Sind asiatische ETFs aufgrund der kombinierten Auswirkungen von Krieg und Zöllen Risiken ausgesetzt?

Asiatische Märkte stehen vor doppelten wirtschaftlichen Schocks

Asien sieht sich derzeit mit zwei großen wirtschaftlichen Herausforderungen konfrontiert: einem dramatischen Anstieg der Ölpreise und sich verschärfenden Störungen in den Lieferketten. Der anhaltende Konflikt im Nahen Osten hat den Brent-Rohölpreis auf über 100 US-Dollar pro Barrel getrieben und setzt energieabhängige Länder wie Südkorea, Indien und Japan unter erheblichen Druck.

Diese Probleme werden durch verstärkte Volatilität auf regionalen Aktienmärkten verschärft, die durch neue Handelskonflikte ausgelöst wurden. Die jüngste Einleitung von Section 301-Handelsuntersuchungen durch die Trump-Regierung sowie die am 24. Februar verhängten Section 122-Zölle haben neue Unsicherheiten für die Produktionssektoren Asiens geschaffen.

Kombiniert führen kriegsbedingte Inflation und protektionistische Handelsmaßnahmen dazu, dass die Stabilität asiatischer Aktien und der darauf ausgerichteten Exchange-Traded Funds (ETFs) unter intensiver Prüfung steht.

Angesichts dieser Entwicklungen ist es entscheidend zu analysieren, wie die asiatischen Aktienmärkte auf die gleichzeitigen Belastungen reagieren und ob die damit verbundenen ETFs dauerhaften Risiken ausgesetzt sind oder lediglich einer kurzfristigen Schwächephase vor einer möglichen Erholung.

Marktvolatilität fegt durch Asien

Aktienbörsen von Seoul bis Mumbai haben rasche und starke Rückgänge verzeichnet, wobei ausländische Investoren Kapital aus den aufstrebenden asiatischen Märkten in der schnellsten Rate seit fast vier Jahren abgezogen haben.

Beispielsweise erlebte der südkoreanische KOSPI-Index am 4. März den steilsten Tagesverlust seit 2008, mit einem Rückgang von 12 % angesichts der Sorgen über steigende Energiekosten und US-Handelsuntersuchungen. Auch Indiens Nifty 50 geriet unter anhaltenden Druck, insbesondere da das Land über 80 % seines Ölbedarfs importiert.

Bis zum 5. März 2026 hatten internationale Investoren netto 11 Milliarden Dollar in Aktien aus den Entwicklungsmärkten Asiens (ohne China) verkauft, was den größten Kapitalabfluss seit März 2022 markiert.

Umgekehrt zogen in den fünf Tagen vor dem 12. März 2026 gehebelte asiatische ETFs 4,5 Milliarden Dollar an Neuinvestitionen an und spiegelten damit eine Welle vorsichtigen Kapitals wider. Dieser Trend deutet darauf hin, dass eine weitere Eskalation im Nahen Osten oder zusätzliche Unsicherheit im Handel rasche Verkäufe und erhebliche Kapitalabflüsse auslösen könnte.

Steht Asien vor einem kurzfristigen Rückgang oder einem dauerhaften Abschwung?

Die Zukunft asiatischer Aktien und der damit verbundenen ETFs ist momentan ein Tauziehen zwischen nachhaltigen Wachstumsperspektiven und unmittelbaren wirtschaftlichen Herausforderungen. Trotz der jüngsten Rückschläge bleiben die Fundamentaldaten der Region stark.

Vor den jüngsten Turbulenzen hatte der MSCI Asia Pacific Ex-Japan Index deutlich zugelegt, wobei Südkoreas Markt allein im Januar um 24 % sprang – vor allem getrieben durch Fortschritte im Bereich künstliche Intelligenz. Starkes Gewinnwachstum, insbesondere in der Technologiebranche, lässt erwarten, dass die asiatischen Märkte sich erholen könnten, sobald die geopolitischen Spannungen nachlassen.

Die ETF-Nutzung in Asien erreichte im vergangenen Jahr neue Höchststände, wobei die Vermögenswerte in lokal aufgelegten ETFs 2,4 Billionen US-Dollar überstiegen und die Nettozuflüsse in den letzten zwei Jahren insgesamt 600 Milliarden US-Dollar betrugen. Asien wird zum Jahresende eine bedeutende Rolle im globalen Wachstum und der Innovation von ETFs spielen.

Auch wenn die aktuelle Turbulenz herausfordernd ist, scheint sie nur eine vorübergehende Phase zu sein. Der asiatische ETF-Sektor ist gut aufgestellt für eine kräftige Erholung und könnte auf der globalen Bühne noch stärker hervortreten, sobald diese Gegenwinde abflauen.

Wichtige asiatische ETFs im Fokus

Inmitten anhaltender Volatilität heben sich einige asiatische ETFs für Anleger mit langfristiger Perspektive besonders hervor:

• iShares MSCI South Korea ETF (EWY)
  Dieser Fonds hält 16,67 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und investiert in 81 große südkoreanische Unternehmen. Die größten Sektorallokationen entfallen auf Information Technology (46,12 %), Industrials (21,62 %) und Financials (10,85 %).
  EWY ist seit der Eskalation des Nahostkonflikts am 28. Februar 2026 um 18,4 % gefallen, liegt aber im vergangenen Jahr 125 % im Plus. Die Kostenquote beträgt 0,59 %.
• iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
  Mit 18,98 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten deckt dieser ETF 179 führende japanische Unternehmen ab. Die wichtigsten Sektoren sind Industrials (26,69 %), Financials (16,95 %) und Consumer Discretionary (16,05 %).
  EWJ ist seit dem 28. Februar 2026 um 8,9 % gefallen, hat aber im letzten Jahr 25,2 % gewonnen. Die Gebühren betragen 0,49 %.
• iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF (EEMA)
  Dieser ETF verwaltet 1,25 Milliarden US-Dollar und investiert in 875 Unternehmen in aufstrebenden asiatischen Märkten. Die größten Sektoren sind Information Technology (37,30 %), Financials (16,94 %) und Consumer Discretionary (12,14 %).
  EEMA ist seit dem 28. Februar 2026 um 8,8 % gefallen, liegt aber im vergangenen Jahr 30,7 % im Plus. Die Kostenquote beträgt 0,49 %.
• iShares Asia 50 ETF (AIA)
  Mit 2,96 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten bietet dieser Fonds Zugang zu 53 prominenten asiatischen Unternehmen. Die wichtigsten Sektoren sind Information Technology (54,68 %), Financials (18,19 %) und Communication (12,66 %).
  AIA ist seit dem 28. Februar 2026 um 9,4 % gefallen, hat aber im letzten Jahr 45,5 % zugelegt. Die Gebühren betragen 0,50 %.
• iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (AAXJ)
  Dieser ETF hält 3,64 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und investiert in 905 Unternehmen aus aufstrebenden und entwickelten asiatischen Märkten, jedoch ohne Japan. Die wichtigsten Sektoren sind Information Technology (37,31 %), Financials (18,59 %) und Consumer Discretionary (11,08 %).
  AAXJ ist seit dem 28. Februar 2026 um 8,5 % gefallen, hat aber im letzten Jahr 31,2 % zugelegt. Die Kostenquote beträgt 0,72 %.

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