Waters (WAT) ha caído un 8,4% desde su último informe de resultados: ¿es posible una recuperación?

Waters Corporation: Desempeño Reciente

Ha pasado un mes desde que Waters Corporation (WAT) publicó su último informe de ganancias. Durante este periodo, el precio de la acción ha caído aproximadamente un 8.4%, quedando rezagada respecto al índice S&P 500.

¿Se Recuperará Waters o Continuará su Tendencia a la Baja?

A medida que los inversores esperan el próximo anuncio de ganancias, surgen dudas sobre si Waters logrará revertir sus pérdidas recientes o continuará con un desempeño inferior. Para entender mejor la situación actual, revisemos los resultados más recientes y analicemos los factores que influyen en la trayectoria de la compañía.

Resultados del Cuarto Trimestre: Crecimiento en Ganancias y Ventas

En el cuarto trimestre de 2025, Waters reportó ganancias ajustadas de $4.53 por acción, superando la estimación de consenso de Zacks por un 0.67% y representando un aumento del 10.5% respecto al año anterior. Las ventas netas alcanzaron los $932.4 millones, superando las expectativas por un 0.55%. Esto representa un incremento del 7% en términos reportados y un 6% ajustado por fluctuaciones de divisas.

Desglose del Desempeño de los Segmentos

Waters opera a través de dos divisiones principales: Waters y TA. El segmento Waters registró ventas de $823.9 millones, un aumento del 8% reportado y del 7% en moneda constante respecto al año anterior. El segmento TA contribuyó con $108.4 millones, permaneciendo sin cambios respecto al año anterior.

• Instrumentos: $432.9 millones en ventas, un aumento del 3% interanual.
• Servicios: $329.1 millones, un incremento del 9% reportado y del 8% en moneda constante.
• Química: $170.3 millones, un aumento del 13% reportado y del 12% en moneda constante.

Los ingresos recurrentes de Servicios y Química totalizaron $499.5 millones, aumentando un 10% reportado y un 9% en moneda constante.

Perspectivas de Mercado y Regionales

• Farmacéutico: $540.6 millones, un aumento del 8% reportado y del 7% en moneda constante.
• Industrial: $284.5 millones, un aumento del 8% en ambas medidas.
• Gobierno y Académico: $107.3 millones, una disminución del 2% reportado y del 3% en moneda constante.

• Asia: $283.9 millones, un aumento del 4% reportado y del 11% en moneda constante.
• Américas: $332.4 millones, un aumento del 4% en ambas medidas.
• Europa: $315.9 millones, un aumento del 13% reportado y del 4% en moneda constante.

Gastos Operativos y Márgenes

Durante el Q4 2025, los gastos de ventas y administrativos no-GAAP de Waters alcanzaron $191 millones, aumentando un 13.3% interanual y subiendo 120 puntos básicos como porcentaje de las ventas netas. Los gastos de investigación y desarrollo fueron $50.1 millones, un incremento del 8.3% interanual y un aumento de 10 puntos básicos como porcentaje de las ventas. El margen operativo ajustado fue del 35.2%, reduciéndose en 20 puntos básicos respecto al año anterior.

Posición Financiera y Flujo de Caja

Al 31 de diciembre de 2025, Waters tenía $587.8 millones en efectivo y equivalentes, por encima de los $459.1 millones al final de septiembre. El flujo de caja operativo durante el trimestre fue de $164.5 millones, mientras que el flujo de caja libre reportado fue de $125.2 millones.

Proyecciones para el Q1 y para Todo el Año 2026

Waters anticipa un crecimiento en ventas del primer trimestre del 7% al 9% en moneda constante. Las ventas orgánicas reportadas se proyectan entre $718 millones y $731 millones, mientras que las ventas totales reportadas se esperan en un rango de $1.19 mil millones a $1.21 mil millones. Las ganancias por acción no-GAAP para el Q1 2026 se pronostican entre $2.25 y $2.35, representando un crecimiento interanual del 0% al 4.4%.

Para todo el año 2026, Waters espera un crecimiento en ventas en moneda constante del 5.5% al 7%. Las ventas orgánicas reportadas se estiman entre $3.35 mil millones y $3.40 mil millones, con ventas totales reportadas proyectadas entre $6.40 mil millones y $6.45 mil millones. Las ganancias por acción no-GAAP se esperan en el rango de $14.30 a $14.50, reflejando un crecimiento interanual del 8.9% al 10.4%.

Tendencias de Estimaciones

Tras el anuncio de ganancias, las estimaciones de los analistas para Waters han disminuido en general. La estimación de consenso ha bajado un 9.42% como resultado de estas revisiones.

Análisis de la Puntuación VGM

Actualmente, Waters tiene una Puntuación de Crecimiento de D y una Puntuación de Momentum de C. Su Puntuación de Valor también es D, ubicándose en el 40% inferior entre los inversores enfocados en el valor. En general, la Puntuación VGM compuesta de la acción es D, relevante para quienes no se comprometen con una sola estrategia de inversión.

Perspectiva Futura

Las estimaciones de analistas para Waters han continuado descendiendo, indicando una tendencia negativa. A pesar de esto, Waters tiene una clasificación Zacks Rank #2 (Comprar), lo que sugiere expectativas de rendimientos superiores al promedio en los próximos meses.

Comparación de la Industria: Desempeño de Hologic

Waters pertenece al sector Zacks Medical - Instruments. Durante el último mes, Hologic (HOLX), otra empresa de esta industria, vio que su acción subió un 0.5%. Los resultados trimestrales de Hologic para el periodo que finalizó en diciembre de 2025 se publicaron hace más de un mes.

• Hologic reportó ingresos trimestrales de $1.05 mil millones, un aumento del 2.5% interanual.
• Las ganancias por acción fueron de $1.04, en comparación con $1.03 el año anterior.
• Para el trimestre actual, se espera que Hologic gane $1.08 por acción, un aumento del 4.9% interanual. La estimación de consenso de Zacks se ha mantenido sin cambios en los últimos 30 días.
• Hologic tiene una clasificación Zacks Rank #4 (Vender) y una Puntuación VGM de B.