"Vender América" regresa: Los últimos desarrollos importantes mientras Trump provoca nuevas olas de volatilidad en el mercado

La volatilidad del mercado regresa en medio de titulares sobre Trump

• El lunes se registraron renovadas ventas de activos estadounidenses mientras los inversores procesaban una ola de noticias recientes que involucraban al expresidente Trump.

• Los principales índices bursátiles experimentaron fuertes oscilaciones, cayendo inicialmente antes de recuperarse, a medida que las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal tomaban protagonismo.

• Las acciones financieras, especialmente los emisores de tarjetas de crédito, sufrieron presiones tras la sugerencia de Trump de imponer un límite del 10% a las tasas de interés de tarjetas de crédito.

El sentimiento de los inversores cambió notablemente al inicio de la semana, con el regreso de la tendencia "vender América".

Los participantes del mercado reaccionaron a varios acontecimientos del fin de semana, incluyendo una propuesta para limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito y la investigación criminal del Departamento de Justicia sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell.

Las acciones fluctuaron a lo largo del día mientras los inversores digerían estos titulares. Tras una fuerte caída al abrir, el Dow Jones se recuperó y pasó a territorio positivo, borrando una pérdida de más de 400 puntos.

Resumen del mercado estadounidense (a las 2 p.m. ET del lunes)

• S&P 500: 6,977.09, subió 0.16%

• Dow Jones Industrial Average: 49,522.66, subió 18 puntos (0.04%)

• Nasdaq Composite: 23,760.625, subió 0.4%

La investigación del Departamento de Justicia está relacionada con el testimonio de Powell el año pasado sobre costosas renovaciones en las oficinas de la Reserva Federal, un proyecto que Trump ha criticado.

Trump, quien supuestamente ya ha elegido un sucesor para reemplazar a Powell cuando termine su mandato en mayo, dijo a NBC que no estaba al tanto de la investigación, agregando: "No sé nada al respecto, pero ciertamente no es muy bueno en la Fed, y no es muy bueno construyendo edificios".

La Casa Blanca no comentó de inmediato sobre la situación.

Los mercados suelen reaccionar de manera impredecible cuando hay señales de interferencia política con la Fed. Trump ha instado repetidamente al banco central a bajar las tasas de interés, tanto durante su presidencia como después. Los inversores temen que recortes prematuros puedan reavivar la inflación, obligando a la Fed a endurecer la política más adelante.

Estas rápidas respuestas del mercado no son nuevas. Paul Hickey, cofundador de Bespoke Investment Group, señaló: "Todos estos movimientos sugieren un posible regreso de la operación 'vender América'", haciendo referencia a la amplia venta de activos estadounidenses en 2025 en medio de preocupaciones sobre aranceles y la salud económica.

David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation, observó: "Los inversores se apresuraron a reducir su exposición a activos estadounidenses", destacando las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y la fuerte respuesta de Powell en una declaración en video publicada el domingo.

Movimientos clave del mercado el lunes

Rendimientos de bonos aumentan

Los rendimientos del Tesoro estuvieron mixtos tras subir en todos los plazos a principios de la sesión. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años y otros rendimientos a largo plazo se mantuvieron levemente elevados por la tarde.

John Canavan, analista principal de Oxford Economics, comentó: "Los rendimientos del Tesoro están más altos y la curva es más pronunciada en medio de nuevos ataques a la independencia de la Reserva Federal".

Históricamente, los rendimientos han subido cuando el presidente ha intervenido en los asuntos de la Fed o amenazado la posición de Powell. El pasado abril, los rendimientos se dispararon después de que Trump sugiriera que podría destituir al presidente de la Fed, aunque más tarde moderó su postura tras fuertes ventas en el mercado de bonos del Tesoro.

El oro alcanza nuevos máximos

El oro, tradicional refugio seguro y cobertura contra la inflación, saltó un 2% para superar los $4,600 por primera vez el lunes, estableciendo un nuevo récord.

El metal ha subido un 4% desde principios de año y acaba de lograr su mejor desempeño anual desde 1979, un periodo marcado por una inflación estadounidense en auge.

David Morrison de Trade Nation señaló que la demanda de activos refugio sigue siendo "fuerte", especialmente mientras los inversores observan las continuas tensiones geopolíticas que involucran a Estados Unidos, Venezuela y Groenlandia.

Otros metales que suelen moverse en tándem con el oro, como la plata y el cobre, también avanzaron.

• Plata: +5%

• Cobre: +2%

El dólar estadounidense se debilita

El índice dólar estadounidense, que rastrea el billete verde frente a las principales divisas extranjeras, cayó hasta un 0.4% el lunes antes de recuperar algo de terreno. Este descenso sugiere que los inversores podrían estar reduciendo su exposición a activos denominados en dólares ante las preocupaciones por la independencia de la Fed.

Morrison comentó: "La investigación sobre el Sr. Powell ha generado preocupaciones sobre la autonomía de la Fed, un contexto desfavorable para el billete verde".

Enrique Diaz-Alvarez, economista jefe de Ebury, agregó: "El temor más generalizado es que la medida continúe erosionando la autonomía de la Fed, lo que podría aumentar las expectativas de inflación a largo plazo y ser negativo para el billete verde".

Los prestamistas de tarjetas de crédito caen

El sector financiero se vio sacudido después de que Trump pidiera un límite de un año del 10% a las tasas de interés de las tarjetas de crédito mediante una publicación en Truth Social.

Trump escribió: "Tengan en cuenta que ya no permitiremos que el público estadounidense sea 'estafado' por compañías de tarjetas de crédito que cobran tasas de interés del 20 al 30%, e incluso más, lo cual prosperó sin control durante la administración del dormilón Joe Biden. ¡ASEQUIBILIDAD!"

Las acciones de los principales emisores y prestamistas de tarjetas de crédito cayeron en respuesta:

• Capital One: -9%

• Citigroup: -4%

• American Express: -4%

• JPMorgan: -2%

• Visa: -2%

• Mastercard: -2%

Morrison agregó: "La propuesta de Trump de limitar las tasas de las tarjetas de crédito al 10% durante un año añadió otra capa de incertidumbre, especialmente para los bancos".