Olvidate de la cuenta bancaria: EY advierte a las empresas que controlar la wallet es esencial para retener a sus clientes

EY identifica las billeteras digitales como el próximo gran cambio en las finanzas

A medida que las finanzas digitales continúan transformándose, EY, una de las cuatro grandes firmas de consultoría, ha señalado a las billeteras digitales como el próximo desarrollo clave en la industria.

Según Mark Nichols, principal en EY, las billeteras están evolucionando rápidamente más allá de su función original como soluciones de almacenamiento de criptomonedas. Se están convirtiendo en la interfaz esencial para el futuro de los servicios financieros.

“La billetera es la estrategia central”, explicó Nichols, quien codirige la práctica de asesoría de activos digitales de EY, en una entrevista con CoinDesk. “Quien gestione y provea la billetera, finalmente asegurará la relación con el cliente.”

Nichols y su colega Rebecca Carvatt, radicada en la Costa Oeste, ven a las billeteras como más que una simple infraestructura técnica. En su visión, las billeteras son el punto de entrada para mantener, transferir y supervisar activos tokenizados, especialmente a medida que más productos financieros—desde pagos hasta préstamos privados—se trasladan a las redes blockchain.

Billeteras: El nodo central en las finanzas tokenizadas

El potencial de las billeteras se extiende mucho más allá de servir a los entusiastas de las criptomonedas. Carvatt, codirectora de la consultoría de activos digitales de EY, cree que las billeteras se están convirtiendo en la columna vertebral de un ecosistema financiero tokenizado mucho más amplio. Ella predice que pronto las billeteras serán indispensables para todos, desde inversores individuales hasta gestores de activos, tesoreros corporativos e incluso bancos comerciales.

“Servirán como la puerta de entrada para todas las actividades—pagos, activos tokenizados y stablecoins,” afirmó Carvatt.

EY visualiza las billeteras como la próxima generación de cuentas bancarias, diseñadas no solo para personas, sino también para empresas e inversores institucionales. Estos clientes requieren integración avanzada con gestión de riesgos, sistemas de cumplimiento y movimiento de capital en tiempo real.

El mensaje es claro: controlar la billetera significa controlar la relación con el cliente. Para las instituciones financieras tradicionales que enfrentan competencia de plataformas nativas de cripto, esta transición es crítica para su supervivencia.

Tokenización: desbloqueando más que solo liquidez

Aunque el movimiento hacia la tokenización suele verse como una forma de aumentar la liquidez, EY argumenta que esta perspectiva es demasiado limitada. “No se trata únicamente de liquidez,” enfatizó Nichols. “El verdadero valor radica en las nuevas capacidades que aporta la financiación onchain.”

EY ve la tecnología blockchain emergiendo como una base en tiempo real para los mercados financieros, permitiendo flujos de transacciones programables y cambiando fundamentalmente la gestión del capital. Aunque la tokenización permite la liquidación instantánea, su verdadera fortaleza está en optimizar márgenes y agilizar operaciones.

Nichols destaca cómo las empresas pueden usar stablecoins o activos tokenizados para cumplir con requisitos de margen de manera más eficiente, lo que reduce la cantidad de capital que debe reservarse y libera recursos para invertir. “Se trata de alinear mejor el riesgo y gestionar el capital en tiempo real,” dijo. “La billetera es la clave para que esto suceda.”

Amplia experiencia de EY en activos digitales

Mientras muchas organizaciones recién están ingresando al espacio de los activos digitales, EY ha estado activa por más de una década. Las primeras inversiones de la firma en auditoría y cumplimiento enfocados en cripto han crecido hasta incluir a miles de profesionales, respaldando todo, desde presentaciones fiscales de hedge funds hasta fusiones y adquisiciones tokenizadas.

“Hemos colaborado con todo tipo de clientes—grandes bancos, gestores de activos, exchanges, empresas digitales e infraestructuras,” señaló Nichols. “Nuestra participación en el sector de activos digitales abarca más de doce años.”

La división de auditoría de hedge funds de EY fue una de las primeras en adoptar cripto, y sus equipos de asesoría han guiado a clientes a través de listados públicos y regulaciones complejas. La firma también ha desarrollado servicios especializados para monitoreo de billeteras, cumplimiento onchain e informes fiscales para activos tokenizados. Además, EY sigue ayudando a instituciones financieras tradicionales a diseñar estrategias de activos digitales seguras y conformes, especialmente mientras desarrollan o adoptan infraestructura de billeteras.

Soluciones de billeteras a medida para cada segmento

EY reconoce que los requisitos de las billeteras varían ampliamente. Los consumidores buscan interfaces intuitivas y acceso seguro tanto a pagos como a criptomonedas. Las empresas necesitan billeteras que se integren con operaciones de tesorería y cumplan con regulaciones en distintas regiones. Los inversores institucionales demandan custodia robusta, conectividad con finanzas descentralizadas (DeFi) y productos de staking, así como herramientas de gestión de riesgos integradas.

EY cree que la autocustodia seguirá siendo una práctica de nicho. La mayoría de los usuarios y organizaciones prefieren no manejar sus propias claves privadas. En cambio, proveedores de billeteras de confianza—ya sean bancos, fintechs o custodios especializados—ofrecerán soluciones personalizadas para cada segmento de mercado.

Como resultado, ofrecer servicios de billeteras es ahora una necesidad estratégica. Ya sea que las empresas desarrollen sus propias billeteras, adquieran proveedores o formen alianzas, las billeteras se han convertido en la puerta de entrada principal a los servicios financieros. Los pioneros se beneficiarán de menores costos de adquisición de clientes y de una posición más fuerte en el panorama de activos digitales.

La regulación como facilitador, no como obstáculo

Existe la percepción común de que la regulación obstaculiza la tokenización, pero el liderazgo de EY no está de acuerdo. “Los mercados principales ya cuentan con marcos regulatorios, y a medida que se promulgan nuevas leyes sobre la estructura de mercado, los desafíos restantes serán abordados,” explicó Nichols. “Un valor sigue siendo un valor, una commodity sigue siendo una commodity—blockchain es simplemente la tecnología subyacente.”

En Estados Unidos, la GENIUS Act y las exenciones actuales de la SEC brindan vías para productos tokenizados conformes. En todo el mundo, los países compiten para atraer innovación en activos digitales con nuevos marcos de licencias. Si bien los estándares globales aún están evolucionando, el progreso es evidente.

EY ve este periodo como un punto de inflexión, donde la infraestructura está alcanzando a la visión. “Ya hemos superado la etapa de experimentación,” comentó Carvatt. “El enfoque ahora está en implementar soluciones que sean seguras y escalables.”

Transformando la gestión de activos a través de la tokenización

El impacto de la tokenización y la tecnología de billeteras es especialmente significativo en la gestión de activos. Tradicionalmente, un fondo requiere una red de distribución, equipo de inversiones, custodio, administrador e informes regulatorios. Con la tokenización y los smart contracts, gran parte de esto puede automatizarse o incluso eliminarse.

“Los gestores de activos quieren enfocarse en construir carteras sólidas,” dijo Nichols. “Blockchain les permite hacerlo sin los obstáculos operativos habituales.”

Al tokenizar los activos subyacentes e incorporar reglas en smart contracts, los gestores de activos pueden automatizar procesos como la distribución, el cumplimiento y los informes. Esto lleva a menores comisiones, mayor acceso para inversores y nuevos tipos de productos—especialmente en áreas como crédito privado y alternativas, donde los altos costos han sido tradicionalmente una barrera.

“Estamos viendo a más personas, desde los no bancarizados hasta quienes no tienen brokers, acceder a activos que antes estaban fuera de su alcance,” observó Carvatt. “Eso es un avance significativo.”

El futuro onchain de las finanzas

Ya sea para criptomonedas, pagos o activos tokenizados, las billeteras están destinadas a convertirse en el punto de entrada a una nueva era de servicios financieros. Las organizaciones que no se adapten corren el riesgo de quedarse atrás, mientras que aquellas que adopten este cambio controlarán tanto la infraestructura como las relaciones clave con los clientes en el corazón de las finanzas digitales.

“El futuro de las finanzas está on-chain,” concluyó Nichols. “Y la billetera es la pieza clave.”