La gran ‘venta masiva del dólar’ de 2026: estrategias para beneficiarse del declive de la moneda estadounidense

Evaluando los ETF como herramientas de mercado

Mis frecuentes discusiones sobre los fondos cotizados en bolsa (ETF) dejan claro que soy un fanático. Sin embargo, aunque los ETF ofrecen muchas ventajas, no son perfectos a la hora de replicar el mercado. Con el dólar estadounidense enfrentando una posible volatilidad, los ETF pueden parecer una forma lógica de participar, pero no dependo exclusivamente de ellos para esta estrategia.

Seguimiento del dólar estadounidense con ETF

Tomemos como ejemplo el Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP). Desde 2007, ha seguido de cerca el U.S. Dollar Index ($DXY), que mide el dólar frente a una cesta de monedas globales. Sin embargo, UUP ocasionalmente emite distribuciones, lo que puede distorsionar su gráfico de precios—algo que se nota en forma de huecos tras dichos eventos.

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El 22 de diciembre de 2025, el índice DXY cayó alrededor de un 0,33%, pero UUP descendió mucho más, un 3,7%; la diferencia se debió a una distribución. Si buscas beneficiarte de movimientos significativos del dólar utilizando UUP o su inverso, el Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN), es importante analizar primero el rendimiento de DXY antes de recurrir a estos ETF.

El U.S. Dollar Index tiene una larga historia, que se remonta a décadas atrás. Al observar el gráfico mensual, se revela que, por primera vez en varios años, la media móvil de 20 meses ahora está descendiendo.

¿El fin de la dominancia del dólar?

El dólar estadounidense ha estado respaldado durante mucho tiempo por tasas de interés más altas y la percepción de la fortaleza económica de Estados Unidos. Sin embargo, en 2026, el panorama está cambiando. Morgan Stanley anticipa que el Dollar Index podría caer hasta alrededor de 94 para el segundo trimestre, un nivel no visto desde 2021.

Esta presión a la baja es el resultado de la reducción de los diferenciales de tasas de interés, los déficits gubernamentales persistentes y un cambio en la inversión global hacia activos internacionales infravalorados. Aunque el dólar mostró cierta fortaleza a corto plazo en enero, ahora enfrenta una fuerte resistencia cerca del nivel 100. Si no logra superarla, la presión vendedora podría intensificarse, convirtiendo la operación bajista sobre el dólar en un tema destacado.

Si esperas que el dólar se debilite estructuralmente, mantener efectivo no es la respuesta. En su lugar, considera activos que se beneficien cuando el dólar cae—como UDN.

UDN: Una herramienta para la diversificación

El gráfico de UDN también refleja el impacto de las distribuciones, pero mirando hacia principios de 2025, el fondo logró un repunte de más del 10%. Como se ilustra a continuación, UDN tiene tanto una beta baja como una correlación débil con el mercado de valores estadounidense, lo que lo convierte en un candidato sólido para la diversificación.

La dirección más probable para el dólar parece ser a la baja, impulsada por la creciente deuda estadounidense y la creciente preocupación de los inversores globales. Las tensiones comerciales en curso solo aumentan la presión.

2026 trae un entorno diferente al del año anterior. Los inversores buscan cada vez más alternativas a las acciones estadounidenses. La renovada debilidad del dólar frente a otras monedas principales es solo una de las varias formas de diversificar en el clima actual.

Sobre el autor

Rob Isbitts es un asesor fiduciario de inversiones y gestor de fondos semi-retirado. Puedes encontrar su investigación en . Para seguir sus estrategias de portafolio, explora la nueva aplicación PiTrade. Para obtener información sobre la propiedad de caballos de carrera como inversión alternativa, visita .