USDJPY sube a su punto más fuerte desde julio de 2024 mientras las elecciones anticipadas reavivan preocupaciones sobre la política fiscal

Aspectos principales

• La Primera Ministra japonesa Takaichi está considerando convocar a elecciones anticipadas para recuperar la mayoría del LDP.
• La citación del Departamento de Justicia de EE. UU. a la Reserva Federal ha reavivado las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y ha puesto presión sobre el dólar estadounidense.
• Los indicadores económicos recientes de Japón no sugieren cambios inmediatos en la política monetaria.
• Todos los ojos están puestos en la publicación de hoy del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU.
• El par de divisas USDJPY ha alcanzado su nivel más alto desde julio de 2024.

Fundamentos del mercado

Panorama del dólar estadounidense (USD)

El dólar estadounidense experimentó una debilidad generalizada ayer tras conocerse que el Departamento de Justicia había emitido una citación a la Reserva Federal. Los mercados interpretaron este desarrollo como otro desafío a la autonomía de la Fed, especialmente a la luz de los pedidos del ex presidente Trump para recortes de tasas más agresivos.

Si bien se considera que el riesgo de que la Fed pierda su independencia es mínimo—dadas las importantes repercusiones globales—los inversores permanecen atentos a cualquier señal de escalada. Por ahora, estas preocupaciones se perciben como ruido de fondo, pero la situación seguirá siendo monitoreada de cerca.

Los datos de inflación de EE. UU. (CPI) que se publican hoy son muy esperados y podrían influir significativamente en el sentimiento del mercado. Una lectura de inflación más fuerte de lo esperado podría llevar a los mercados a ajustar expectativas hacia una postura más hawkish, lo que potencialmente impulsaría al dólar. Por el contrario, datos más débiles probablemente reforzarían las expectativas de al menos dos recortes de tasas antes de fin de año, lo que podría pesar sobre el billete verde.

Actualización del yen japonés (JPY)

El viernes, surgieron informes de que la Primera Ministra japonesa Takaichi está contemplando disolver la cámara baja y convocar a elecciones anticipadas en febrero, con el objetivo de fortalecer la mayoría de su partido en medio de altos índices de aprobación. Tal movimiento podría darle una mayor flexibilidad para definir políticas.

El yen se debilitó tras esta noticia y continuó cayendo, a pesar de las intervenciones verbales de los funcionarios japoneses. Los datos económicos recientes no han indicado una necesidad urgente de que el Banco de Japón ajuste su postura de política. Las cifras de salarios decepcionantes y un CPI de Tokio más bajo de lo esperado en diciembre sugieren que la inflación, si bien está por encima del objetivo del 2% del BoJ, sigue siendo manejable.

El banco central continúa enfocándose en el crecimiento salarial, por lo que los próximos datos de salarios y las negociaciones de primavera serán particularmente importantes. Actualmente, los mercados descuentan cerca de 40 puntos básicos de endurecimiento para fin de año, pero la perspectiva para el yen sigue siendo negativa.

Análisis técnico USDJPY

Gráfico diario

En el marco temporal diario, el USDJPY ha extendido su rally hasta el nivel de 158.87. Esta zona podría atraer vendedores que buscan una reversión hacia la zona de soporte en 154.50. Por el contrario, una ruptura por encima de este nivel podría motivar a los compradores a apuntar a la siguiente resistencia en 161.95.

Gráfico de 4 horas

El gráfico de 4 horas muestra una línea de tendencia ascendente establecida que respalda el impulso alcista. Si el precio retrocede hacia esta línea de tendencia, los compradores podrían intervenir, gestionando el riesgo por debajo de la línea mientras buscan nuevos máximos. Los vendedores, en tanto, estarán atentos a una ruptura por debajo de la línea de tendencia para abrir posiciones apuntando al soporte de 154.50.

Gráfico de 1 hora

En el marco temporal de 1 hora, una línea de tendencia ascendente menor continúa definiendo la tendencia alcista de corto plazo. Los compradores podrían encontrar oportunidades de riesgo-beneficio favorables cerca de esta línea de tendencia, apuntando a mayores ganancias. Los vendedores estarán atentos a un movimiento por debajo de la línea de tendencia, lo que podría abrir la puerta a una caída hacia el nivel de 157.00. Las líneas rojas en el gráfico indican el rango diario promedio de hoy.

Próximos eventos clave

• Hoy: Publicación del informe CPI de EE. UU.
• Mañana: Ventas minoristas de EE. UU. de noviembre, Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. y un posible fallo de la Corte Suprema sobre los aranceles de Trump
• Jueves: Datos más recientes de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU.