs; Verkaufspotenzial, aber Netzwerkaktivitäten bleiben stabil. WhiteBIT (WBT) startet am 13. März einen großen Token-Lockup im Wert von ca. 4,18 Mrd. USD, was Liquidität und Ökosystem der Börse beeinflussen könnte.

2. BlackRocks iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) erreichte am ersten Handelstag ein Volumen von 15,5 Mio. USD. Nasdaq-Daten: ETHB wurde am ersten Tag mit 592.804 Einheiten gehandelt, etwa 15,5 Mio. USD. Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart lobt: "Für einen ETF am ersten Tag ist dies sehr, sehr solide."

3. Das Investor Advisory Committee der US-SEC stimmt für eine Empfehlung zur Förderung der Regulierung von tokenisierten Wertpapieren, um Aktienhandel ohne die traditionellen Wall-Street-Zwischenhändler zu erlauben.

4. On-Chain-Analysefirma CryptoQuant berichtet vom „Adoption Paradox“ von Ethereum: Netzwerkauslastung auf Rekordniveau, ETH-Preis jedoch stark gefallen. Der Research-Leiter von CryptoQuant meint, bei anhaltendem Bärenmarkt könnte ETH auf etwa 1.500 USD absinken, voraussichtlich Ende Q3 oder Anfang Q4 dieses Jahres.

5. JPMorgan-Analysten beobachteten seit Ausbruch des Iran-Kriegs am 27. Februar eine deutliche Abweichung der Kapitalflüsse bei bitcoin und Gold-ETFs. Der größte Gold-ETF GLD verzeichnete einen Abfluss von ca. 2,7 % an Assets, während der größte spot bitcoin ETF IBIT einen Zufluss von ca. 1,5 % verzeichnete. Seit Oktober 2023 gab es, vor allem bei Privatanlegern, einen Wechsel von bitcoin zu Gold, aber die kumulierten Zuflüsse bei IBIT seit 2024 liegen noch immer etwa doppelt so hoch wie bei GLD.

6. ARK Invest und Unchained veröffentlichten das Whitepaper „Bitcoin und Quanten Computing“. Demnach stellt Quanten Computing aktuell keine unmittelbare Bedrohung für die bitcoin-Sicherheit dar, Quantenrisiken werden vielmehr durch technische Meilensteine schrittweise sichtbar, nicht durch einen plötzlichen „Q-Day“. Das Papier zeigt: ca. 65,4 % des bitcoin-Angebots (ca. 13 Mio.) liegen auf quantensicheren Adressen, ca. 8,6 % (ca. 1,7 Mio.) auf als verloren geltenden und quantenanfälligen Early-P2PK-Adressen, weitere ca. 5,2 Mio. auf migrierbaren oder wiederverwendeten P2TR-Adressen, insgesamt etwa 35 % sind angreifbar durch Quantum-Technik.

V. Marktkalender des Tages

Zeitplan für Datenveröffentlichungen

Wichtige Ereignisvorschau

• 13. März (Freitag)

  20:30 Uhr, USA Veröffentlichung des Kern-PCE-Preisindex für Januar, erwartet 3,1%;

  Japans Premierminister Sanae Takaichi trifft Kanadas Premierminister Mark Carney, Gespräche zur Lage im Nahen Osten.

Meinungen von Institutionen:

Goldman Sachs stellt fest, dass die drei großen US-Indices mehr als 1,5 % verloren und dies auf Ölpreissprünge durch den US-Iran-Konflikt zurückzuführen ist; sie empfehlen Energie- und Agraraktien zur Risikominimierung. JP Morgan betont, privater Kreditrückzug verschärft Liquiditätsrisiken, Nasdaq kurzfristig belastet, aber optimistisch für den KI-Trend. Im Edelmetallbereich hält UBS Rückgänge bei Gold für normal, starker USD bremst, geopolitische Spannungen stützen die mittelfristige Erholung. Citi prognostiziert für WTI Schwankungen um 95 USD, Hormuz-Berichte mildern Panik, Iran-Deklarationen erhöhen Unsicherheit. Bei Währungen: Barclays sieht den USD über 99,7 als stabil, Risikovermeidung dominiert. Im Kryptowährungssektor sagt Morgan Stanley, BTC bricht über 70.000 USD durch ETF-Zuflüsse von 115 Mio. USD; ETH rebound, Marktkapitalisierung sinkt um 0,22 %, Vorsicht wegen Liquidationen. ZX Squared Capital warnt vor weiterem BTC-Bärenmarkt, Rückgang um bis zu 30 % möglich.

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