Gold erholt sich, da sichere Häfen die inflationsbedingten Fed-Zinssorgen ausgleichen

Gold (XAU/USD) verzeichnet während der asiatischen Sitzung am Freitag eine positive Entwicklung und macht einen Teil seiner Verluste aus den vergangenen zwei Tagen wieder wett. Der US Dollar (USD) legt seine dreitägige Rallye angesichts eines moderaten Rückgangs der Renditen von US-Staatsanleihen vorübergehend auf Eis und erweist sich als Schlüsselfaktor, der dem Edelmetall Unterstützung bietet. Darüber hinaus hilft eine weitere Eskalation der Konflikte im Nahen Osten der sicheren Anlage, Dip-Käufer in der Nähe der unteren Grenze der Handelsspanne der vergangenen zwei Wochen anzuziehen.

Irans neuer oberster Führer, Mojtaba Khamenei, warnte in seiner ersten öffentlichen Erklärung, dass alle US-Militärbasen in der Region sofort geschlossen werden sollten, ansonsten würden sie angegriffen werden. Khamenei fügte hinzu, dass Angriffe auf US-Basen in der Region andauern würden, auch wenn Iran an das Gute im Miteinander mit seinen Nachbarn glaube. US-Präsident Donald Trump hingegen sagte, dass die Bekämpfung des Bösen Imperiums in Iran für ihn wichtiger sei als die Ölpreise. Tatsächlich steigen die Rohölpreise seit Beginn des US-Israel-Kriegs gegen Iran.

Zusätzlich befeuern Versorgungsausfall-Ängste durch die Schließung der Straße von Hormus die Sorgen über einen Inflationsanstieg, was Investoren dazu gezwungen hat, ihre Wetten auf Fed-Zinssenkungen im Jahr 2026 rasch zurückzufahren. Dies sollte als Rückenwind für die US-Anleiherenditen und den USD wirken, was wiederum eine bedeutende Wertsteigerung des Goldes ohne Verzinsung begrenzen dürfte. Außerdem könnten Händler abwarten, bis die Veröffentlichung des US Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index später während der nordamerikanischen Sitzung erfolgt.

Die entscheidenden Inflationsdaten werden eine zentrale Rolle bei der Beeinflussung der Markterwartungen hinsichtlich des Policy outlook der Fed spielen, angesichts wachsender Sorgen über einen kriegsbedingten Anstieg der Verbraucherpreise. Dies wiederum würde die USD-Nachfrage antreiben und den Gold-Preis beflügeln. Im Fokus bleiben jedoch die geopolitischen Entwicklungen. Nichtsdestotrotz scheint das XAU/USD-Paar zum zweiten Mal in Folge Verluste zu verzeichnen. Zudem empfehlen die erwähnten gemischten Fundamentaldaten Vorsicht vor dem Eingehen aggressiver Richtungswetten.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Gold findet weiterhin Unterstützung nahe der 200-Perioden-EMA im H4

Die Rohstoffpreise steigen erneut vom Bereich der 200-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) Unterstützung im 4-Stunden-Chart. Damit bleibt die übergeordnete Aufwärtstrendstruktur trotz jüngster Rücksetzer intakt und empfiehlt Vorsicht für XAU/USD-Bären.

Unterdessen bleibt die Linie des Moving Average Convergence Divergence (MACD) unter ihrer Signallinie und unterhalb der Nullmarke; die jüngste Verringerung negativer Werte deutet jedoch auf nachlassende Bärenstimmung statt auf eine neue Abwärtsausweitung hin. Der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 44 bleibt unterhalb der 50er-Mittellinie, ist aber außerhalb des überverkauften Bereichs, was auf eine Korrekturbphase mit zugrunde liegendem Aufwärtstrend und nicht auf ein vollendetes Top hinweist.

Unmittelbare Unterstützung findet sich um $5.090, wo die jüngsten Tagestiefs knapp oberhalb des 200-Perioden-EMA im 4-Stunden-Chart nahe $5.039 liegen und so eine wichtige Nachfragezone bilden; ein Bruch unterhalb dieses Bereichs würde eine tiefere Unterstützung in Richtung $5.000 öffnen. Auf der Oberseite erscheint der erste Widerstand am jüngsten Swing-High nahe $5.160, wobei ein nachhaltiger Ausbruch den Weg zur $5.200-Region und anschließend zum Hoch im späten Stadium nahe $5.230 ebnet.

Eine Erholung durch $5.160–$5.200 würde den MACD wahrscheinlich zurück in Richtung der Null-Linie ziehen und den RSI näher an 50 bringen, was die bullische Tendenz verstärkt, während das Nicht-Verteidigen des Unterstützungsclusters von $5.090–$5.039 den Fokus auf einen neutralen oder sogar bärischen 4-Stunden-Ausblick verschieben würde.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt.)