Qué impulsó la expansión del NII de KEY en 2025 a pesar de la relajación de las tasas

KeyCorp’s KEY ingresos netos por intereses (NII) (en base equivalente fiscal o TE) aumentaron un 23% interanual hasta $4.67 mil millones en 2025. El crecimiento fue impulsado por una fuerte expansión de préstamos comerciales, tendencias mejoradas de depósitos, menores costos de financiación y esfuerzos continuos de optimización del balance general. Esto se logró a pesar de los recortes de tasas de la Reserva Federal durante el año.

De manera similar a KEY, sus pares regionales, PNC Financial Services Group PNC y Huntington Bancshares Incorporated HBAN terminaron 2025 con buenos resultados. PNC reportó un aumento interanual del 6.6% en NII (base TE) hasta $14.5 mil millones, apoyado por menores costos de financiación, crecimiento constante de préstamos y el beneficio continuo de la revaloración de activos a tasa fija. El NII (TE) de HBAN aumentó un 12% hasta $6 mil millones, impulsado por un fuerte crecimiento orgánico de préstamos, la contribución de la adquisición de Veritex y la expansión del margen neto de intereses (NIM).

Qué impulsó el crecimiento del NII de KeyCorp en 2025

El NII (TE) de KeyCorp tuvo una tasa compuesta anual de crecimiento (CAGR) del 2.8% en los últimos cinco años (2020-2025). A pesar de tasas de interés históricamente altas, la métrica disminuyó en 2023 y 2024 debido a un aumento significativo en los costos de los depósitos, mientras que repuntó fuertemente en 2025. 

Asimismo, PNC Financial y Huntington Bancshares reportaron un crecimiento decente del NII. PNC registró una CAGR de seis años de 6.3% (hasta 2025), mientras que HBAN logró una sólida CAGR de cinco años (2020–2025) de 13.2%.

Volviendo a KeyCorp, su cartera de préstamos comerciales e industriales (C&I) creció un 9% en 2025, mientras que el banco redujo intencionalmente los préstamos al consumo de menor rentabilidad. Esta reconfiguración estratégica mejoró los rendimientos de los activos y apoyó el crecimiento del NII. Al mismo tiempo, el fuerte crecimiento de los depósitos comerciales y una fijación disciplinada de precios mejoraron la mezcla de financiación, redujeron los costos generales de financiación y ampliaron el NIM, lo que impulsó aún más el NII.

La efectiva reorganización del balance de KEY, menores costos de financiación, sólido crecimiento de préstamos C&I, un cambio hacia préstamos comerciales de mayor rentabilidad, junto con un fuerte crecimiento de depósitos comerciales y una fijación disciplinada de precios de los depósitos, apoyaron de manera colectiva el NII en 2025.

Perspectivas del NII de KEY para 2026

KeyCorp espera que el NII (TE) aumente entre un 8-10%, con un NII del cuarto trimestre proyectado de aproximadamente $1.3 mil millones. Esto será respaldado por una expansión anticipada del NIM hacia un 3.00-3.05% para el cuarto trimestre, basado en aproximadamente $170 mil millones de activos promedio generadores de ingresos. Además, se espera que el crecimiento promedio de préstamos de 1–2%, junto con betas de depósitos mantenidos en el rango bajo a medio del 50%, respalden aún más el crecimiento del NII.

Las acciones de KEY han subido un 23.5% en los últimos tres meses, en comparación con el crecimiento del 19.5% de la industria.