Las acciones de Oxy ganan impulso en medio del aumento de los precios del petróleo y cambios estratégicos

Occidental Petroleum (OXY) ha visto cómo el precio de sus acciones ha subido significativamente a principios de 2026 debido al renovado interés en acciones energéticas y al aumento de los precios del petróleo. La acción subió más del 10% solo en enero de 2026, superando a empresas como Exxon y Chevron. Este impulso fue aún mayor después del informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025 de Occidental, que superó las expectativas, especialmente debido a sólidas operaciones midstream en Permian Basin y en los Emiratos Árabes Unidos.

El desempeño de la empresa está estrechamente vinculado al precio del petróleo, que ha aumentado por preocupaciones sobre tensiones geopolíticas, especialmente en Medio Oriente. El Estrecho de Ormuz es un punto crítico para el suministro global de petróleo y cualquier interrupción allí podría provocar un incremento de precios. Jefferies Financial Group recientemente elevó su precio objetivo para OXYOXY+2.13% de $42.00 a $47.00, reflejando un mayor optimismo.

Los analistas sugieren que el modelo de negocio enfocado en la producción de OXY— a diferencia de gigantes energéticos más diversificados—le posiciona bien para beneficiarse de los elevados precios del petróleo, aunque también hace que la acción sea más sensible a las oscilaciones de precios.

¿Qué significa la venta de OxyChem para la estrategia de Occidental?

La decisión de Occidental de vender su negocio OxyChem a Berkshire Hathaway por $9.7 mil millones supone un importante cambio estratégico. La transacción forma parte del esfuerzo más amplio de la compañía por reducir su carga de deuda—en $13.9 mil millones durante los últimos 20 meses—y centrarse en la producción principal de petróleo y gas onshore en EE.UU.. Aunque esta medida fortalece el balance y reduce el riesgo financiero, también elimina una parte más estable del negocio que antes protegía la compañía de las fluctuaciones en los precios de materias primas. Con la venta, las ganancias de Occidental serán más volátiles, lo que la convierte en una inversión más especulativa.

La inversión de Berkshire Hathaway en OxyChem se produce después de que la compañía registrara una depreciación de $4.5 mil millones en su participación en OccidentalOXY+2.13% a principios de 2026. Ese ajuste reflejó una postura cautelosa sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa y la creencia de que la caída del precio de OXY no era temporal. Aun así, la venta de OxyChem podría ayudar a Occidental a centrarse en la producción energética de alto margen y potencialmente desbloquear valor para los accionistas a largo plazo.

¿Cómo califican los analistas las acciones de Occidental PetroleumOXY+2.13% (OXY)?

Los analistas están divididos sobre las acciones de Oxy, con siete recomendaciones de compra, once de mantener y seis de venta reportadas a inicios de 2026. El precio objetivo consensuado es de $50.62, lo que sugiere una visión cautelosa sobre el potencial alcista de la acción. Algunos analistas, como los de Jefferies, ven espacio para el optimismo, especialmente en un contexto de precios del petróleo en alza. Sin embargo, otros, como Weiss Ratings, han rebajado la acción de “mantener” a “vender”, citando preocupaciones sobre valoración y riesgos de ejecución.

Un modelo de valoración sugiere que OXY está infravalorada respecto a su valor justo de $68.29, basado en flujos de efectivo proyectados y márgenes más altos. Esto supondría un potencial alcista de aproximadamente 27% respecto a su reciente precio de cierre de $53.08. Sin embargo, el ratio precio/ganancia de la empresa de 38.8x es significativamente mayor que el promedio de la industria de 14.4x, lo que podría ser una señal de advertencia para quienes buscan estabilidad.

Al mismo tiempo, el rendimiento financiero de Oxy ha mostrado mejora. La empresa ha incrementado recientemente su dividendo a $0.26 por acción, o $1.04 anualmente, y tiene un margen neto de 9.14%. No obstante, la acción sigue siendo vulnerable a factores externos como oscilaciones del precio del petróleo, cambios regulatorios y costes inesperados que podrían afectar su rentabilidad.

¿Qué riesgos deben tener en cuenta los inversores con las acciones de Oxy?

Aunque la acción de Oxy puede parecer atractiva en un escenario de precios energéticos en alza, los inversores deben considerar varios riesgos. Primero, la reciente salida de la empresa del negocio químico aumenta su exposición a las fluctuaciones de precios de commodities energéticos. Esto hace que sus ganancias sean más volátiles y su acción más sensible a las condiciones macroeconómicas.

Segundo, la valoración de la empresa está estirada comparada con sus pares del sector. El ratio P/E de Occidental de 38.8x es superior al ratio justo de 27.1x y al promedio de la industria de 14.4x. Si las expectativas de ganancias no cumplen con los objetivos, la acción podría enfrentar presión a la baja.

Finalmente, los inversores deben estar atentos a posibles cambios de políticas en torno a los créditos DAC (captura directa de aire), lo que podría impactar la rentabilidad a largo plazo de la compañía. Cualquier decepción respecto al ratio P/E premium de 27.9x de Oxy podría resultar en una fuerte corrección del precio de la acción.

Aun así, para los inversores dispuestos a asumir el riesgo, la acción de Oxy podría ofrecer un potencial alcista interesante en un ambiente de precios energéticos crecientes. Con un sólido balance, mejora del rendimiento financiero y un modelo de negocio más enfocado, la compañía está bien posicionada para aprovechar la demanda sostenida en el sector energético.