Kann Newmont seine robuste Free-Cashflow-Performance aufrechterhalten?

Newmont erzielt Rekordwert beim Free Cash Flow im Q4 2025

Newmont Corporation (NEM) meldete im letzten Quartal 2025 den bisher höchsten vierteljährlichen Free Cash Flow und unterstrich damit sowohl die operative Stärke als auch die Qualität des eigenen Anlagenportfolios. Der Free Cash Flow des Unternehmens verdoppelte sich nahezu im Vergleich zum Vorjahr und erreichte $2,8 Milliarden für das Quartal. Für das gesamte Jahr stieg er auf $7,3 Milliarden—ein Anstieg um das Zweieinhalbfache im Jahresvergleich. Dieses beeindruckende Wachstum wurde durch einen Anstieg des Netto-Cashflows aus betrieblichen Tätigkeiten um 44% auf $3,6 Milliarden für das Quartal und um 62% auf $10,3 Milliarden für das Jahr ermöglicht.

Während des Earnings Calls im vierten Quartal zeigte sich Newmont zuversichtlich, den robusten Free Cash Flow auch im Jahr 2026 aufrechtzuerhalten, gestützt durch das erstklassige Portfolio. Das Unternehmen wird außerdem von hohen Goldpreisen profitieren, die voraussichtlich die Profitabilität und die Cash-Generierung weiter verbessern werden.

Goldpreise werden voraussichtlich auf hohem Niveau bleiben, da Zentralbanken vermehrt Einkäufe tätigen und die Nachfrage als sicherer Hafen angesichts der Spannungen im Nahen Osten sowie allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheit anhält. Mit einer soliden Bilanz befindet sich Newmont in einer guten Position, um Wachstumsprojekte zu finanzieren, Schulden zu bedienen und Wert für Aktionäre zu schaffen.

Performance wichtiger Branchenmitbewerber

Barrick Mining Corporation (B) erzielte ebenfalls starke Ergebnisse im Jahr 2025 und gab einen bedeutenden Teil seines Operating Cash Flows an Investoren zurück. Der Operating Cash Flow von Barrick erreichte im vierten Quartal etwa $2,7 Milliarden, ein Anstieg um 13% im Vergleich zum Vorjahr, während der Free Cash Flow um 9% auf rund $1,6 Milliarden stieg. Für das gesamte Jahr stieg der Operating Cash Flow um 71% auf $7,7 Milliarden, und der Free Cash Flow sprang um 194% auf $3,9 Milliarden.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) erzielte im vierten Quartal einen Free Cash Flow von rund $1,3 Milliarden, mehr als doppelt so viel wie die im Vorjahr gemeldeten $570 Millionen. Im Jahr 2025 erreichte Agnico Eagle einen Rekord-Free Cash Flow von $4,4 Milliarden, ein Anstieg um 105% gegenüber dem Vorjahr, angetrieben von hohen Goldpreisen und effizientem Betrieb. Der Operating Cash Flow des Unternehmens für das Jahr erreichte einen Rekordwert von $6,8 Milliarden.

Aktuelle Aktienperformance und Bewertung von Newmont

In den letzten sechs Monaten stiegen die Newmont-Aktien um 44,3% und übertrafen damit das Wachstum von 42,9% der Branche Mining – Gold, vor allem dank des Anstiegs der Goldpreise.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Aus Bewertungssicht wird NEM derzeit zu einem erwarteten 12-Monats-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,79 gehandelt, was etwa 0,4% unter dem Branchendurchschnitt von 12,84 liegt. Das Unternehmen besitzt einen Value Score von C.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Laut Analystenkonsens wird erwartet, dass der Gewinn je Aktie von Newmont im Jahr 2026 um 27,6% und im Jahr 2027 um 17,6% steigt, wobei beide Schätzungen in den letzten zwei Monaten nach oben tendierten.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Derzeit hält Newmont einen Zacks Rank #1 (Strong Buy).