Netflix aumenta su propuesta de £62 mil millones por Warner Bros en medio de la competencia por la adquisición en Hollywood

Netflix y Paramount compiten por Warner Bros en una batalla de adquisición de alto riesgo

Warner Bros se ha convertido en el centro de una intensa contienda de adquisición, con tanto Netflix como Paramount luchando por el control.

Netflix mejora su oferta

En un intento por superar a Paramount, Netflix ha revisado su propuesta de adquisición para Warner Bros, presentando ahora una oferta totalmente en efectivo valorada en 83 mil millones de dólares (£62 mil millones). Esta nueva propuesta, fijada en $27,75 por acción en efectivo, reemplaza la anterior combinación de efectivo y acciones de Netflix, la cual Paramount había criticado por ser demasiado compleja.

La rivalidad se intensifica

La competencia entre Netflix y Paramount, liderada por David Ellison—hijo del fundador de Oracle, Larry Ellison—se ha vuelto cada vez más feroz en los últimos meses, ya que ambas compañías buscan adquirir Warner Bros.

Certeza para los accionistas y aceleración del acuerdo

La propuesta actualizada de Netflix, que recibió la aprobación unánime del directorio de Warner Bros, está diseñada para brindar mayor confianza a los accionistas y acelerar el proceso de adquisición. La compañía anticipa que los accionistas votarán el acuerdo antes de abril.

La contramovida de Paramount

Mientras Netflix trabaja para asegurar el respaldo de los accionistas, Paramount ha intentado interrumpir el proceso con su propia oferta de 108 mil millones de dólares. Paramount ha criticado repetidamente la oferta de Netflix, argumentando que su valor depende demasiado del precio fluctuante de las acciones de Netflix y carece de transparencia respecto a la valoración de los activos de cable de Warner Bros, incluidos canales como CNN.

Estructura del acuerdo propuesto

Según los términos presentados por Netflix, Warner Bros separaría su división de cable en una nueva entidad llamada Discovery Global antes de finalizar la adquisición. Paramount, en cambio, ha propuesto adquirir todo el grupo Warner Bros.

Valoración de Discovery Global y reducción de deuda

Warner Bros reveló en una reciente presentación que sus asesores estiman que el valor de Discovery Global se sitúa entre 72 centavos y $1,65 por acción, con los accionistas beneficiándose de este valor adicional tras la escisión. La compañía también reportó que la deuda de Discovery Global se reduciría en $260 millones debido a una mejora en el flujo de caja, resultando en una deuda neta proyectada de 17 mil millones de dólares, bajando a 16,1 mil millones para fin de año.

La presión aumenta sobre Paramount

El enfoque totalmente en efectivo de Netflix aumenta la urgencia para que Paramount mejore su propia oferta. Si bien Paramount ha declarado previamente que Larry Ellison garantizaría personalmente 40 mil millones de dólares en capital, el valor total de su oferta permanece sin cambios.

Preocupaciones sobre la competencia y los estrenos en cines

Paramount ha manifestado su preocupación de que una fusión entre Netflix y Warner Bros podría reducir significativamente la competencia al combinar dos grandes plataformas de streaming—Netflix y HBO Max. La compañía también advirtió que Netflix podría reducir la cantidad de películas estrenadas en cines, lo que potencialmente impactaría a la industria cinematográfica.

Esfuerzos de lobby y escrutinio regulatorio

David Ellison se reunió recientemente con la Secretaria de Cultura Lisa Nandy, mientras Paramount intensifica su labor de lobby en toda Europa. Altos ejecutivos también han mantenido encuentros con Ofcom y la Autoridad de Competencia y Mercados (CMA) para discutir las implicaciones de los acuerdos propuestos.

Respuesta de Netflix a las preocupaciones regulatorias

Netflix ha minimizado las preocupaciones sobre la reducción de competencia y ha reafirmado su compromiso con los estrenos en cines. Sin embargo, la compañía reconoce que las revisiones regulatorias podrían extenderse hasta 18 meses.

Comentarios de la dirección de Warner Bros

David Zaslav, Presidente y CEO de Warner Bros Discovery, expresó optimismo sobre el acuerdo revisado, afirmando: “Este acuerdo de fusión actualizado nos acerca a unir dos de las principales compañías de entretenimiento del mundo, asegurando que las audiencias de todo el mundo puedan seguir disfrutando de las historias que aman por generaciones.”