Calificación de grandes bancos｜Nomura: Eleva el precio objetivo de las acciones de TSMC en Taiwán a 2135 dólares taiwaneses; se espera que los ingresos crezcan entre un 25% y un 30% este año

格隆汇8 de enero｜Nomura publicó un informe de investigación señalando que, debido a la grave restricción en el suministro, las expectativas de ganancias del mercado para las empresas asiáticas de semiconductores de IA y la cadena de suministro de servidores continuarán siendo revisadas al alza este año. Se cree que, gracias a su relativamente prudente plan de expansión de capacidad, TSMC podrá aprovechar plenamente el fuerte crecimiento potencial de la industria de semiconductores lógicos de IA liderada por Nvidia y Broadcom este año, lo que generará un aumento de ingresos del 25% al 30% (en dólares estadounidenses). Nomura mantiene sin cambios su previsión de gasto de capital para TSMC en 2026, aún entre 45.000 y 50.000 millones de dólares, pero considerando la capacidad limitada de las salas limpias en 2026, se espera que el gasto de capital de 2027 se acelere a entre 55.000 y 60.000 millones de dólares. Además, Nomura indica que, con una mayor carga de trabajo, optimización de la combinación de plataformas (más HPC), y un aumento de pedidos urgentes debido a la fuerte demanda de los clientes pero una oferta muy restringida, se estima que el margen bruto de TSMC podrá alcanzar el 61,5% entre 2026 y 2027. Por lo tanto, Nomura aumenta sus previsiones de beneficio por acción para este año y el próximo en un 15% y 19% respectivamente, y eleva el precio objetivo de las acciones de TSMC en la Bolsa de Taiwán de 1.855 a 2.135 nuevos dólares taiwaneses, reiterando su calificación de “compra”.