NVIDIA sube un 70% en el último año: ¿Podrá la acción continuar su tendencia alcista?

Excepcional Rendimiento de las Acciones de NVIDIA

Durante el último año, NVIDIA Corporation (NVDA) ha visto el precio de sus acciones aumentar un 67.3%, superando al sector de semiconductores en general, el cual creció un 59.2%. El desempeño de NVIDIA también ha excedido al de otras firmas líderes de semiconductores como QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM) y Texas Instruments (TXN). En los últimos doce meses, STMicroelectronics y Texas Instruments registraron ganancias de 34.5% y 10.4% respectivamente, mientras que las acciones de QUALCOMM disminuyeron un 9.8%.

Comparación de Retornos a Un Año

Fuente: Zacks Investment Research

NVIDIA ha sido enormemente beneficiada por la rápida expansión de la inteligencia artificial (AI), impulsando una fuerte demanda de sus GPUs y productos de computación. A medida que la necesidad de hardware de AI y computación de alto rendimiento continúa creciendo, NVIDIA está bien posicionada para capitalizar estas tendencias, lo que convierte a sus acciones en una atractiva oportunidad de inversión.

El Segmento de Centros de Datos Impulsa el Crecimiento

La división de Centros de Datos sigue siendo el principal motor de crecimiento de NVIDIA. En el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, este segmento generó $62.31 mil millones en ingresos, representando el 91.5% de las ventas totales de la empresa. Esto supuso un notable incremento del 75% en comparación con el año anterior y un aumento del 22% respecto al trimestre previo.

Los impresionantes resultados se debieron en gran parte a un aumento en los envíos de las plataformas de computación Blackwell GPU, esenciales para entrenar y ejecutar modelos de lenguaje grandes, sistemas de recomendaciones y aplicaciones de AI generativa.

La demanda de Blackwell GPUs ha sido un catalizador significativo de crecimiento, ya que proveedores de servicios en la nube y empresas expanden su infraestructura de AI. La mayor parte de los ingresos de Centros de Datos provino de grandes proveedores de nube, lo que destaca las inversiones continuas en computación impulsada por AI.

Con la adopción de AI acelerándose en diversas industrias, la dominancia de NVIDIA en el mercado de centros de datos la posiciona como una gran beneficiaria. Su liderazgo en innovación de chips de AI respalda la expansión continuada de los ingresos en este segmento.

Resultados Financieros Sólidos

A pesar de las incertidumbres económicas globales y las tensiones geopolíticas, el desempeño financiero de NVIDIA sigue siendo robusto. En el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, los ingresos aumentaron un 73% interanual y las ganancias por acción no-GAAP subieron un 82%.

La empresa anticipa una perspectiva positiva para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, proyectando un aumento de ingresos del 77% interanual hasta $78 mil millones, impulsado por la demanda relacionada con la AI. NVIDIA espera un sólido margen bruto no-GAAP del 75%, aumentando 370 puntos base comparado con el 71.3% del año anterior (excluyendo el cargo H20).

Las estimaciones consensuadas de analistas para los ejercicios 2027 y 2028 indican un impulso continuado tanto para el crecimiento de ingresos como de ganancias.

Fuente: Zacks Investment Research

El flujo de efectivo de NVIDIA sigue siendo saludable, generando $36.19 mil millones en flujo de caja libre durante el cuarto trimestre fiscal y $102.72 mil millones en el ejercicio fiscal 2026. La compañía finalizó el trimestre con $62.6 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables, respecto a $60.6 mil millones del trimestre anterior.

Esta fuerte liquidez permite a NVIDIA invertir en investigación y desarrollo, expandir la manufactura y devolver capital a los accionistas. En el cuarto trimestre, NVIDIA distribuyó $243 millones en dividendos y recompró $3.82 mil millones en acciones. Para el ejercicio fiscal 2026, los pagos de dividendos totalizaron $974 millones y las recompras de acciones alcanzaron $40.09 mil millones.

Valoración Atractiva Respalda la Inversión

A pesar de su impresionante rally, las acciones de NVIDIA siguen razonablemente valoradas. Actualmente cotizan a un ratio precio-beneficio (P/E) a futuro de 12 meses de 22.73X, que está por debajo del promedio de la industria de 24.5X.

Comparación de Ratio P/E a Futuro

Fuente: Zacks Investment Research

Entre sus pares, el ratio P/E de NVIDIA es superior al de QUALCOMM, pero inferior al de STMicroelectronics y Texas Instruments. Actualmente, QUALCOMM cotiza a 11.99X, STMicroelectronics a 26.08X y Texas Instruments a 29.22X.

Perspectiva de Inversión: NVIDIA Sigue Siendo una Opción Fuerte

Los fundamentos sólidos de NVIDIA, su liderazgo en AI y sus prometedoras perspectivas de crecimiento hacen que sea una inversión convincente. Su valoración razonable respalda aún más la compra de acciones.

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La Próxima Ola de la AI: Oportunidades Más Allá de NVIDIA

El auge de la AI ya ha generado una riqueza significativa, pero los mejores retornos podrían venir de empresas menos conocidas que abordan grandes desafíos globales. Estas empresas emergentes de AI podrían ofrecer un considerable potencial de ganancias en un futuro cercano.

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