Trump adquirió la deuda de CoreWeave. ¿Cómo podría esto impactar las acciones de CRWV?

Las recientes compras de bonos de Trump incluyen CoreWeave

La semana pasada, una divulgación financiera de la Casa Blanca reveló que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, invirtió al menos 50 millones de dólares en una combinación de bonos corporativos y municipales hasta diciembre. Entre estas inversiones se encontraba deuda de CoreWeave (CRWV), una empresa especializada en infraestructura de IA. La presentación también detalló adquisiciones de bonos realizadas entre el 14 de noviembre y el 29 de diciembre de 2025, involucrando compañías como Netflix (NFLX), General Motors (GM), Boeing (BA), Occidental Petroleum (OXY), entre otras.

El papel de CoreWeave en la infraestructura de IA

CoreWeave es un líder en la provisión de infraestructura potenciada por GPU diseñada para cargas de trabajo de IA generativa. La empresa ofrece soluciones de computación de alto desempeño que apoyan a las empresas en el desarrollo y despliegue de modelos y aplicaciones de IA. ¿Pero es ahora el momento adecuado para considerar invertir en acciones de CoreWeave?

Noticias relacionadas de Barchart

¿Deberías invertir en acciones de CoreWeave?

CoreWeave ha mostrado un notable impulso en el sector de la nube de IA, reportando ingresos de 1.400 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que representa un aumento del 134% en comparación con el año anterior. La cartera de ingresos pendientes de la empresa se disparó en más de 25.000 millones de dólares en el tercer trimestre, alcanzando un total de 55.000 millones, casi cuadruplicando su backlog desde principios de año.

Operando una plataforma de nube especializada, CoreWeave construye y administra centros de datos equipados con GPUs avanzadas de Nvidia (NVDA), que son fundamentales para entrenar y ejecutar modelos de IA. Su lista de clientes incluye grandes nombres como Meta (META), OpenAI y varios de los principales laboratorios de investigación en IA.

A pesar de su rápido crecimiento, CoreWeave enfrenta desafíos en la industria. Recientemente, la empresa revisó su proyección de ingresos para 2025 a un rango de entre 5.050 y 5.150 millones de dólares, citando retrasos en la construcción por parte de un socio externo de centros de datos. Estos contratiempos han trasladado parte de la capacidad del cuarto trimestre al primer trimestre de 2026.

No obstante, la demanda por los servicios de CoreWeave sigue siendo sólida. La empresa ha expandido su potencia operativa a aproximadamente 590 megavatios y ha asegurado contratos por una capacidad total de 2,9 gigavatios. La administración anticipa que la mayor parte de esta capacidad estará operativa en los próximos 12 a 24 meses.

Para apoyar su expansión, CoreWeave ha recaudado capital de manera agresiva, asegurando 14.000 millones de dólares mediante deuda y capital en los primeros nueve meses de 2025. La empresa espera que sus gastos de capital más que se dupliquen en 2026, señalando un crecimiento rápido continuo a pesar de los desafíos en la cadena de suministro.

Estrategia de crecimiento y modelo de negocio

Los inversores deben considerar si el enfoque de CoreWeave puede mantener su impresionante crecimiento. El software propietario Mission Control de la empresa permite la gestión automatizada de operaciones en la nube de IA, optimizando el rendimiento y extendiendo la vida útil del costoso hardware GPU.

CoreWeave ha obtenido un reconocimiento destacado en la industria, recibiendo el ranking Platinum ClusterMAX de SemiAnalysis en dos ocasiones, un logro que ningún otro proveedor de nube ha igualado. La lealtad de los clientes es fuerte; por ejemplo, cuando un contrato importante por 10.000 GPUs H100 estuvo cerca de vencer, el cliente renovó dos trimestres antes a una tarifa apenas un 5% inferior al precio original.

Los clientes están aprovechando los clústeres de GPU de CoreWeave para cargas de trabajo de inferencia que generan ingresos, y los rendimientos continúan justificando la inversión constante.

La empresa también ha diversificado su base de clientes. A principios de 2025, un solo cliente representaba el 85% de su backlog de ingresos, pero para el tercer trimestre, ningún cliente representaba más del 35%. Además, más del 60% del backlog ahora proviene de organizaciones con grado de inversión.

CoreWeave solo invierte en infraestructura después de asegurar contratos con clientes, los cuales se estructuran como acuerdos take-or-pay de cinco años. Estos contratos están diseñados para generar flujo de caja suficiente para cubrir tanto las inversiones en infraestructura como las obligaciones de deuda.

Este enfoque disciplinado ha permitido a CoreWeave reducir significativamente sus costos de financiamiento, obteniendo recientemente fondos a SOFR más 400 puntos básicos, una mejora notable respecto a tasas anteriores.

A diferencia de la expansión especulativa vista durante la era punto com, CoreWeave construye capacidad estrictamente en respuesta a compromisos confirmados de clientes, luchando a menudo por satisfacer la demanda en lugar de sobreconstruir.

Perspectivas del precio de la acción de CRWV

Los analistas que siguen la acción de CRWV esperan que los ingresos aumenten de 5.120 millones de dólares en 2025 a 29.000 millones para 2028. Las proyecciones indican que la empresa podría lograr una ganancia ajustada por acción de 4,51 dólares en 2028, una mejora significativa respecto a una pérdida anticipada de 1,31 dólares por acción en 2025. Si CRWV se negocia a 35 veces las ganancias futuras, un múltiplo razonable dada su trayectoria de crecimiento, la acción podría apreciarse más del 55% en los próximos dos años.

De los 30 analistas que cubren CRWV, 14 la califican como “Compra Fuerte”, uno sugiere una “Compra Moderada” y 15 recomiendan mantener. El precio objetivo consensuado es de 124,70 dólares, muy por encima del precio actual de 101 dólares.