La Ley GENIUS podría marcar el fin del abuso bancario: ejecutivo de Multicoin

Según el cofundador de Multicoin Capital, la ley GENIUS Act, centrada en las stablecoins y promulgada en julio, provocará un éxodo de depósitos desde cuentas bancarias tradicionales hacia stablecoins con mayores rendimientos.

“La ley GENIUS es el principio del fin para la capacidad de los bancos de estafar a sus depositantes minoristas con intereses mínimos”, publicó el cofundador y socio gerente de Multicoin Capital, Tushar Jain, en X el sábado.

“Después de la ley Genius, espero que los grandes gigantes tecnológicos con mega distribución (Meta, Google, Apple, etc.) comiencen a competir con los bancos por los depósitos minoristas”, agregó Jain, argumentando que ofrecerían mejores rendimientos en stablecoins y una mejor experiencia de usuario para liquidaciones instantáneas y pagos 24/7 en comparación con los actores bancarios tradicionales.

Señaló que los grupos bancarios intentaron “proteger sus ganancias” a mediados de agosto solicitando a los reguladores que cierren una supuesta laguna legal que podría permitir a los emisores de stablecoins pagar intereses o rendimientos sobre stablecoins a través de sus afiliados.

La GENIUS Act prohíbe a los emisores de stablecoins ofrecer intereses o rendimientos a los tenedores del token, pero no extiende explícitamente la prohibición a exchanges de criptomonedas o empresas afiliadas, lo que potencialmente permite a los emisores eludir la ley ofreciendo rendimientos a través de esos socios.

Los grupos bancarios estadounidenses están preocupados de que la adopción masiva de stablecoins con rendimiento pueda socavar el sistema bancario tradicional, que depende de que los bancos atraigan depósitos para financiar préstamos.

Podrían salir 6.6 billones de dólares del sistema bancario

La adopción masiva de stablecoins podría desencadenar una salida de depósitos de aproximadamente 6.6 billones de dólares del sistema bancario tradicional, según estimó el Departamento del Tesoro de Estados Unidos en abril.

“El resultado será un mayor riesgo de fuga de depósitos, especialmente en tiempos de estrés, lo que socavará la creación de crédito en toda la economía. La correspondiente reducción en la oferta de crédito significa tasas de interés más altas, menos préstamos y mayores costos para los negocios y hogares de Main Street”, dijo el Bank Policy Institute en agosto.

Para mantenerse competitivos, “los bancos van a tener que pagar más intereses a los depositantes”, dijo Jain, agregando que “sus ganancias se verán significativamente afectadas como resultado”.

Las stablecoins ofrecen hasta 10 veces más interés a los usuarios

La tasa de interés promedio para cuentas de ahorro en EE.UU. es del 0.40%, y en Europa, la tasa promedio en cuentas de ahorro es del 0.25%, dijo la semana pasada Patrick Collison, CEO de la plataforma de pagos online Stripe.

Mientras tanto, las tasas para Tether (USDT) y USDC de Circle (USDC) en la plataforma de préstamos y préstamos Aave actualmente se sitúan en 4.02% y 3.69%, respectivamente.

Las grandes tecnológicas estarían explorando las stablecoins

La apuesta de Jain por los gigantes tecnológicos sigue a un informe de Fortune en junio que afirmaba que Apple, Google, Airbnb y X estaban entre las principales empresas que exploraban la emisión de stablecoins para reducir comisiones y mejorar los pagos transfronterizos. Desde entonces no ha habido más novedades.

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El mercado de stablecoins actualmente se sitúa en 308.3 mil millones de dólares, liderado por USDT y USDC con 177 mil millones y 75.2 mil millones, según datos de CoinGecko.

El Departamento del Tesoro predice que la capitalización de mercado de las stablecoins crecerá otro 566% hasta alcanzar los 2 billones de dólares para 2028.

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