Las 5 preguntas de analistas que más destacaron durante la llamada de resultados del cuarto trimestre de Popular

El desempeño de Popular en el cuarto trimestre recibe una reacción positiva del mercado

Los resultados de Popular en el cuarto trimestre fueron bien recibidos por los inversores, destacando las estrategias efectivas de la compañía para impulsar los ingresos netos por intereses y mantener los gastos bajo control. El CEO Javier Ferrer-Fernández atribuyó el éxito del trimestre al sólido crecimiento tanto en préstamos comerciales como hipotecarios en Puerto Rico, un margen neto de intereses más fuerte y una reducción de los costos operativos. El equipo directivo enfatizó que la calidad crediticia constante y las medidas específicas de ahorro en costos jugaron un papel importante en la mejora de la rentabilidad. Ferrer-Fernández también señaló que las inversiones continuas en la originación digital de préstamos y la modernización de sucursales han mejorado la interacción con los clientes y optimizado las operaciones a lo largo del trimestre.

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Puntos clave de los resultados del cuarto trimestre 2025 de Popular

• Ingresos totales: 823,8 millones de dólares, apenas por debajo de las expectativas de los analistas de 825 millones, lo que representa un aumento interanual del 9%.
• Ganancias ajustadas por acción: 3,40 dólares, superando las proyecciones de los analistas de 3,04 dólares en un 11,6%.
• Ingresos operativos ajustados: 263,3 millones de dólares, en comparación con los 332,7 millones anticipados, lo que da un margen del 32% y una caída del 20,9%.
• Valor de mercado: 8.980 millones de dólares.

Si bien los comentarios preparados por la gerencia son esclarecedores, los momentos más reveladores suelen surgir de las preguntas de los analistas durante las conferencias de resultados. Estas interacciones espontáneas pueden arrojar luz sobre temas complejos o delicados que de otro modo quedarían sin abordar. A continuación, algunas de las preguntas más destacadas de la reciente llamada.

Las 5 preguntas principales de los analistas en la llamada de resultados del Q4 de Popular

• Brett Rabatin (Hope Group): Preguntó sobre el futuro de los ingresos netos por intereses y el crecimiento del margen. El CEO Ferrer-Fernández respondió que, si bien se espera que los márgenes sigan expandiéndose, el ritmo probablemente será más lento, siendo el crecimiento de los depósitos de bajo costo un factor crucial.
• Jared Shaw (Barclays): Consultó sobre la sostenibilidad de los ingresos por comisiones y el potencial de fusiones y adquisiciones. Ferrer-Fernández aclaró que los resultados anteriores se vieron beneficiados por ingresos únicos por comisiones y que actualmente no se enfocan en grandes adquisiciones, aunque se considerarán oportunidades especializadas.
• Benjamin Gerlinger (Citi): Cuestionó si los niveles actuales de gastos y tasas de inversión son sostenibles. El CFO Jorge Garcia explicó que la capacidad de inversión de la empresa sigue siendo estable, ya que los recursos se reasignan a medida que se completan proyectos y se lanzan nuevos.
• Kelly Motta (KBW): Preguntó sobre la optimización de la estructura de capital y la posibilidad de emitir instrumentos adicionales de nivel uno. Ferrer-Fernández afirmó que la empresa está explorando formas de mejorar su estructura de capital sin afectar negativamente los ratios regulatorios de capital.
• Arren Cyganovich (Truist): Consultó sobre la competencia por los depósitos y los efectos del aumento de la presencia militar de EE.UU. en Puerto Rico. Ferrer-Fernández señaló que la competencia por los depósitos sigue siendo estable y racional, y que el refuerzo militar es un desarrollo positivo para la economía local.

Próximos catalizadores a seguir de cerca

De cara al futuro, el equipo de StockStory estará siguiendo varias áreas clave: la tasa y la calidad del crecimiento en préstamos comerciales e hipotecarios, la capacidad de Popular para expandirse y retener relaciones de depósitos principales mientras gestiona los costos de financiación, y el progreso de los proyectos de transformación digital en curso. Además, cualquier cambio importante en el panorama económico de Puerto Rico o variaciones en la calidad de los activos serán indicadores importantes de la capacidad de la empresa para mantener una rentabilidad sólida.

Actualmente, la acción de Popular cotiza a 136,75 dólares, en alza desde los 122,87 dólares antes del anuncio de resultados. ¿Está la compañía en un momento clave para los inversores?

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