Un estudio sugiere que WLFI podría actuar como una "señal de advertencia temprana" en cripto

World Liberty Financial Token (WLFI), un token de gobernanza DeFi asociado con la familia Trump, podría haber señalado una gran caída del mercado horas antes del movimiento de Bitcoin, según un nuevo análisis del proveedor de datos Amberdata.

El informe examina la actividad comercial del 10 de octubre de 2025, cuando aproximadamente 6,93 mil millones de dólares en posiciones apalancadas de criptomonedas fueron liquidadas en menos de una hora. Bitcoin (BTC) cayó alrededor del 15% y Ether (ETH) bajó aproximadamente un 20%, mientras que tokens más pequeños perdieron hasta un 70%.

Amberdata descubrió que WLFI comenzó una caída pronunciada más de cinco horas antes de la caída general del mercado. En ese momento, Bitcoin todavía se negociaba cerca de los 121.000 dólares y mostraba poco estrés inmediato.

“Un margen de cinco horas es difícil de descartar como casualidad”, dijo Mike Marshall, autor del informe, a Cointelegraph. “Esa duración es lo que separa una advertencia realmente accionable de un artefacto estadístico”, agregó.

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Anomalías de WLFI antes de la venta masiva

Los investigadores analizaron tres patrones inusuales, incluido un aumento en la actividad comercial, una divergencia pronunciada respecto a Bitcoin y un apalancamiento extremo, para determinar si WLFI señalaba estrés antes de la venta masiva general del mercado.

El volumen horario de WLFI saltó a aproximadamente 474 millones de dólares, unas 21,7 veces su nivel normal, en cuestión de minutos tras noticias políticas relacionadas con aranceles. Mientras tanto, las tasas de fondeo en los futuros perpetuos de WLFI alcanzaron alrededor del 2,87% cada ocho horas, lo que equivale a un costo de préstamo anualizado cercano al 131%.

Tasa de fondeo de WLFI. Fuente: Amberdata

El estudio no afirma que haya habido operaciones con información privilegiada. En cambio, argumenta que la forma en que están estructurados los mercados de criptomonedas puede hacer que ciertos activos sean más relevantes de lo que su tamaño sugiere.

Según el informe, la base de tenedores de WLFI está concentrada entre participantes con conexiones políticas, a diferencia de la propiedad ampliamente distribuida de Bitcoin. Marshall dijo que el patrón comercial parecía “específico del instrumento”, lo que significa que la actividad se centró en WLFI en lugar de en todo el complejo cripto.

“Si esto fuera un análisis superior (participantes sofisticados leyendo los titulares sobre aranceles más rápido y sacando mejores conclusiones), esperarías ver que eso se refleje de manera más amplia”, dijo. “Lo que realmente vimos fue actividad concentrada en WLFI primero.”

El momento es notable. El volumen de operaciones se aceleró aproximadamente tres minutos después de las noticias públicas sobre aranceles. Marshall dijo que tal velocidad sugiere una ejecución preparada en vez de que traders minoristas interpreten titulares en tiempo real.

El vínculo entre WLFI y la caída general del mercado se reduce al apalancamiento. Muchas plataformas de trading de criptomonedas permiten a los traders usar varios activos como garantía para posiciones apalancadas. Cuando WLFI cayó bruscamente, el valor de esa garantía disminuyó, obligando a los traders a vender activos líquidos como Bitcoin y Ether para cubrir sus posiciones. Esas ventas empujaron los precios a la baja y desencadenaron más liquidaciones en todo el mercado.

WLFI se desplomó antes que Bitcoin. Fuente: Amberdata

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WLFI reaccionó más rápido que Bitcoin ante el estrés

Los datos de Amberdata muestran que la volatilidad realizada de WLFI alcanzó casi ocho veces la de Bitcoin durante el episodio, lo que lo hace particularmente sensible al estrés. Los investigadores sostienen que los activos estructuralmente frágiles y altamente apalancados pueden moverse primero durante los shocks de mercado.

Marshall dijo que los hallazgos no deben interpretarse como prueba de que WLFI pueda predecir de manera confiable las caídas. El análisis cubre un solo evento, y se necesitarían más datos para establecer consistencia estadística. Aun así, cree que el comportamiento es significativo.

“Así que la vida útil de esta señal es finita. Es valiosa ahora porque no está siendo monitoreada”, dijo. “En el momento en que se convierte en consenso, la ganancia (alpha) desaparece por arbitraje. Así funcionan todas las señales de mercado. Las que persisten son las que nadie está observando.”

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