Descripción general de los contratos perpetuos de activos tradicionales

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Los contratos perpetuos de activos tradicionales de Bitget usan USDT como moneda de cotización y liquidación. Como los mercados financieros tradicionales tienen horarios sin trading y no operan 24/7, Bitget implementó un diseño especializado para calcular el precio del índice y el precio de marca. Durante los cierres del mercado tradicional, hay mecanismos específicos que mantienen el mercado de contratos funcionando con normalidad.

 

1. Precio del índice

Bitget se conecta a proveedores de datos externos para obtener los precios en tiempo real de los activos subyacentes, que después se usan para calcular el precio del índice de contratos. Según el estado del mercado, el precio del índice funciona en uno de estos dos modos:

1.1 Modo externo (durante el horario regular de trading del mercado tradicional)

Igual que en los contratos estándar: Bitget calcula el precio del índice como el promedio ponderado de los precios de fuentes de datos externas y lo actualiza cada 500 ms.

1.2 Modo interno (durante los cierres del mercado tradicional)

Durante los cierres del mercado tradicional, incluidas las pausas diarias de mantenimiento, los fines de semana y los feriados, las fuentes de datos externas dejan de generar precios nuevos. El precio del índice pasa al modo interno y se actualiza continuamente mediante una media móvil exponencial (EMA) basada en el libro de órdenes de contratos.

Lógica de cálculo del modo interno (durante los cierres del mercado tradicional)

El precio del índice se actualiza cada 500 ms según los siguientes pasos:

Paso 1: Calcular el precio de impacto (promedio ponderado del libro de órdenes)

Se simula el barrido del lado bid y del lado ask con el nocional de impacto configurado (monto nocional de la transacción) para obtener precios promedio ponderados:

P_impactBid: precio promedio ponderado obtenido al barrer el lado bid con el nocional de impacto

P_impactAsk: precio promedio ponderado obtenido al barrer el lado ask con el nocional de impacto

Precio promedio ponderado = monto total de la transacción ÷ cantidad total de la transacción

Paso 2: Calcular el IPD (señal de dirección de desviación del precio)

IPD = max(P_impactBid − S, 0) − max(S − P_impactAsk, 0)

S es el precio actual del índice del sistema. El IPD refleja la desviación direccional del libro de órdenes respecto del precio del índice.

Paso 3: Actualizar el precio del índice mediante suavizado EMA

S_nuevo = S_viejo + (1 − β) × IPD

El coeficiente de decaimiento β = exp(−Δt* ÷ τ), y Δt* = min(intervalo de actualización real Δt, c × τ). Cuanto más corto sea el intervalo de actualización, más suave va a ser el movimiento del precio; cuanto más largo sea el intervalo, mayor va a ser el cambio del precio, con un límite superior para evitar saltos repentinos causados por brechas de tiempo.

Parámetros clave:

Constante de tiempo τ: predeterminada en 300 s

Coeficiente de límite por paso único c: predeterminado en 0,1

Nocional de impacto: predeterminado en 2.000 USDT

 

2. Precio de marca

2.1 Durante el horario regular de trading del mercado tradicional

Modo estándar, igual que en los contratos estándar: precio de marca = mediana(Precio 1, Precio 2, Precio 3). Para más detalles, consultá las reglas de cálculo del precio de marca.

2.2 Durante los cierres del mercado tradicional

Modo de suavizado EWMA: el precio de marca se obtiene al aplicar el suavizado de media móvil ponderada exponencial (EWMA) a los últimos precios operados del mercado, lo que evita movimientos bruscos y garantiza la continuidad del precio durante horarios de trading no estándar.

 

3. Restricciones de desviación del precio del índice y del precio de marca

Como los activos subyacentes provienen de mercados tradicionales, Bitget aplica restricciones de desviación al precio de marca en el mercado de contratos para garantizar que los precios sigan siendo razonables y estén alineados con las valoraciones del mercado tradicional. Estas son las reglas:

Precio de marca real = clamp(precio de marca calculado, precio del índice × (1 – restricción de desviación), precio del índice × (1 + restricción de desviación)).

La restricción de desviación es un parámetro configurable que, normalmente, se establece en un 3%. Bitget puede aplicar ajustes razonables en función de las condiciones del mercado.

 

Par de trading	Restricción de desviación (porcentaje)
UNHUSDT	5%
MAUSDT	5%
LLYUSDT	5%
PEPUSDT	5%
CSCOUSDT	5%
ACNUSDT	5%
QQQUSDT	5%
RDDTUSDT	5%
JDUSDT	5%
MSFTUSDT	5%
MRVLUSDT	5%
APPUSDT	5%
GEUSDT	5%
ORCLUSDT	5%
SLVUSDT	5%
PLTRUSDT	5%
ARMUSDT	5%
ASMLUSDT	5%
BABAUSDT	5%
INTCUSDT	5%
IBMUSDT	5%
MCDUSDT	5%
METAUSDT	5%
AMZNUSDT	5%
GOOGLUSDT	5%
AAPLUSDT	5%
TSLAUSDT	5%
NVDAUSDT	5%
HOODUSDT	5%
COINUSDT	5%
MSTRUSDT	5%
GMEUSDT	5%
FUTUUSDT	5%
CRCLUSDT	5%

 

Bitget puede, a su exclusivo criterio, determinar qué se considera horario regular de trading y ajustar el rango horario o el método de cálculo de cualquier sesión de trading en cualquier momento, lo que incluye adelantar o demorar la hora de inicio o de finalización.

 

4. Impacto en otros mecanismos

 

Mecanismo financiero	Diferencias con los contratos estándar
Financiación	Sin diferencias
Método de liquidación de comisiones	Sin diferencias
Liquidación de posiciones	Sin diferencias
Reglas básicas de los parámetros financieros, incluidos los límites de posición OI, la cantidad máxima por orden, etc.	Sin diferencias
Modos de posición (margen aislado, margen cruzado, modo de multiactivos, modo UTA)	Sin diferencias

 

 

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué son los contratos perpetuos de activos tradicionales de Bitget?

Los contratos perpetuos de activos tradicionales de Bitget usan USDT como moneda de cotización y liquidación. Como los mercados financieros tradicionales tienen horarios sin trading y no operan 24/7, Bitget implementó un diseño especializado para calcular el precio del índice y el precio de marca. Durante los cierres del mercado tradicional, hay mecanismos específicos que mantienen el mercado de contratos funcionando con normalidad.

2. ¿Cómo se calcula el precio del índice durante el horario regular de trading del mercado tradicional?

Durante el horario regular de trading del mercado tradicional, el precio del índice funciona en modo externo: Bitget lo calcula como el promedio ponderado de precios de fuentes de datos externas y lo actualiza cada 500 ms.

3. ¿Cómo se calcula el precio del índice durante los cierres del mercado tradicional?

Durante los cierres del mercado tradicional, incluidas las pausas diarias de mantenimiento, los fines de semana y los feriados, el precio del índice pasa al modo interno y se actualiza continuamente mediante una media móvil exponencial (EMA) basada en el libro de órdenes de contratos.

4. ¿Cómo se determina el precio de marca durante el horario regular de trading del mercado tradicional?

Durante el horario regular de trading del mercado tradicional, el precio de marca se calcula con el modo estándar: precio de marca = mediana(Precio 1, Precio 2, Precio 3).

5. ¿Cómo se calcula el precio de marca durante los cierres del mercado tradicional?

Durante los cierres del mercado tradicional, el precio de marca usa el modo de suavizado EWMA: los últimos precios operados del mercado se procesan mediante una media móvil ponderada exponencial (EWMA) para generar el precio de marca, lo que evita movimientos bruscos y garantiza la continuidad del precio durante horarios de trading no estándar.