Warum ist Avantor (AVTR) nach der jüngsten Gewinnbekanntgabe um 13,6 % gefallen?

Avantor, Inc. (AVTR) Aktienentwicklung seit dem letzten Quartalsbericht

Im vergangenen Monat ist der Aktienkurs von Avantor um etwa 13,6 % gefallen und hat sich damit schlechter entwickelt als der S&P 500 Index.

Überblick über die jüngsten Quartalsergebnisse

Während Investoren und Analysten der nächsten Ergebnisveröffentlichung entgegenfiebern, ist es wichtig, die jüngsten Quartalszahlen zu betrachten, um die Faktoren zu verstehen, die die Aktie beeinflussen.

Ergebnisse des vierten Quartals 2025

Avantor meldete für das vierte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie von $0,22, was einem Rückgang von 18,5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Trotz des Rückgangs übertraf dieser Wert die Zacks-Konsensschätzung um 4,8 %. Der GAAP-Gewinn je Aktie lag bei $0,08, ein deutlicher Rückgang gegenüber $0,73 im Vorjahr.

Umsatzhöhepunkte

Der Quartalsumsatz belief sich auf $1,66 Milliarden, was einem Rückgang von 1,4 % im Jahresvergleich entspricht, aber die Analystenerwartungen um 3 % übertraf. Positive Wechselkursbewegungen trugen 3,1 % bei, während Fusionen und Übernahmen sich negativ mit 0,4 % auswirkten. Organisch gingen die Umsätze um 4,1 % zurück.

Die Avantor-Aktie verzeichnete bis zur letzten Handelssitzung einen Rückgang von 13,6 %.

Segmentperformance

• Laboratory Solutions: Der Umsatz erreichte $1,12 Milliarden, ein Rückgang von 0,9 % gegenüber dem Vorjahr. Der organische Umsatz fiel um 4,1 %. Dieses Ergebnis lag leicht über der Prognose von $1,05 Milliarden. Das Management beschrieb die Segmentleistung als gemischt, mit stabiler aber gedämpfter Endmarktaktivität. Der Regierungsstillstand belastete die Nachfrage, jedoch führte Budgetausgaben zum Jahresende zu höheren Verkäufen von Geräten und Instrumenten. Das Kanalgeschäft ging im mittleren einstelligen Bereich zurück, wobei starke Chemikalienverkäufe schwache Verbrauchsartikel und Geräte ausglichen. Serviceumsätze sanken leicht, Spezialprodukte blieben konstant und proprietäre Chemikalien verzeichneten ein moderates Wachstum.
• Bioscience Production: Der Umsatz lag bei $547,5 Millionen, 2,4 % weniger als im Vorjahr, wobei der organische Umsatz ebenfalls um 4,1 % zurückging. Das lag unter der Projektion von $557 Millionen. Das Segment verzeichnete einen organischen Umsatzrückgang von 4 %, erzielte aber im Quartalsvergleich ein moderates Wachstum. Das Bioprocessing-Geschäft schrumpfte deutlich durch schwierige Vergleichswerte und anhaltende Rückstände bei Prozesschemikalien, wenngleich die Auftragseingänge robust blieben. Einwegmontagen wuchsen moderat, während Verbrauchsmaterialien für kontrollierte Umgebungen hinter den Erwartungen zurückblieben. Die Segmentmargen schrumpften aufgrund geringerer Volumen, ungünstiger Mischung und gestiegener Investitionen in die operative Verbesserung.

Margin- und Gewinnanalyse

Der Bruttogewinn lag im Quartal bei $523,9 Millionen und damit 6,9 % unter dem Vorjahr. Die Bruttomarge verringerte sich um 190 Basispunkte auf 31,5 %, unterhalb der prognostizierten 34,3 %. Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeine Kosten stiegen um 5,7 % auf $392,4 Millionen. Der bereinigte operative Gewinn lag bei $225,4 Millionen, rückläufig um 19,3 %, bei einer operativen Marge, die um 310 Basispunkte auf 13,5 % sank.

Finanzielle Position

Am Ende des vierten Quartals 2025 verfügte Avantor über $365,4 Millionen an liquide Mitteln und Äquivalenten, verglichen mit $251,9 Millionen am Ende des dritten Quartals. Die gesamte Verschuldung stieg auf $3,95 Milliarden, gegenüber $3,86 Milliarden zuvor. Der Nettomittelzufluss aus der Geschäftstätigkeit lag bei $623,8 Millionen, während ein Jahr zuvor $840,8 Millionen erzielt wurden.

Ausblick für 2026

Avantor erwartet für 2026 ein organisches Umsatzwachstum zwischen -2,5 % und -0,5 %. Das VWR-Vertriebsgeschäft wird voraussichtlich besser abschneiden als Bioscience und Medtech Products. Verbesserungen bei Prozesschemikalien und eine starke Auftragslage bieten gewissen Rückhalt, doch fortbestehende Probleme im Kanalgeschäft könnten die Gesamtergebnisse beeinträchtigen. VWR dürfte das Jahr 2026 trotz anhaltender Konkurrenz und Nachfrageschwäche stabiler abschließen.

Bioscience und Medtech Products werden voraussichtlich unter VWR bleiben, insbesondere aufgrund schwieriger Vergleichswerte, vor allem im Bereich Forschung und Spezialchemikalien. Electronic Materials, Serum und NuSil werden voraussichtlich mit harten Vergleichszahlen konfrontiert, was das Segmentwachstum trotz Fortschritten bei Prozesschemikalien und Verbesserungen der Betriebsabläufe begrenzt.

Der bereinigte Gewinn je Aktie wird voraussichtlich zwischen $0,77 und $0,83 liegen, während die Zacks-Konsensschätzung bei $0,89 liegt.

Entwicklung der Schätzungen

Die jüngsten Analystenschätzungen wurden im vergangenen Monat nach unten angepasst, sodass die Konsensschätzung um 18,53 % gefallen ist.

Überblick über die VGM-Bewertung

• Growth Score: D
• Momentum Score: F
• Value Score: B (zweites Quintil für diese Strategie)
• Gesamt-VGM Score: C

Wenn Sie sich auf keine bestimmte Anlagestrategie konzentrieren, ist die Gesamt-VGM-Bewertung möglicherweise am relevantesten.

Ausblick für die Aktie

Analystenschätzungen für Avantor wurden überwiegend nach unten korrigiert, was einen negativen Trend anzeigt. Die Aktie trägt derzeit das Zacks-Rating #4 (Verkaufen) und wird in den kommenden Monaten voraussichtlich unterdurchschnittliche Renditen erzielen.

Branchenvergleich: Cencora (COR)

Avantor agiert im Zacks Medical Services-Sektor. Im vergangenen Monat stiegen die Aktien von Cencora (COR), einem weiteren Unternehmen der Branche, um 0,5 %. Die Quartalsergebnisse von Cencora für Dezember 2025 wurden vor über einem Monat veröffentlicht.

Der Quartalsumsatz von Cencora lag zuletzt bei $85,93 Milliarden, ein Anstieg von 5,5 % im Jahresvergleich. Der Gewinn je Aktie erreichte $4,08, gegenüber $3,73 im Vorjahr.

Für das aktuelle Quartal wird ein Gewinn je Aktie von $4,81 erwartet, ein Plus von 8,8 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zacks-Konsensschätzung für Cencora ist in den letzten 30 Tagen um 0,5 % gesunken.

Anpassungen der Schätzungen haben Cencora das Zacks-Rating #3 (Halten) mit einem VGM-Score von F eingebracht.

Zacks Top 10 Aktien für 2026

Es bleibt noch Zeit für den Zugang zu den Top-10-Aktien von Zacks für 2026, ausgewählt von Forschungsleiter Sheraz Mian. Dieses Portfolio hat beeindruckende und konsistente Renditen geliefert.

Von 2012 bis November 2025 erzielten die Zacks Top 10 Aktien einen kumulierten Gewinn von +2.530,8 %, weit übertroffen vom S&P 500 mit +570,3 %.

Sheraz analysierte 4.400 von Zacks Rank bewertete Unternehmen und wählte die besten 10 für 2026 aus. Der Frühzugang zu diesen neu veröffentlichten, vielversprechenden Aktien ist weiterhin verfügbar.