Фондовый рынок США объемом $69 трлн вступает в новую эру, во время которой токенизированные акции сместят на себя фокус инвесторов. В исследовательской и консалтинговой компании Castle Labs определяют эту тенденцию как следующий крупный полигон для испытаний криптовалют.
Токенизация превращается в инфраструктуру институционального уровня, позволяющую инвесторам торговать активами и использовать кредитное плечо круглосуточно. Такие платформы, как Ondo, xStocks и Hyperliquid, возглавляют эту трансформацию, предлагая уникальные методы оцифровки акций, ETF и деривативов.
Ondo: BlackRock Onchain
Компания Ondo представляет институциональную сторону токенизированных рынков. Она использует модель косвенной токенизации, при которой офшорная специализированная компания покупает и хранит базовые акции.
Инвесторы получают доступ к акциям, одновременно пользуясь преимуществами структурированных финансовых продуктов. Кроме того, подход Ondo позволяет участникам рынка эффективно взаимодействовать с токенизированными казначейскими облигациями и акциями, обходя традиционные ограничения брокерских услуг.
xStocks: лучший друг розничной торговли
xStocks, первоначально разработанная Backed Finance и приобретённая в дальнейшем Kraken, специализируется на токенизированных акциях и ETF на основе нескольких блокчейнов. Её деятельность регулируется Джерси, Лихтенштейном и Швейцарией.
xStocks выпускает трекерные сертификаты, обеспеченные в соотношении один к одному базовыми ценными бумагами, хранящимися на сегрегированных счетах. Эта система реинвестирует дивиденды посредством распределения токенов, создавая бесперебойный опыт работы в блокчейне.
Её механизм обмена xChange связывает децентрализованные биржи с традиционными торговыми часами, направляя внесетевую ликвидность в цифровые пулы. В результате розничные и институциональные инвесторы могут торговать с большей гибкостью и меньшим количеством посредников.
Hyperliquid способствует развитию рынков синтетических активов
Hyperliquid предлагает другую модель с синтетическими контрактами вместо прямого доступа к акциям. Разработчики могут размещать токены HYPE для запуска бессрочных фьючерсных рынков практически по любому активу, используя ценовые потоки. Расчёты по контрактам производятся в стейблкоинах.
Такая система делает фокус на скорости и гибкости, позволяя круглосуточно торговать сырьевыми товарами, акциями технологических гигантов и готовиться к IPO. Отметим, что в выходные дни, в условиях геополитической неопределённости, объём торгов токенизированной нефтью превысил $1 млрд, что подчёркивает потребность в постоянной ликвидности, недоступной на традиционных рынках.
